«Мы бы покупали на спаде»: аналитики не стали снижать оценки Salesforce после отчета

Аналитики не спешат понижать рейтинги акций разработчика ПО для маркетологов Salesforce из-за слабого прогноза на текущий квартал. На Уолл-стрит верят в перспективы развития ИИ-агентов Agentforce, которые будут выполнять задачи вместо маркетологов. Акции Salesforce на торгах 27 февраля снижались на 4%.

Ни один из аналитиков, отслеживающих акции разработчика ПО для маркетологов и владельца Slack — Salesforce, пока что не понизил  до «продавать» рейтинг компании после разочаровывающего прогноза, пишет Barron’s. 

Акции Salesforce, по данным MarketWatch, отслеживают 56 аналитиков. Из них 44 рекомендуют бумаги к покупке (40 Buy и четыре Overweight), 10 советуют держать их в портфеле (Hold) и двое предлагают продать (одна оценка Underweight и одна Sell). За месяц рекомендаций «покупать» у Salesforce стало на одну больше. Консенсусная цена Уолл-стрит составляет $396,4 за акцию, что на 29% выше цены закрытия торгов 26 февраля.

Salesforce после закрытия торгов в среду опубликовала неоднозначный отчет за четвертый квартал 2025 финансового года, закончившийся 31 января, и дала слабый прогноз по выручке и прибыли на текущий квартал и весь год. Акции компании на торгах в четверг снизились на 4%, до $292,7. В течение дня бумаги отыграли часть потерь, на момент публикации они торговались на уровне $304,5, что на 1% ниже цены закрытия торгов среды.

Спрос на ИИ-агента Agentforce должен вырасти в первом и втором квартале этого финансового года, считает аналитик Evercore Кирк Матерн. Он подтвердил рейтинг Overweight, что означает, что акции Salesforce будут расти с опережением рынка. Матерн также сохранил целевую цену бумаг компании на уровне $420.

Agentforce — это программное обеспечение, позволяющее компаниям разрабатывать и развертывать ИИ-агентов для оптимизации маркетинговых кампаний, обработки клиентских запросов и упрощения рутинных задач. Продукт вышел во второй половине прошлого года и им пользуются уже более 5000 компаний.

«Мы бы покупали акции на спаде, поскольку ожидаем ускорения роста выручки со второго квартала, роста маржи и усиления импульса от Agentforce в течение финансового года», — написал Матерн.

«Мы считаем, что импульс от Agentforce будет нарастать в течение года и обеспечит определенный вклад в выручку в 2026 финансовом году и более существенный — в 2027-м», — говорится в записке аналитика William Blair Аджуна Бхатия, которую приводит Barron’s.

Guggenheim, в одиночку советующий инвесторам продавать акции Salesforce, сохранил свою рекомендацию. Инвестбанк считает, что акции Salesforce сильно переоценены и цена может снизиться до $247. При этом аналитики отмечают, что котировки могут вырасти, если Agentforce обеспечит неожиданно крупный прирост стоимости годовых контрактов или появятся другие позитивные для компании факторы.

«К сожалению для Salesforce, Agentforce отвлекает внимание от остального бизнеса, который продолжает замедляться. Поскольку Agentforce, вероятно, не станет значимым источником дохода еще как минимум год или два, это означает, что в этом году Salesforce столкнется с еще более медленным ростом», — заявил Reuters управляющий директор D.A. Davidson Гил Лурия.

«Для Salesforce мрачные прогнозы могут быстро измениться, но инвесторы настороженно относятся к огромным расходам компании на погоню за мечтой об ИИ. Конкуренция слишком жесткая, и компании придется быстро продемонстрировать результаты», — сказала Reuters руководитель отдела финансового анализа AJ Bell Дэнни Хьюсон.

В конце прошлого года Wedbush оценил возможности роста акций Salesforce как минимум на четверть, до $425. По мнению аналитика инвестбанка Дэна Айвза, Agentforce сможет научить ИИ выполнять сложные задачи для людей, что проложит путь к «новой эре цифрового труда».

Выручка в четвертом квартале 2025 финансового выросла на 8% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составила $9,99 млрд. Аналитики ожидали $10,04 млрд. Скорректированная прибыль на акцию выросла в годовом исчислении на 21% до $2,78, тогда как консенсус-прогноз Уолл-стрит, согласно FactSet, составлял $2,61, пишет Barron’s.

Компания ожидает в первом квартале 2026 финансового года прибыль в размере от $2,53 до $2,55 на акцию. Аналитики, опрошенные FactSet, ожидали $2,62 на акцию. Выручка должна составить от $9,71 млрд до $9,76 млрд против прогноза Уолл-стрит в $9,9 млрд.

За весь финансовый год Salesforce ожидает от $40,5 млрд до $40,9 млрд при консенсусном прогнозе рынка в $41,4 млрд, сообщил Barron’s.