Главное к утру: риск рецессии растет, Баффет готовит бонды в иенах и рекорд у OpenAI

Американские фондовые рынки обвалились на фоне роста опасений по поводу рецессии, вызванных торговой войной Дональда Трампа; OpenAI закрыла крупнейший раунд частного финансирования в истории техносектора, сумев привлечь $40 млрд при оценке в $300 млрд, а Berkshire Hathaway Уоррена Баффета размещает облигации в японских иенах. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре мировых СМИ за 1 апреля.

Американские фондовые рынки обвалились на фоне роста опасений по поводу рецессии, вызванных торговой войной Дональда Трампа, передает Yahoo Finance. Уолл-стрит резко повысила оценки вероятности экономического спада в США: Moody’s увеличило свои оценки с 15% в начале года до 40%, а Goldman Sachs — с 20% до 35%.

Обе организации объясняют рост рисков ослаблением потребительской уверенности и вероятным ускорением инфляции. Индексы S&P 500 и Nasdaq в понедельник опустились до шестимесячных минимумов. В ходе торгов S&P 500 снижался на 1,7%, Nasdaq — на 2,5%, Dow Jones — на 1,1%. Лондонский индекс FTSE 100 упал на 0,9%, достигнув месячного минимума, FTSE 250 потерял 2%.

Аналитик Capital.com Даниэла Хаторн отметила, что рынки уже заложили в цену большую часть негатива, но инвесторы продолжают готовиться к худшему.

Главный экономист Moody’s Марк Занди заявил, что усиливающаяся торговая война и бюджетные сокращения, проводимые Департаментом правительственной эффективности под руководством Илона Маска (DOGE), увеличивают вероятность экономического спада. По его словам, недавнее введение высоких пошлин на импорт автомобилей и ожидаемые зеркальные меры создают дополнительные риски.

В Goldman Sachs считают, что ответные пошлины будут более агрессивными, в среднем на уровне 15% по отношению ко всем торговым партнерам США.

OpenAI объявила о закрытии крупнейшего раунда частного финансирования в истории технологического сектора — компания привлекла $40 млрд при оценке в $300 млрд с учетом новых средств, сообщает CNBC. Это почти втрое больше, чем в любом предыдущем частном раунде, согласно данным PitchBook.

OpenAI, по данным CB Insights, теперь уступает по оценке только SpaceX ($350 млрд) и делит второе место с ByteDance — материнской компанией TikTok.

Раунд возглавил японский SoftBank, вложивший $30 млрд. В числе инвесторов также — Microsoft, Coatue, Altimeter и Thrive Capital. OpenAI планирует использовать средства для масштабирования инфраструктуры и дальнейших исследований в области ИИ. Примерно $18 млрд из привлеченных средств пойдут на финансирование проекта Stargate — совместного предприятия с SoftBank и Oracle, о котором Трамп объявил в январе.

Сначала будет вложено $10 млрд, оставшиеся $30 млрд — до конца 2025 года. Однако сделка имеет условие: если OpenAI не завершит преобразование в коммерческую компанию до 31 декабря, объем вложений SoftBank может быть урезан до $20 млрд.

Эта оговорка усиливает давление на OpenAI в вопросе перехода на статус for-profit. Для этого потребуется одобрение Microsoft, генерального прокурора Калифорнии и завершение судебных разбирательств, включая иск Илона Маска. Сейчас компания имеет гибридную структуру — в 2019 году был создан ограниченный партнерский фонд с ограниченной прибылью, а основатель — некоммерческая организация — по-прежнему контролирует OpenAI.

Инвесторы делают ставку на продолжение стремительного роста ChatGPT. По данным OpenAI, число еженедельных пользователей чат-бота достигло 500 млн — на 100 млн больше, чем в прошлом месяце. Компания ожидает, что выручка в 2025 году утроится до $12,7 млрд.

На прошлой неделе OpenAI объявила о перестановках в руководстве: Сэм Альтман сосредоточится на разработке и исследованиях, а операционный директор Брэд Лайткап возьмет на себя повседневное управление.

Недавно объявленные США пошлины на импорт автомобилей вызвали тревогу среди азиатских автопроизводителей и усилили давление на компании перед вступлением пошлин в силу на этой неделе, пишет CNBC. Президент США Дональд Трамп объявил о введении 25-процентных пошлин на автомобили, не произведенные в США, что вызвало шок на глобальном авторынке.

Акции Toyota упали на 9,4% за три торговые сессии после объявления, бумаги Nissan потеряли 9,3%, а Hyundai — 11,2%, указывает телеканал.

Особенно тяжело придется японским автопроизводителям, считает аналитик Frost & Sullivan Вивек Вайдья, — больше всего пострадает Toyota из-за ее огромных объемов продаж в США.

По данным маркетплейса Carpro, в 2024 году шесть из восьми крупнейших автопроизводителей в США по объему продаж — это азиатские бренды. Toyota, продавшая 1,98 млн автомобилей, заняла первое место, опередив Ford и Chevrolet. Honda и Nissan заняли четвертое и пятое места, Hyundai и Kia — шестое и седьмое. Subaru была восьмой.

Согласно финансовой отчетности, значительная доля выручки этих компаний приходится на Северную Америку, что делает удар от пошлин особенно болезненным.

Toyota и Nissan отказались от комментариев для CNBC, другие бренды не ответили на запрос.

США в 2024 году импортировали автопродукции на $474 млрд, из которых $220 млрд пришлись на легковые автомобили, указывает Reuters.

Согласно отчету S&P Global Mobility от 27 марта, Южная Корея стала вторым крупнейшим экспортером автомобилей в США после Мексики (1,4 млн против 2,5 млн авто). Япония поставила 1,3 млн автомобилей.

«В двух словах, США — незаменимый рынок для азиатских автопроизводителей. Лидеры из Японии и Кореи сильно пострадают от этих пошлин», — говорит Вайдья.

Даже если компании захотят перенести производство в США, это невозможно сделать быстро — на это потребуются годы и миллиарды долларов, считает Джо Макаб из AutoForecast Solutions.

По мнению портфельного управляющего Comgest Ричарда Кэя, у Toyota и Nissan уже есть заводы в США, но они не смогут нарастить мощность настолько, чтобы компенсировать эффект пошлин. «Убрать поставки из Мексики или Канады — нереально. Им придется либо самому покрывать издержки, либо перекладывать их на потребителя. Скорее всего, компании проглотят удар — и это будет тяжело», — говорит Кэй. Однако он считает, что именно Toyota как крупнейший игрок может лучше остальных справиться с последствиями, хотя и не без ущерба для прибыли.

Isomorphic Labs, стартап в области разработки лекарств, созданный на базе подразделения Google DeepMind, привлек $600 млн в своем первом внешнем раунде финансирования, пишет Financial Times. Инвесторы делают ставку на потенциал искусственного интеллекта в «решении проблемы болезней».

Раунд возглавил Thrive Capital — нью-йоркский инвестфонд и один из инвесторов разработчика ChatGPT, компании OpenAI. В числе участников также венчурное подразделение Alphabet — GV, а также сама Alphabet, которая по-прежнему остается мажоритарным акционером. Оценка компании и новая структура владения раскрыты не были.

Средства помогут лондонскому стартапу ускорить разработки в области ИИ-дизайна лекарств, расширить команду и вывести собственные препараты в клинические испытания уже к концу года, сообщил генеральный директор Isomorphic Labs и лауреат Нобелевской премии по химии сэр Демис Хассабис. По словам Хассабиса, инвестиции станут важным шагом к миссии компании — использовать ИИ для победы над всеми болезнями.

Глава Thrive Capital Джош Кушнер отметил, что Isomorphic Labs заняла уникальное положение, позволяющее задать новый стандарт в разработке и дизайне лекарств.

Компания была выделена из DeepMind в 2021 году и уже заключила партнерства с крупными фармпроизводителями, включая Novartis и Eli Lilly, заинтересованными в сокращении затрат и ускорении НИОКР.

Исследователи Isomorphic используют как собственные ИИ-модели, так и AlphaFold 3 — разработку DeepMind, способную предсказывать структуру ДНК, РНК и лигандов — молекул, связывающихся с другими и часто являющихся биомаркерами заболеваний.

По итогам 2023 года — первого полного операционного года — Isomorphic Labs показала убыток в £60 млн против £17 млн годом ранее. Расходы на НИОКР выросли с £12 млн до £49 млн, расходы на персонал — втрое, до £20 млн. Штат компании составил 71 человек.

В LinkedIn Хассабис написал: «Я давно считаю, что улучшение здоровья человека — самая важная цель для ИИ. Сегодняшний день — большой шаг к новой эре в разработке лекарств».

Акции CoreWeave упали на 7% 31 марта, опустившись значительно ниже цены размещения на IPO, пишет CNBC. Провайдер облачных решений для ИИ продал акции по $40 за штуку, а дебютные торги в пятницу они открыли с ценой $39. В тот же день бумаги закрылись на отметке $40, но в понедельник подешевели до примерно $37.

IPO CoreWeave стало крупнейшим технологическим размещением с 2021 года и первым выходом на биржу компании, полностью ориентированной на ИИ. В ходе первичной продажи было привлечено $1,5 млрд. Это также стало самым масштабным IPO в США с момента выхода на биржу компании UiPath6 которая привлекла $1,57 млрд.

Размещение CoreWeave стало важным тестом для американского IPO-рынка, который с начала 2022 года переживает стагнацию из-за инфляции и роста ставок. Многие надеялись, что избрание Трампа создаст более благоприятные условия, но введение новых пошлин усилило неопределенность и охладило интерес инвесторов к технологическим акциям. Индекс Nasdaq Composite с начала года снизился более чем на 10%, напоминает телеканал.

CoreWeave изначально рассчитывала продать акции по цене в диапазоне $47–55, что позволило бы привлечь около $2,5 млрд. Однако объем предложения был снижен с 49 до 37,5 млн акций. Гендиректор CoreWeave Майкл Интратор отметил в интервью CNBC, что размещение пришлось «подогнать под текущий спрос», поскольку макроэкономическая ситуация создает серьезные препятствия.

CoreWeave предоставляет удаленный доступ к сотням тысяч графических процессоров Nvidia для таких клиентов, как Meta, IBM и Cohere. Крупнейшим заказчиком является Microsoft — на него пришлось 62% выручки в прошлом году. Среди конкурентов — Amazon, Google и Oracle.

Компания была основана в 2017 году под названием Atlantic Crypto и занималась инфраструктурой для майнинга Ethereum. С падением цен на цифровые активы она переориентировалась на ИИ и сменила название. В прошлом году выручка выросла на 737% до $1,92 млрд, но чистый убыток составил $863 млн.

Berkshire Hathaway, конгломерат под управлением миллиардера Уоррена Баффета, планирует разместить облигации в японских иенах на международных рынках, пишет Bloomberg. Об этом стало известно вскоре после того, как Баффет заявил о намерении увеличить долю участия компании в пяти крупнейших японских торговых домах. 

Berkshire, регулярно выпускающая облигации в иенах с 2019 года, поручила проведение потенциального размещения BofA Securities и Mizuho Securities. Сделка может состояться в ближайшее время в зависимости от рыночных условий. 

В октябре 2024-го компания уже провела крупнейшее в своей истории размещение номинированных в иенах облигаций. Планы по новому выпуску появились после ежегодного письма Баффета акционерам в феврале. В нем он сообщил о намерении увеличить вложения в японские торговые дома. Изначально Berkshire соглашалась не превышать 10-процентный порог владения акциями, однако компании-эмитенты дали согласие на его «умеренное» превышение по мере приближения к лимиту.