Главное к утру: Nvidia поделится выручкой с США, ставка SoftBank и игра против нефти

Nvidia и AMD пошли на сделку с правительством США и согласились отдавать 15% выручки от продаж определенных чипов в Китае в обмен на экспортные лицензии. Nvidia при этом оказалась в центре конфликта с Китаем из-за обвинений в небезопасности ИИ-чипов H20, что компания категорически отрицает. Параллельно в энергетике хедж-фонды изменили многолетнюю стратегию: начали активно шортить нефтяные акции и сокращать ставки против солнечной энергетики. Об этих и других темах — в обзоре ключевых событий к утру 11 августа.

Nvidia и AMD договорились отдавать правительству США 15% выручки от продажи некоторых моделей чипов в Китае — Nvidia H20 и AMD MI308, сообщает Financial Times со ссылкой на источники. Взамен компании получат экспортные лицензии на поставки их чипов в Китай.

FT назвала это соглашение беспрецедентным. Однако сделка вполне соответствует политике Дональда Трампа, который требует от компаний под угрозой пошлин принимать меры — например, инвестировать в США, — с целью вернуть рабочие места и доходы в страну, считает газета. На прошлой неделе Трамп заявил, что США введут пошлину в 100% на импорт чипов и полупроводников, но компании, инвестирующие в США, смогут избежать сборов.

По данным FT, глава Nvidia Дженсен Хуанг встречался с Трампом на прошлой неделе. Nvidia не стала отрицать достижение соглашения, пишет издание. Компания заявила: «Мы следуем правилам, которые устанавливает правительство США, для нашего участия в мировых рынках». AMD не ответил на запрос газеты.

Пока Nvidia работает над возвращением на китайский рынок, государственные СМИ Китая обвинили чипы Nvidia H20 в технологической отсталости, вреде экологии и наличии «аппаратных бэкдоров» для удаленного отключения, передает CNBC. В публикации в мессенджере WeChat утверждалось, что такие функции создают риск для нацбезопасности Китая.

Nvidia заявила, что «кибербезопасность крайне важна» и что в ее чипах нет бэкдоров или kill switch — «аварийных выключателей». Компания возобновила продажи H20 в Китае после снятия запрета, введенного администрацией Трампа в апреле. H20 — упрощенная версия, разработанная для китайского рынка после ограничений на более продвинутые AI-чипы.

Экспортный контроль США связан с опасениями, что Пекин может использовать высокопроизводительные чипы для военных целей и развития ИИ. Между США и Китаем сохраняется напряженность в вопросах полупроводников, несмотря на возобновление поставок H20.

Анализ Bloomberg Green показал, что с октября 2024 года хедж-фонды начали активно шортить нефтяные акции и при этом сворачивать короткие позиции против солнечной энергетики — это разворот стратегии, доминировавшей с 2021 года, пишет Bloomberg.

Интерес к нефти снижается на фоне роста предложения от некоторых стран ОПЕК+, опасений замедления экономики США и Китая и ожиданий роста мировых запасов нефти. Дополнительное давление оказывают шаги администрации Дональда Трампа, направленные на снижение цен на нефть, что вызывает недовольство производителей.

В то же время позиции в «зеленых» секторах улучшаются. Доля фондов, шортящих солнечные акции, в июне упала до минимума с 2021 года, а инвестиции в ветроэнергетике остаются преимущественно длинными. Рост спроса на возобновляемые источники связывают в том числе с прогнозируемым увеличением энергопотребления из-за развития искусственного интеллекта. В Китае акции зеленой энергетики отыгрывают падение после решения проблем с перепроизводством, а в США сокращение субсидий при Трампе, вопреки ожиданиям, дало инвесторам больше определенности.

С апреля 2025 года индекс чистой энергетики S&P вырос примерно на 18%, тогда как индекс нефтяных компаний снизился на 4%. Лидером роста стал солнечный сектор: Invesco Solar ETF прибавил более 18% за этот период. В электромобильном сегменте шорты остаются, но их доля упала до второго минимума за почти пять лет, что соответствует прогнозам о сокращении спроса на нефть в долгосрочной перспективе.

Масаеси Сон делает самую крупную ставку в своей карьере — на то, что созданный им SoftBank окажется в центре революции, которую приведет искусственный интеллект, пишет CNBC. По его прогнозу, через 10 лет появится искусственный сверхинтеллект (ASI), в 10 000 раз умнее человека. Этот дерзкий прогноз логичен для Сона: в 2000 году он вложил $20 млн в китайский e-commerce-гигант Alibaba, что принесло SoftBank миллиарды. Теперь он надеется повторить успех, скупая и финансируя компании в сфере ИИ.

В последние годы, особенно в 2024 и 2025-м, SoftBank агрессивно укрепляет позиции в AI-секторе. В 2016 году компания купила разработчика чипов Arm за $32 млрд (сегодня его рыночная капитализация превышает $146 млрд), а в марте 2025-го объявил о покупке Ampere Computing за $6,5 млрд. SoftBank инвестировал больше $32 млрд в OpenAI, поддержал также десятки других AI-компаний.

По словам аналитиков, стратегия SoftBank охватывает весь стек технологий ИИ — от полупроводников и инфраструктуры до приложений в сферах бизнеса, образования, медицины и автономных систем. Цель Сона — интегрировать эти компоненты в единую экосистему, которая обеспечит долгосрочный рост стоимости компании.

— Широкий японский индекс Topix вырос на 1,21%.

— Бенчмарк Nikkei 225 прибавил 1,85%.

— В Южной Корее индекс Kospi падал на 0,1%, а индекс малых компаний Kosdaq, наоборот, рос на 0,7%.

— Австралийский S&P/ASX 200 поднимался на 0,3%.

— Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 росли на 0,1–0,2%, а фьючерсы на Dow Jones Industrial Average — на 0,16%.