Главное к утру: рынок падает, Далио предупреждает о шоках, Кэти Вуд собирает фанатов

Рынок акций США реагирует падением на неопределенную политику администрации Дональда Трампа по пошлинам, золото дорожает из-за стремления инвесторов найти убежище от волатильности, а поклонники Кэти Вуд вливают $300 млн в ее фонд, несмотря на убытки. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре мировых СМИ за 12 марта.

Акции США завершили вторую сессию подряд в минусе на фоне неопределенности по поводу пошлин Дональда Трампа, пишет CNBC. В ходе торгов 11 марта S&P 500 рос, пока Трамп не заявил в соцсети Truth Social, что поручил администрации удвоить пошлины на импорт канадской стали и алюминия, подняв их до 50%, в ответ на решение Канады ввести сбор в 25% на экспорт электроэнергии в США. Позднее советник Трампа Питер Наварро сообщил, что повышение пошлин отложено после переговоров с Канадой.

По итогам дня индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average потерял 1,1%, индекс широкого рынка акций S&P 500 — 0,8%. Nasdaq Composite снизился на 0,2%. 

«Рынки подвергают сомнению идею о том, что администрация Трампа будет адаптировать политику в ответ на волатильность акций или опасения по поводу экономического роста», — сообщил UBS клиентам (цитата по Financial Times).

Алекс Косоглядов, управляющий директор по глобальным производным инструментам акций в Nomura, отметил: «Люди задаются вопросом, собирается ли Трамп снять ногу с педали газа в отношении пошлин и некоторых сокращений федеральных расходов, которые пугают рынки». 

В то же время фьючерсы на индекс S&P 500 показали рост в начале торгов 12 марта после того, как Трамп заявил, что не видит угрозы рецессии в США, пытаясь снизить тревожность на Уолл-стрит, пишет Bloomberg. Глава Renaissance Macro Research Нил Датта отметил, что политика Трампа пока не помогает рынкам США. По его словам, рецессии обычно не начинаются из-за одной лишь неопределенности, и пока сложно предсказать, как рынок отреагирует, если нынешняя эскалация пошлин позже приведет к смягчению политики США. 

Основатель хедж-фонда Bridgewater Рэй Далио предупредил, что «очень серьезная» с госдолгом США может привести к «шокирующим событиям». «Первая проблема — это вопрос долга. У нас очень серьезный дисбаланс между спросом и предложением», — заявил Далио в интервью CNBC на конференции CONVERGE LIVE в Сингапуре. 

По словам Далио, дефицит бюджета США должен сократиться с прогнозируемого уровня в 7,2% от ВВП до примерно 3%. США «придется продать такое количество долговых бумаг, которое мир не захочет покупать», сказал инвестор.

«Вы станете свидетелями шокирующих событий, связанных с тем, как эта проблема будет решаться», — констатировал Далио.

Цена золота продолжает держаться на повышенных уровнях, поскольку спрос на активы-убежища остается устойчивым после очередного витка рыночной волатильности, вызванной политикой Трампа, пишет Bloomberg. Она удерживается около $2915 за унцию, поскольку инвесторы оценивают последние шаги Трампа, который смягчил риторику в отношении Канады всего через несколько часов после того, как пригрозил увеличить пошлины на канадскую сталь и алюминий до 50%. 

Ослабление доллара также делает номинированное в американской валюте золото более доступным для иностранных инвесторов, указывает агентство.

Дополнительное давление на рынки оказала серия слабых экономических отчетов по США, которые усилили опасения стагфляции — ситуации, когда инфляция остается высокой, а экономический рост замедляется. Если торговая напряженность приведет к дальнейшему ослаблению экономики, это может вынудить ФРС несколько раз снизить процентную ставку в 2025 году. Однако инвесторы также ждут данных по инфляции в США, которые будут опубликованы в среду, 12 марта. Ожидается, что потребительские цены в феврале продолжили рост, что может усложнить задачу Федеральной резервной системы по смягчению монетарной политики. 

На спотовом рынке золото находилось на уровне $2914,32 за унцию к 8:04 утра в Сингапуре, оставаясь практически неизменным после роста почти на 1% во вторник. Индекс Bloomberg Dollar Spot поднялся на 0,1%, частично отыграв предыдущее снижение на 0,4%. Серебро подешевело, платина показала незначительный рост, а палладий остался стабильным.

Фонд ARK Innovation ETF, управляемый Кэти Вуд, возможно, завершает 14-месячный период оттока средств, поскольку розничные инвесторы начали снова вкладываться в его активы, пишет Bloomberg. 

В понедельник на фоне обвала фондового рынка, когда Nasdaq 100 достиг минимального уровня с сентября 2024-го, инвесторы вложили почти $300 млн в ARKK. Это стало самым крупным притоком капитала за один день за последние два года и позволило фонду выйти в плюс по притоку активов как в марте, так и в 2025 году в целом. 

Однако сам ETF также пострадал от распродажи на рынке, рухнув на 9%, что стало худшим днем для фонда с 2022 года. В 2025 году фонд уже потерял около 15%, тогда как индекс S&P 500 снизился примерно на 6%. 

Рынки в целом, а особенно технологические акции, которые традиционно входят в портфель Кэти Вуд, оказались под давлением торговых войн, признаков замедления экономики и массовых увольнений в федеральных органах США, инициированных администрацией Трампа. В то же время, по словам главного рыночного стратега Miller Tabak + Co. Мэтта Малли, многие участники рынка по-прежнему придерживаются стратегии «покупки на спаде». Это особенно актуально для тех, кто хочет получить доступ к акциям Tesla, которые являются крупнейшей позицией в ARKK.

Американский фондовый рынок утратил свою исключительность, наступил момент для фиксации прибыли в акциях США и перехода в китайские бумаги, заявили стратеги Citi в аналитической записке, передает Business Insider. Банк понизил рейтинг американских акций до «Нейтрального» и повысил рейтинг китайских акций до «Переоцененных» (»Overweight»). 

Это связано с изменившейся динамикой экономики США: новая торговая политика, массовые увольнения федеральных сотрудников и ухудшение потребительских настроений заставили компании, такие как Delta Air Lines, предупреждать о неминуемом замедлении роста. По мнению аналитиков Citi во главе с Дирком Виллером, февральский отчет по рынку труда, опубликованный в прошлую пятницу, может стать последним сильным отчетом, поскольку сокращения в федеральных структурах, добровольные увольнения и замедление экономики начнут оказывать более заметное влияние. На фоне этого инвесторы начали закладывать в котировки более позитивные прогнозы по Европе и Китаю. Это подтверждается тем, что европейские фондовые рынки обновляют исторические максимумы, в то время как S&P 500 продолжает падение. 

Аналитики Citi считают, что текущее снижение фондового рынка США почти на 10% от пикового значения — достаточный повод для фиксации прибыли. По словам Виллера, рынок уже вошел в «зону пузыря», и сейчас основная задача инвесторов — сохранить доходность, а не наращивать риски. Дополнительные тревожные сигналы включают пробитие 200-дневной скользящей средней S&P 500 и неспособность акций «Великолепной семерки» продемонстрировать уверенный рост.

Несмотря на сохраняющиеся риски, связанные с торговой войной между США и Китаем, аналитики Citi считают, что сейчас подходящий момент для покупки китайских акций, поскольку их оценки остаются привлекательными. Виллер отметил технологический прорыв DeepSeek как доказательство того, что китайские компании находятся на передовой мировой технологической линии, а в некоторых аспектах даже превосходят западные аналоги. Дополнительным фактором в пользу китайских акций стал недавний успешный выпуск AI-моделей Alibaba и Tencent, а также смягчение позиции председателя КНР Си Цзиньпина по отношению к технологическому сектору.