Новый препарат создателя Ozempic помог людям сбросить вес. Пора ли покупать акции?

Novo Nordisk сообщила, что ее новый экспериментальный препарат в ходе испытаний помог людям снизить вес и улучшить уровень сахара в крови. Позитивная новость способствовала росту котировок компании почти на 5%. Тем не менее, в этом году акции производителя Ozempic подешевели примерно на 50%. Стоит ли их покупать в надежде на разворот? 

Препарат нового поколения для терапии сахарного диабета, разработанный Novo Nordisk, в ходе испытаний способствовал снижению уровня сахара в крови и уменьшению веса пациентов, сообщила компания. 

Пациенты, получавшие инъекции препарата под названием амикретин еженедельно, сбросили до 14,5% веса за 36 недель. Те, кто получал препарат перорально раз в день, потеряли до 10,1% веса, сообщила Novo. Компания планирует начать позднюю стадию испытаний амикретина у пациентов с диабетом 2 типа в следующем году.

На этой новости акции компании на торгах в Копенгагене росли на 4,8%. При этом с начала года капитализация Novo сократилась более чем наполовину из-за опасений инвесторов по поводу ее способности конкурировать с другими компаниями на рынке препаратов от ожирения, отмечает Bloomberg.

Производитель Ozempic уступил лидерство на быстро растущем рынке борьбы с ожирением в пользу американской Eli Lilly и теперь нуждается в препаратах нового поколения, чтобы улучшить свою конкурентную позицию. Амикретин — ключевой элемент этой стратегии: он объединяет два механизма снижения веса в одной молекуле, пишет Bloomberg. Свежие результаты исследования могут стать позитивным сигналом для будущего портфеля компании после того, как провал таблетированной версии Ozempic против болезни Альцгеймера обрушил акции Novo накануне, 24 ноября, отмечает Bloomberg.

Разработка Novo выглядит выгодно на фоне конкурентов от Lilly — инъекций Zepbound и препарата нового поколения орфорглипрона в форме таблеток, но напрямую их сравнивать трудно из-за различий в дизайне клинических исследований, отметил аналитик Bloomberg Intelligence Майкл Шах. Пациенты в исследовании Novo изначально имели больший вес и им изначально могло быть легче худеть, поясняет агентство.

По словам Шаха, амикретин оказал меньше влияния на уровень сахара в крови, чем препараты Lilly в их крупных поздних исследованиях. Однако решающими будут подробные данные испытаний, включая описание побочных эффектов, отмечает Bloomberg.

После неутешительных результатов исследования Ozempic против болезни Альцгеймера аналитики Intron Health снизили целевую цену на акции Novo Nordisk с 270 до 230 датских крон, сохранив рекомендацию «продавать». Новый таргет предполагает падение бумаг на 20% относительно последней цены закрытия. 

HSBC понизил рекомендацию по акциям Novo Nordisk с «покупать» до «держать» и снизил целевую цену с 445 до 300 датских крон. Оценка банка подразумевает рост акций компании на 4,5%. 

В AlphaValue/Baader Europe также отметили, что вокруг Novo Nordisk сейчас наблюдаются «крайне неблагоприятные» настроения инвесторов, которые усугубились после провала исследований препарата от болезни Альцгеймера. Однако, как подчеркнули аналитики, только Novo и Eli Lilly продолжают доминировать на стремительно растущем рынке препаратов от ожирения. Они также отметили, что у Novo очень сильный продуктовый портфель в области терапии ожирения, что позволит компании удерживать солидную долю рынка даже при усилении конкуренции.

Аналитики AlphaValue/Baader Europe сохранили рекомендацию покупать акции Novo, но снизили их целевую цену с 590 до 561 датской кроны. Их оценка подразумевает рост акций на 95,5%. 

Большинство аналитиков, в целом, рекомендуют бумаги Novo к покупке — у него 12 таких рейтингов из 21-го. Семеро советуют держать бумаги в портфеле и двое — продавать.