Главное к утру: Китай растет на сделке с США, золото падает, CATL берет до $5 млрд

На фоне признаков торговой разрядки между США и Китаем снизились котировки золота, которое потеряло часть своей привлекательности как защитный актив. Позитивный сигнал с переговоров поддержал китайские акции и укрепил юань. Тем временем CATL планирует крупнейшее размещение акций в Гонконге, несмотря на геополитические риски. А в США OpenAI и Microsoft пересматривают условия своего партнерства, чтобы упростить выход на IPO. Об этих и других темах — в нашем обзоре ключевых событий к утру 12 мая.

Китайские акции подорожали, а юань укрепился на фоне признаков смягчения торгового конфликта между США и Китаем — крупнейшими экономиками мира, передает Bloomberg.

Индекс китайских компаний в Гонконге Hang Seng China Enterprises поднялся на 1,5%, а материковый CSI 300 прибавил 0,6% в ходе утренних торгов в понедельник. Оба индекса близки к полному восстановлению после обвала, вызванного объявлением Дональдом Трампом о введении пошлин 2 апреля — в так называемый «День освобождения».

Юань укрепился к доллару, тогда как доходности китайских облигаций также немного выросли. Рост был умеренным, поскольку часть позитива уже была учтена рынком, указывает Bloomberg.

Ралли на китайских рынках происходило в рамках общего подъема на азиатских биржах. Фьючерсы на индекс S&P 500 также выросли примерно на 1,4% в азиатскую сессию.

Рынки позитивно отреагировали на заявления сторон о «существенном прогрессе» в переговорах, прошедших в выходные. Однако аналитики предупреждают, что инвесторы ждут конкретики, прежде чем настроения окончательно станут «бычьими», пишет Bloomberg.

Министр финансов США Скотт Бессент пообещал представить больше деталей в понедельник. Вице-премьер Госсовета КНР Хэ Лифэн сообщил о договоренности создать постоянный механизм переговоров и выпустить совместное заявление. Трамп назвал переговоры «полной перезагрузкой» и отметил их «дружественную, но конструктивную» атмосферу.

Киев готов вернуться к прямым переговорам с Россией, но для этого Москва должна согласиться на полное прекращение огня, начиная с 12 мая, заявил президент Украины Владимир Зеленский. Он добавил, что будет лично ждать президента России Владимира Путина в Турции 15 мая.

За день до этого в Киеве прошла встреча Зеленского с лидерами Франции, Германии, Великобритании и Польши и их совместный телефонный разговор с президентом США Дональдом Трампом. После этого Украина и ее европейские союзники предъявили России ультиматум — согласиться на «полное и безусловное» 30-дневное прекращение огня начиная с 12 мая или столкнуться с новыми санкциями.

Россия после этого предложила Украине возобновить прямые переговоры «без предварительных условий». Они могут пройти уже 15 мая в Стамбуле, заявил президент России. Он не говорил ничего о намерении лично участвовать в переговорах в Турции и не ответил на предъявленный ультиматум.

Трамп написал в соцсети Truth Social, что Украина должна немедленно согласиться» на переговоры в Стамбуле. «По крайней мере они смогут определить, возможна ли сделка, и если нет — европейские лидеры и США будут знать, какие позиции кто занимает, и смогут действовать дальше соответствующе», — отметил Трамп. Он добавил, что «начинает сомневаться» в том, что Украина сможет договориться с Россией.

Цена на золото снизилась на фоне ослабления его статуса «тихой гавани», чему способствовали признаки прогресса в торговых переговорах между США и Китаем, а также снижение геополитической напряженности, пишет Bloomberg.

В начале торгов в Азии цена золота упала на 1,8% — примерно до $3265 за унцию, после недельного роста на 2,6%. Инвесторы переключили внимание на итоги недавних переговоров между двумя крупнейшими экономиками мира. После того как обе стороны сообщили о «существенном прогрессе» по итогам двухдневных обсуждений в Швейцарии, доллар укрепился, сделав золото менее доступным для большинства покупателей.

«Если в ближайшие сессии появятся конкретные детали, можно будет оценить масштаб отката по золоту», — сказал Ник Туидейл из AT Global Markets в Сиднее, добавив, что в случае дальнейшего ослабления защитного спроса цена может упасть до $3100. «Для тех, кто шортит золото на фоне улучшения торговых отношений, первой целью станет отметка $3100», — подчеркивает он.

По мнению Роберта Ренни из Westpac, в случае дальнейшего прогресса в переговорах цена может протестировать нижнюю границу текущего диапазона $3200–3400, однако «падения до и ниже $3200, вероятно, будут хорошо выкупаться с прицелом на новые рекорды».

Накануне распродажи инвесторы уже начали сокращать вложения в золото: хедж-фонды снизили ставки на рост до минимального уровня за год, что было связано с надеждами на положительные итоги переговоров, пишет Bloomberg. Тем не менее, опасения по поводу последствий торговой войны поддерживают рост драгоценного металла: с начала года оно подорожало примерно на 25%, достигнув рекорда выше $3500 за унцию, напоминает агентство. Поддержку также оказали покупки центробанков и активность розничных инвесторов в Китае.

Утром в понедельник спотовая цена на золото снижалась на 1,2% — до $3 286,65 за унцию, индекс Bloomberg Dollar Spot рос на 0,1%, серебро дешевело, палладий подрос, цена на платину почти не менялась.

Китайский производитель аккумуляторов для электромобилей CATL планирует привлечь не менее $4 млрд в рамках крупнейшего размещения акций в Гонконге в этом году, пишет Financial Times. Если будет задействована опция «greenshoe» (или опцион переподписки), общая сумма привлеченных средств может превысить $5 млрд. Согласно проспекту, размещение пройдет на следующей неделе, а торги начнутся 20 мая.

Крупнейшими якорными инвесторами выступают нефтяная компания Sinopec, суверенный фонд Кувейта, инвестиционная компания Hillhouse Capital, а также китайские региональные фонды и страховая компания Taikang Life. 

Акции в Гонконге оцениваются лишь на 1,4% ниже цены на материковом рынке, что указывает на высокий спрос. Бумаги CATL в Шэньчжэне подорожали почти на 3% в понедельник утром, отмечает газета.

Компания активно расширяется за рубежом, включая строительство заводов в Европе и лицензирование технологий для американских автопроизводителей. Однако на фоне торговой напряженности между США и Китаем, а также обвинений в связях с китайскими военными структурами, участие американских инвесторов в сделке под вопросом.

Несмотря на давление со стороны Конгресса США, JPMorgan и Bank of America остаются главными андеррайтерами размещения. CATL отрицает любую причастность к военной деятельности.

OpenAI и Microsoft ведут сложные переговоры о пересмотре условий многомиллиардного партнерства, чтобы компания-разработчик ChatGPT могла провести IPO, сохранив при этом доступ Microsoft к передовым ИИ-технологиям, передает Financial Times.

Переговоры касаются перераспределения доли Microsoft в OpenAI в обмен на доступ к разработкам после 2030 года. Также обсуждается пересмотр контракта 2019 года, по которому Microsoft инвестировала $1 млрд и получила долю в прибыли и правах на ИИ-продукты. Microsoft вложила в стартап уже более $13 млрд.

OpenAI стремится преобразовать свою бизнес-структуру из некоммерческой в public benefit corporation (компания с социальными задачами и прибылью), что приблизит ее к IPO. Однако это вызвало напряженность: Microsoft хочет сохранить выгоды, а критики (включая Илона Маска) считают, что OpenAI отходит от своей изначальной миссии служить человечеству, напоминает газета.

Несмотря на юридические и репутационные риски, в OpenAI уверены, что смогут завершить переговоры и сохранить доверие инвесторов. «Когда вы — компания, движимая миссией, но нуждаетесь в деньгах инвесторов, вы находитесь в опасном положении. Вам приходится балансировать: вы хотите, чтобы инвесторы продолжали выписывать вам миллиардные чеки, а значит — нужно удерживать их довольными», — заявила газете профессор права в Юридической школе Колумбийского университета  Дороти Ланд.

Toyota Motor Corp., крупнейший автопроизводитель в мире, оказался и главным пострадавшим от торговой войны, развязанной Дональдом Трампом, пишет Bloomberg. В течение двух месяцев компания прогнозирует снижение прибыли на $1,2 млрд из-за пошлин на импортные автомобили и автозапчасти. Это больше, чем потери Ford ($1,5 млрд в год) и General Motors (до $5 млрд за весь год).

Хотя Toyota наращивала производство в США — более половины продаж приходится на автомобили, собранные внутри страны, — она по-прежнему ввозит в Америку около 1,2 млн автомобилей и комплектующих ежегодно. Именно на это обратил внимание Трамп в своей резонансной речи в Розовом саду 2 апреля, пожаловавшись на «миллион иномарок Toyota» на американском рынке.

Ущерб от пошлин оказался особенно ощутимым, поскольку Toyota сохранила как цены для дилеров, так и объемы производства на своих 11 заводах в США, несмотря на начало торговых переговоров между США и Японией, которые стартовали в феврале, указывает агентство. Переговоры продолжаются, а их исход остается неясным.

Гендиректор Toyota Кодзи Сато признал, что ситуация остается крайне неопределенной: «Когда речь идет о пошлинах, детали все еще очень подвижны. Трудно оценить последствия и предпринять меры».