Конкурент разработчика Ozempic сообщил об убытках. Что будет с его акциями?

Биотех Viking Therapeutics, который разрабатывает таблетки для похудения, во втором квартале потратил на треть больше, чем ожидали аналитики, и собирается еще нарастить расходы. Тем не менее эта стратегия работает — компания все еще лидирует в разработке препаратов от ожирения среди малых и средних игроков и может составить серьезную конкуренцию инъекциям-бестселлам от Novo Nordisk и Eli Lilly, считают на Уолл-стрит. 

Чистый убыток Viking Therapeutics во втором квартале оказался на 32% больше, чем ожидали аналитики Zask. Он составил $65,6 млн, рассказала компания в своем финансовом отчете от 23 июля. 

Убыток увеличился из-за роста расходов на исследования и разработки, включая клинические исследования. За второй квартал они выросли до $60,2 млн — примерно на 150% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. 

Общие и административные расходы прибавили 40%, достигнув $14,4 млн — в основном из-за более высоких трат, связанных с персоналом, указано в отчете. 

Сейчас в портфеле Viking Therapeutics нет ни одного препарата, одобренного фармацевтическим регулятором. Следовательно, компания пока ничего не продает и не получает дохода. При этом у нее много расходов, и в следующие полгода она планирует их увеличить примерно на 25-30%, рассказало руководство компании во время телефонной конференции с инвесторами. 

Тем не менее у биотеха достаточно денег для продолжения работы в течение трех лет, считает аналитик Энди Хси из инвесткомпании William Blair. На конец второго квартала баланс компании составлял $808 млн.

Кроме того, по мнению аналитика Jefferies Роджера Сонга, испытываемый препарат от Viking имеет хороший профиль безопасности по сравнению с аналогами. По его мнению, этот биотех — ведущий среди малых и средних фармацевтических фирм. 

Ожидается, что лекарства в таблетках, которые собирается продавать Viking, будут пользоваться большей популярностью у потребителей, чем существующие сейчас инъекции, вроде Ozempic и Wegovy от Novo Nordisk. Согласно результатам исследований, пероральный препарат является одним из самых эффективных с точки зрения снижения веса: пациенты теряют 8,2% массы тела всего за четыре недели. Для сравнения, инъекционный препарат Zepbound от компании Eli Lilly продемонстрировал среднюю потерю веса на уровне 20,2% за 72 недели, а результат ее экспериментальной таблетки Orforglipron — минус 7,9% за 40 недель. 

Viking также может быть привлекательной компанией для поглощения другими игроками отрасли, которые захотят войти в прибыльный бизнес препаратов для похудения, пишет Barrons.

Котировки Viking после отчета в среду 23 июля обвалились на 10%, однако быстро восстановились. Уже в четверг акции завершили торговый день в плюсе на 0,3%. С начала года компания потеряла почти 17% стоимости. 

Несмотря на падение прибыли, инвестбанк HC Wainwright подтвердил рекомендацию покупать бумаги Viking, сохранив целевую цену на уровне $102, передает Investing.com. Подтвердила свой рейтинг и Cantor Fitzgerald, оценивая акции фармкомпании «выше рынка» с таргетом в $104. Инвестбанк William Blair также посоветовал покупать их, но его целевая цена значительно ниже — $80.

Из 19 аналитиков Уолл-стрит, которые следят за компанией, 17 рекомендуют покупать ее бумаги, и только двое советуют держать их в порфтеле, следует из данных MarketWatch. Средняя целевая цена составляет $89,95, это предполагает трехкратный рост относительно текущих котировок. 

Биофармацевтическая компания Viking создает препараты для лечения метаболических и эндокринных расстройств. Ее главная разработка — VK2735 против ожирения. Сейчас это лекарство успешно завершило вторую фазу клинических испытаний. 

Пока оно демонстрирует эффективность, превосходящую Wegovy (действующее вещество семаглутид) от датской Novo Nordisk и Zepbound (тирзепатид) от американской Eli Lilly, отмечает Freedom. Именно на эти два препарата приходится 95% рынка GLP-1, оценивали ранее аналитики брокера. 

Агентство Morningstar год назад подсчитало: в течение пяти лет на рынок могут выйти 16 новых препаратов для борьбы с ожирением — как от фармгигантов Roche, Amgen, Pfizer, AstraZeneca, так и от небольших компаний. Однако именно Viking — единственный серьезный претендент на текущий момент, способный ворваться на рынок GLP-1 и нарушить дуополию Novo и Lilly, прогнозировал Freedom.