Куда вложить $10 000 прямо сейчас: ренессанс реального производства

ИИ — рискованная стратегия, реальное производство — консервативаная:  Oninvest спросил у портфельного управляющего Astero Falcon Алены Николаевой, куда вложить $10 тыс. если горизонт около года, а цель — приумножить капитал. Сразу в двух стратегиях присутствуют компании из «старой» экономики.

Этот подход подойдет тем кто ценит здоровье — во всех смыслах этого слова. Душевное спокойствие сейчас помогут сохранить короткие облигации США — 26-недельные, например, дают 3.66% годовых , при этом почти не подвержены ценовым колебаниям. Если ФРС продолжит цикл снижения ставок, эти бумаги даже прибавят в цене, считает портфельный управляющий Astero Falcon. Оптимально взять короткие казначейские выпуски или ETF, инвестирующий в корпоративные облигации инвестиционного уровня — то есть с высоким рейтингом надежности, от BBB- и выше по шкале S&P. Например, iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF. По мнению Алены Николаевой, это лучший вариант «запарковать» ликвидность до момента, когда появятся более рискованные, но привлекательные возможности.

Часть портфеля она рекомендует разместить в акциях устойчивых компаний с сильной маржой и предсказуемым спросом. И это медицина и фарма.

Abbott Laboratories  — глобальный лидер в медтехнологиях и диагностике. Сильная линейка в кардиологии и диабет-менеджменте, устойчивый рост выручки (6.37 % по итогам третьего квартала 2025 года к году) и рентабельность EBITDA 26.51 % на 22.10.25. Компания - пример устойчивого healthcare качества со стабильным спросом и низкой долговой нагрузкой.

Air Products & Chemicals обеспечивает предприятия промышленными и водородными газами. Компания — бенефициар ренессанса реального производства. Компания участвует в крупнейших проектах по производству водорода на Ближнем Востоке и в Азии, рентабельность EBITDA 36.24% на 22.10.25. Николаева видит в этой компании хороший пример реальной промышленной истории с потенциалом роста в новом энергетическом цикле.

Johnson & Johnson — фармгигант, который 63 года подряд непрерывно наращивает дивиденды, EBITDA-маржа  35,25%.  Бизнес хорошо диверсифицирован, сейчас компания готовит спин-офф подразделения DePuy Synthes, чтобы сфокусироваться на более прибыльных направлениях — фарме и дерматологии. «Для инвесторов это потенциальный unlock стоимости: бизнес станет проще, чище и более маржинальным, —говорит Николаева. — В коротком горизонте волатильность возможна, но стратегически JNJ стабильная и защитная бумага».

Сюда же можно добавить немного защиты через твердые активы. Золото с начала года к середине октября выросло почти на 60%, но к 24 октября цена упала (+46% с начала года). Тем не менее оно остается барометром доверия к фиатной системе и к бюджету США, а промышленная платина и палладий дополнительно хеджируют инфляцию. Эти металлы выигрывают от дефицита предложения и растущего спроса на электронику и электромобили. 

Мир все еще делает ставку на технологии, но следующая волна роста проходит уже не просто через чипы, а через энергию и инфраструктуру, которая их обслуживает, отмечает Николаева. Если инвестор ищет оптимальную модель, чтобы зарабатывать на цикле восстановления, но не готов к высокой волатильности, то стоит обратить внимание на следующие компании. 

Generac — поставщик промышленных генераторов и оборудования для дата-центров, один из главных бенефициаров этого тренда. Мир строит новые ЦОДы бешеными темпами, и спрос на энергообеспечение превышает возможности производителей. Компания контролирует около 70% рынка резервного электропитания США, ее акции с начала года к 24 октября 2025 выросли  более чем на 20%  , а спрос на электроэнергию от дата-центров только ускоряется. 

ITT Inc. — инженерный холдинг, выпускающий насосы, амортизаторы и компоненты для аэрокосмоса и оборонки. У компании рекордная маржа по EBITDA (22,4%), а Debt/EBITDA составляет 1.41 — консервативный уровень и сильный аргумент в пользу устойчивости баланса. «Типичный представитель старой экономики в новом цикле инвестиций, — говорит о нем Николаева, —  бизнес с реальными активами и стабильными денежными потоками».

Dycom Industries  — крупнейший подрядчик по строительству волоконных сетей в США. Компания выигрывает на программе цифровизации американских регионов, во втором квартале был зафиксирован рекордный рост 29.8% скорректированной EBITDA год к году, а заказы от операторов и дата-центров обеспечивают стабильный рост на годы вперёд. Низкий долг (Debt / Equity 0,84 на 22.10.25) и высокая загрузка мощностей делают компанию устойчивым mid-cap активом. 

Marex Group — новый тип бенефициара рыночной волатильности. Брокер, который зарабатывает на потоке клиентов, хеджах и торговле сырьем, сейчас быстро наращивает прибыль благодаря возвращению активности на рынки деривативов. Во втором квартале 2025 года выручка Marex Group выросла на 18% год к году.

Для баланса сюда же можно добавить глобальный индекс S&P 500 (SPGI) и 10% золота, отмечает Николаева. 

Этот подход Алена Николаева предложила бы инвесторам, готовым к волатильности.

Amazon остается фаворитом. Компания укрепляет позиции в онлайн-ритейле и логистике, а главное — готовит новую волну продуктов в AWS, где начинается гонка за лидерство в инфраструктуре искусственного интеллекта.  Amazon добавляет ИИ буквально во все:  умные очки с ИИ для своих водителей, анонсированные на этой неделе, в новые  колонки Echo для Alexa, которые поступят в продажу на следующей, в Kindle, в новых роботов для улучшения работы складов — парад новинок от Amazon кажется бесконечным. Недавний сбой AWS, который нарушил работу соцсетей, банков, авиалиний, показал, насколько зависимы компании от AWS. Потенциал роста в акциях Amazon еще не исчерпан, особенно если ФРС продолжит снижать ставку, считает Николаева.

GitLab — один из скрытых бенефициаров ИИ-революции: платформа автоматизирует безопасную разработку и масштабируется вместе с ростом рынка за счёт платформы DevSecOps. За последние пять дней, акции GitLab резко выросли на 10.18 %, а рост выручки за второй квартал составил 29%. Чем активнее компании автоматизируют процессы, тем выше спрос на подобные системы. 

NVR Inc. представитель другого лагеря. Это американский домостроитель, один из самых эффективных по ROE и денежным потокам. С одной стороны, три квартала 2025 года показали снижение чистой прибыли на 20 %  по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а акции NVR упали на 18.57 % за последний год. С другой стороны, Николаева считает, что снижение ставок и дефицит предложения поддерживают спрос на жилье, особенно на Восточном побережье США.

К этим позициям Николаева рекомендует добавить майнеров драгоценных металлов — Barrick Mining, Anglo American и Sibanye Stillwater. Их прибыль растет вслед за ценами на золото и платину, при этом акции все еще выглядят недооценёнными по сравнению с историческими уровнями. 

Тем, кто ищет опцион на нечто большее, Алена Николаева напоминает про биткоин. Он, конечно, подвержен серьезным просадкам, но ставка на «цифровое золото», антифиатные настроения и ограниченное предложение, усиленное институциональными потоками, делает его логичной частью агрессивного портфеля: «Это как раз тот актив, который способен резко выстрелить в фазе денежного ослабления и вернуть риск-премию за смелость».