Jefferies рекомендовал покупать акции Disney, увидев сразу несколько драйверов роста

Аналитик Jefferies повысил рейтинг акций Walt Disney, крупнейшей в мире компании в сфере развлечений и медиа, и резко поднял целевую цену — более чем на 40%. В первом квартале 2026 года Disney планирует запустить сразу два новых круизных лайнера, что, по оценке Jefferies, станет основным драйвером роста котировок компании. По итогам торгов 30 июня они прибавили почти 1,5%, обновив максимум с августа 2022 года.  

Аналитик Jefferies Эд Альтер улучшил рейтинг акций Disney с «держать» до «покупать», а целевую цену повысил со $100 до $144, что подразумевает рост почти на 17% от уровня закрытия торгов в понедельник. Теперь Альтер — один из самых оптимистично настроенных к бумагам Disney аналитиков, согласно данным Yahoo Finance.

В качестве одного из главных драйверов роста он выделил запуск двух новых круизных лайнеров от Disney Cruise Line в первом квартале 2026 года. По его оценкам, они могут добавить компании от $1 до $1,5 млрд выручки. Альтер также отметил уверенное развитие стримингового направления компании, особенно за счет нового контента и спортивных трансляций на Disney+: среди последних хитов — «Моана 2» и «Лило и Стич», а впереди — релизы «Аватара 3», «Зверополиса 2» и запуск нового стримингового сервиса ESPN.

«Disney все активнее делает ставку на свои ключевые преимущества — пакетные предложения, студийные релизы и спортивный контент. По нашим данным, эта стратегия дает результат: за последние три месяца трафик на сайте Disney+ увеличился более чем на 40% в годовом выражении», — отметил Альтер в записке, которую цитирует CNBC. Он добавил, что рост аудитории, расширение библиотеки контента и развитие рекламного направления, включая новое партнерство с Amazon, увеличивают масштаб платформы и ее маржинальность. 17 июня Disney и Amazon объявили о сотрудничестве, чтобы показывать более точную рекламу в стриминговых сервисах Disney, используя данные о покупках на Amazon и просмотре контента.

Аналитик Jefferies также напомнил о своих опасениях по поводу слабой макроэкономики и возможного оттока посетителей Disneyland из-за запуска нового тематического парка от Universal Epic Universe, принадлежащего NBCUniversal. Эта тревога отступила, сообщил Альтер. Он подчеркнул, что данные Jefferies указывают на стабильный поток гостей в парках развлечений Disney, а открытие парка от конкурента — вместе с двумя круизами Disney — может только усилить турпоток в Орландо. «Это создает более прочную базу для дальнейшего роста. Мы прогнозируем увеличение операционной прибыли примерно на 10% в 2026 финансовом году и на 8% в 2027-м (против 3,6% в 2024 году)», — написал аналитик.

По итогам торгов 30 июня акции Disney подорожали на 1,4% — до $124. Это стало их максимумом с августа 2022 года. В сравнении с началом 2025-го рыночная стоимость компании увеличилась более чем на 11%. Для сравнения: главный фондовый индекс США S&P 500 за аналогичный период прибавил порядка 5,5%.

На прошлой неделе аналитик Guggenheim тоже повысил целевую цену акций Disney со $120 до $140 и подтвердил рейтинг «покупать». Он улучшил прогноз по операционным расходам компании в сегменте кабельных телеканалов, а также отметил рост доходов от спортивной рекламы и устойчивый спрос на парки и путешествия от Disney. В Guggenheim также учли незначительное снижение кассовых сборов последних фильмов и повысили свои ожидания по операционной прибыли с $17,6 до $17,7 млрд — на $500 млн выше консенсуса. После полного перехода Hulu под контроль Disney компания, по мнению аналитика инвестбанка, получила хорошие позиции для развития единой стриминговой стратегии и увеличения выручки за счет пакетных предложений.

Ни один из аналитиков, присвоивших рейтинги бумагам Disney, не советует продавать их. Подавляющее большинство — около 80% — рекомендуют покупать (оценки Buy и Overweight), а остальные — держать (Hold). Консенсусная целевая цена — $129,8 — предполагает рост рыночной стоимости компании еще на 5% на горизонте ближайших 12 месяцев.