Инвесторы выбирают британские акции вместо США. На какие компании обратить внимание?

Британский фондовый индекс FTSE 100 опережает американский S&P 500 на 2 процентных пункта по темпам роста в 2025 году. Акции в Лондоне поддерживает стремление инвесторов диверсифицировать свои портфели. Некоторые аналитики считают, что рынок все еще недооценен, и видят в нем потенциал роста еще на 7–10% в ближайшие 12 месяцев. На какие компании они советуют обратить внимание?

За три месяца британский фондовый индекс FTSE 100 прибавил 6,7%, показав лучший квартал с конца 2022 года и второй по результатам квартал за последние пять лет, передает CNBC.

На торгах в пятницу, 3 октября, индекс обновил свой исторический максимум, а всего с начала года он прибавил порядка 16%. Для сравнения: главный фондовый индекс США S&P 500 за аналогичный период вырос на 14%. Кроме того, многие крупнейшие британские компании в третьем квартале показали лучшие результаты и среди компаний, входящих в европейский индекс Stoxx 600. Например, горнодобывающие Fresnillo и Antofagasta прибавили по 64% и 52% соответственно, а нефтетранспортный гигант Frontline вырос на 39%, отметил CNBC. Ралли европейских акций связано со стремлением инвесторов диверсифицировать свои портфели за пределами США на фоне волатильности из-за торговой политики Дональда Трампа, считает телеканал.

Потенциал роста FTSE 100 еще не исчерпан, считает портфельный менеджер Morningstar Wealth Марк Прескетт. «Отскок британского рынка в третьем квартале оказался впечатляющим, застигнув многих инвесторов врасплох, — сказал он CNBC. — Мы продолжаем считать, что британские акции в целом недооценены, а фунт [стерлингов] торгуется ниже справедливой стоимости».

У британского рынка есть потенциал роста еще примерно на 7%, добавил главный стратег по акциям Morningstar Майкл Филд. «У Великобритании одно из самых стабильных правительств в западном мире, выгодное торговое соглашение с США и потенциал для значительного снижения ставок в течение следующих 12 месяцев», — отметил Филд в изложении CNBC.

Тони Медоуз из BRI Wealth Management считает, что британские бумаги выглядят привлекательнее европейских, где сильный евро давит на прогнозы прибыли экспортеров. Пор его словам, около 80% выручки компаний FTSE 100 приходится на зарубежные рынки. К 2026 году аналитики ожидают роста прибыли на акцию крупных британских компаний на 10%.

Британский рынок сейчас выглядит более привлекательным, чем за десятилетия, отметил управляющий британским портфелем в Ninety One Бен Нидэм. «Это очень интересные воды для рыбалки», — подчеркнул он.

Однако некоторые призывают инвесторов быть осторожными. «Европейские акции — это рынок, где можно арендовать, но не владеть», —  отметил главный стратег по акциям канадской Alpine Macro Ник Джордж. По его словам, долгосрочные и структурные проблемы делают регион менее перспективным по сравнению с более динамичными рынками вроде США или даже Индии и Китая. Джордж добавил, что условия для покупки европейских или британских акций — вроде слабого доллара США, циклического подъема в макроэкономике или стимула со стороны фискальной и монетарной политики — были благоприятны в феврале и марте. «Тем не менее, на мой взгляд, сейчас эти попутные ветры значительно ослабли, и многие европейские инвесторы, которые весной ушли от американских акций, в конечном итоге вернутся обратно», — резюмировал стратег.

Бен Нидэм из Ninety One выделяет среди лондонских бумаг производителя алкоголя Diageo, владеющего брендами Guinness и Johnnie Walker. По его словам, оценка компании сейчас на рекордно низком уровне со времен кризиса 2008 года. Несмотря на давление — падение продаж, перестановки в руководстве и торговые риски в США — акции Diageo с начала года выросли более чем на 22%, поскольку инвесторы делают ставку на ее стратегию восстановления. «У компании появился план Б: она готова сокращать издержки и запасы, а отдельные бренды, такие как Guinness, показывают хорошие результаты», — отметил Нидэм в изложении CNBC.

Аналитики Barclays тоже назвали лучшие идеи среди британских компаний средней и малой капитализации. В их список вошли: торговая платформа IG Group, чьи акции за год выросли на 16%, но таргет аналитиков инвестбанка подразумевает рост еще примерно на 27%; ритейлер товаров для дома Dunelm, от которого аналитики ждут роста рыночной капитализации еще на 25% на фоне увеличения доли рынка в оффлайне и онлайне; Rosebank Industries, созданная для приобретения других бизнесов по принципу «купи, улучшай, продавай», чьи акции могут вырасти еще на 27%; а также шотландская Weir Group, лидер горнодобывающего оборудования, чьи бумаги прибавили почти 25% за год, но Barclays прогнозирует рост еще на 11%.