Главное к утру: S&P 500 в коррекции, трейдеры не выкупают спад, Tesla прочат снижение

S&P 500 вошел в коррекцию на фоне торговой войны Дональда Трампа, пока золото и нефть дорожают, токен BNB Binance укрепился на слухах о переговорах биржи с семьей американского президента, а бумагам Tesla прогнозируют дальнейшее падение. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре мировых СМИ за 14 марта.

В четверг, 13 марта, индекс S&P 500 официально вошел в коррекцию, закрыв торги на 10% ниже исторического максимума, достигнутого в феврале, пишет Business Insider. Главная причина обвала — торговая война, развернутая Дональдом Трампом. Очередным ударом по акциям стала угроза Трампа ввести сбор в 200% на импорт вина и других алкогольных продуктов из ЕС. 

Изначально инвесторы видели в попытках Трампа продвигать протекционистскую торговую политику пробизнесовую стратегию, способную поддержать американские компании, отмечает издание. Однако теперь хаотичные объявления из Вашингтона стали для рынка головной болью. 

Индекс S&P 500 закрыл торги 13 марта на уровне 5521,52 пункта, потеряв 1,4%; Dow Jones — на уровне 40 813,57 (-1,3%), Nasdaq Composite — на уровне 17 303,01 (-2%). CNBC отмечает, что акции упали, несмотря на обнадеживающие данные по инфляции в США. Глава инвестиционной стратегии Global X Скотт Хельфстайн заявил, что следующее изменение ставки ФРС, вероятно, будет снижением, однако ситуация с пошлинами создает неопределенность. «Ключевой вопрос — окажут ли пошлины большее влияние на рост экономики или на инфляцию, — сказал он. — В последние недели рынок облигаций указывает, что главная проблема — замедление роста, так как сейчас закладываются три снижения ставки в этом году».

Business Insider указывает, что период нестабильности начался сразу после инаугурации Трампа, но давление на рынки резко возросло в феврале, когда президент США подтвердил готовность к полноценной торговой войне с Канадой и Мексикой. 1 февраля он подписал указ о введении пошлин на импорт из соседних стран, что вызвало волатильность на фондовых рынках. С тех пор ситуация только ухудшилась — были объявлены новые пошлины, а также ответные меры со стороны Канады и ЕС. Все это подогрело растущую неопределенность для бизнеса.

Индекс Stoxx 600 завершил сессию снижением на 0,15%, поскольку новые угрозы Трампа усилили давление на глобальные торговые отношения, пишет CNBC. Компании, производящие алкогольные напитки, понесли наибольшие потери после того, как Трамп заявил о возможном введении пошлин в 200% на импорт вин, шампанского и другую алкогольную продукцию из Франции и других стран ЕС. Его решение стало ответом на пошлину в 50% на импорт в ЕС американского виски. 

Акции Pernod Ricard, Rémy Cointreau и Davide Campari потеряли более 3%, котировки Diageo (владелец брендов Johnnie Walker и Guinness) снизились на 0,2%. LVMH (материнская компания Moët & Chandon и Hennessy) потеряли 1,1% капитализации. 

Цена на золото достигла $2990,21 за унцию, обновив исторический максимум, пишет Bloomberg. Инвесторы скупают защитные активы на фоне торговой войны и опасений по поводу перспектив роста экономики США, пишет агентство. Рост цен на золото также поддержали свежие данные по инфляции в США, которая оказалась ниже прогноза экономистов. Это укрепило ожидания более мягкой монетарной политики Федеральной резервной системы. Агентство указывает, что снижение ставки ФРС обычно положительно влияет на золото, так как этот актив не приносит процентного дохода.

Крупные банки все больше уверены, что торговая политика Трампа и другие макроэкономические риски продолжат поддерживать спрос на золото. Macquarie Group ожидает скачка цены до $3500 за унцию во втором квартале. BNP Paribas SA повысил прогноз, предполагая, что средняя цена золота превысит $3000. 

Цены на нефть выросли, компенсировав часть падения накануне, вызванного пессимистичным прогнозом спроса от Международного энергетического агентства (IEA), пишет Bloomberg. Цена Brent поднялась выше $70 за баррель после падения на 1,5% в предыдущей сессии, а WTI торговалась около $67 после того, как США усилили санкции против Ирана и России. 

Белый дом ввел санкции против министра нефти Ирана, а также против ряда компаний и судов, участвующих в транспортировке иранской нефти. Помимо этого, США ограничили способы расчетов за российскую энергию. 

Днем ранее цены на нефть снизились, так как IEA предупредило, что избыток предложения будет увеличиваться на фоне торговой войны и возобновления добычи в рамках ОПЕК+. WTI приближается к восьмой подряд неделе в минусе, что станет самой длительной серией падений с августа 2015 года, указывает агентство. Brent, в свою очередь, движется к четвертой неделе снижения подряд. В то же время аналитики ANZ Group Holdings Ltd. Дэниэл Хайнс и Сони Кумари прогнозируют, что ослабление рыночного баланса во второй половине года приведет к росту Brent обратно к $70 за баррель к концу 2025 года.

Токен BNB компании Binance стал исключением на падающем крипторынке, прибавив более 7,5% после сообщения The Wall Street Journal о том, что семья Трампа ведет переговоры о приобретении доли в американском подразделении крупнейшей криптовалютной биржи. Потенциальная сделка связала бы Трампа с компанией, которая в 2023 году признала себя виновной в нарушении законов о противодействии отмыванию денег, пишет CNBC. По данным WSJ, Binance обратилась к союзникам Трампа еще в прошлом году, предлагая сделку, которая могла бы помочь бирже восстановить позиции в США. 

Структура возможной сделки остается неизвестной, но источники WSJ предполагают, что инвестиции могут быть оформлены через World Liberty Financial, криптовалютный проект, связанный с семьей Трампа. 75% его прибыли направляется в организации, связанные с президентом. 

Bloomberg сообщил также, что World Liberty Financial ведет переговоры с Binance. Неизвестно, на какой стадии находятся переговоры и приведут ли они к сделке, сообщили четыре источника агентства. Два из них отметили, что обсуждается возможность создания стейблкоина (цифровой валюты, привязанной к доллару США) совместно с World Liberty Financial. 

В то же время основатель Binance Чанпэн Чжао опроверг слухи, заявив в X (бывший Twitter), что никаких переговоров не было. «Простите, что разочаровываю. В статье WSJ допущены ошибки, — написал он. — Я не вел никаких переговоров о сделке с Binance US… вообще ни с кем». Чжао назвал статью частью кампании против криптовалют и администрации США, заявив, что «остаточные силы войны против криптоиндустрии» все еще действуют. 

За несколько недель своего президентства Трамп фактически заставил инвесторов отказаться от стратегии «покупай на спаде», которая определяла настроение Уолл-стрит два последних десятилетия, пишет Bloomberg. Теперь все чаще звучат призывы фиксировать прибыль и занять выжидательную позицию, поскольку хаотичная торговая война Трампа нарушает экономические прогнозы и создает неопределенность вокруг того, какие компании могут выиграть в этой новой рыночной среде.

«Покупать сейчас — это как покупать билеты на шоу, не зная, кто выступает, — заявил CEO Roundhill Investments Дэйв Мазза. — Раньше стратегия «покупай на спаде» работала безотказно, но теперь из-за неопределенности с пошлинами инвесторы могут получить либо блокбастер, либо провал». 

Тем не менее, оптимистичные прогнозы на 2025 год от ведущих банков пока сохраняются. В частности, Скотт Хронерт из Citigroup считает, что недавнее снижение S&P 500 создает благоприятное соотношение риска и доходности. Некоторые инвесторы также рассматривают текущие уровни как возможность купить качественные акции с более привлекательными мультипликаторами. «Сейчас хорошее время для покупки действительно сильных компаний по более выгодной цене, особенно в технологическом секторе», — заявила CIO Banrion Capital Management Шана Сиссел. 

Однако аналитики предупреждают, что поиск «дна» на рынке — крайне сложная задача. «Поймать падающий нож — всегда плохая идея», — подчеркнул главный стратег по глобальным деривативам в Bloomberg Intelligence Танвир Сандху.

Такой настрой показывает, насколько Трамп дестабилизировал рыночную уверенность, отступая от глобализации, которая стимулировала мировую экономику десятилетиями, и сокращая госрасходы, долгое время поддерживавшие рынок США. Но дело не только в самих торговых мерах, а в непредсказуемости политики Трампа, которая привела к хаотичному циклу введения и отмены пошлин. Такая нестабильность подорвала доверие к рыночным отскокам, так как любое восстановление может быстро сойти на нет, и разрушила один из самых мощных бычьих трендов в истории фондового рынка США. «Неопределенность никуда не денется в ближайшее время», — констатировал старший портфельный менеджер NFJ Investment Group Бернс МакКинни.

Акции Tesla обрушились на 48% с пикового уровня, достигнутого в декабре 2024 года, но даже после такого падения известный инвестор Росс Гербер не видит причин для покупки, пишет Business Insider. Гербер, который много лет инвестировал в Tesla и приобрел значительный пакет акций до их бурного роста, еще в феврале предсказал, что в 2025 году бумаги компании могут упасть на 50%, поскольку Илон Маск уделяет больше внимания другим проектам — DOGE, SpaceX, xAI и X. 

Прогноз оказался точным, указывает издание: с момента его заявления акции Tesla потеряли еще 31%, и, по мнению инвестора, путь к восстановлению пока не виден. 

Гербер, возглавляющий инвестиционную компанию Gerber Kawasaki Wealth & Investment Management с активами в $3 млрд, в 2024 году сократил долю Tesla в портфеле на 31%. Согласно данным компании, у его фонда осталось 262 000 акций Tesla на $106 млн (по состоянию на конец 2023 года). Даже после коррекции Гербер считает, что акции Tesla переоценены.

По мнению инвестора, решение проблемы простое, но трудноосуществимое: Tesla должна увеличить прибыль. «Если Tesla зарабатывает $5 на акцию, при мультипликаторе P/E 50 справедливая цена составит $250. Но пока компания не имеет четкого пути к таким показателям», — объяснил он. По итогам 2024 года прибыль Tesla на акцию сократилась на 52% и составила $2,04, напоминает издание. Аналитики прогнозируют $2,75 на акцию в 2025 году и $3,65 в 2026 году, но в условиях неопределенной экономики и падающих продаж Tesla эти прогнозы могут быть пересмотрены в сторону понижения. 

Гербер также видит угрозу в политических заявлениях Маска, которые, по его мнению, оттолкнули клиентов от бренда Tesla. Он раскритиковал поведение Маска на инаугурации, а также отметил, что глава Tesla отталкивает покупателей политической активностью в целом.