Nvidia и восемь других акций. На какие компании ставить после отчета Microsoft?

Поставщик ИИ-чипов Nvidia и восемь других компаний, связанных с дата-центрами, могут выиграть от сильных квартальных отчетов Microsoft и Meta, считает Barron's. Обе компании продолжают агрессивно наращивать свои вложения в искусственный интеллект, и пока это будет происходить — акции связанных с ИИ компаний будут чувствовать себя хорошо, считает издание. Вместе с тем оно предупредило и о рисках: ралли может замедлиться, так как многие бенефициары ИИ-бума уже показали сильный рост и хорошие квартальные результаты.

Рост инвестиций в дата-центры выше ожиданий сулит рост выручки для всех поставщиков оборудования, работающих с Microsoft, Meta и другими технологическими гигантами, пишет Barron’s. И Meta, и Microsoft показали сильные финансовые результаты за прошедший квартал, но главное — они продолжают наращивать инвестиции в инфраструктуру и искусственный интеллекта, добавляет издание.

Во втором квартале 2025 года Meta потратила $16,5 млрд— более чем вдвое выше результата год назад, а прогноз капзатрат на весь 2025 год повысила до $66–72 млрд. Microsoft тоже увеличила расходы до $17,1 млрд, а в следующем квартале планирует вложить рекордные $30 млрд — на 60% больше ожиданий аналитиков. Финдиректор Microsoft Эми Худ пояснила, что это связано с устойчивым спросом на облачные сервисы Azure и их ИИ-компоненты. Чтобы справиться с нагрузкой, обе компании активно строят дата-центры, что напрямую поддерживает спрос на оборудование.

Barron’s собрал акции девяти компаний, которые можно считать бенефициарами сильных отчетов Microsoft и Meta.

— Поставщик ИИ-чипов Nvidia. На торгах 31 июля акции Nvidia дорожали в моменте на 2,2% — до $183,3.  Это стало их новым максимумом за все время обращения на бирже, но затем котировки компании растеряли весь рост и закончили день в минусе на 0,78%. С начала года рыночная стоимость Nvidia выросла на 32%: она стала первой в мире публичной компанией с капитализацией выше $4 трлн. После сильного отчета к ней на время присоединилась и Microsoft.

— Бумаги чипмейкера AMD подскочили на 1,6%, обновив годовой внутридневной максимум. Тем не менее, к закрытию торгов они растеряли весь рост и ушли в итоге в минус на 1,78%. С начала года рыночная стоимость AMD увеличилась на 46%.

— Акции еще одного чипмейкера — Broadcom — тоже сначала выросли до внутридневного исторического максимума (на 1,4% — до $306,95), но в итоге снизились на 2,9%. Тем не менее, аналитики Citi считают, что AMD и Broadcom станут основными выгодоприобретателями роста капзатрат Microsoft и Meta. Microsoft обеспечивает около 8% выручки AMD, а Meta — около 2% выручки Broadcom, подсчитал банк.

— Самую сильную динамику показывали акции Vertiv Holdings, поставляющей оборудование для охлаждения и электропитания и которая получает большую часть своей выручки от клиентов дата-центров. На торгах 31 июля акции компании дорожали почти на 6% — до $152,6, хотя затем и замедлили рост до 1%. В сравнении с 2025 годом рыночная стоимость Vertiv выросла на 28%.

— Котировки Eaton, поставляющей оборудование для дата-центров и получающей от них почти половину выручки, поднялись на 1,5%, но потом тоже растеряли почти весь рост. С начала 2025 года бумаги компании в плюсе почти на 16%.  

— Акции Carrier Global, выпускающей системы системы отопления, вентиляции и кондиционирования воздуха для центров обработки данных, прибавляли в ходе торгов 2%, а с начала года они поднялись менее чем на 1%.

— Бумаги Johnson Controls, где около 10% продаж связано с дата-центрами, подскочили на 1%. В сравнении с началом 2025 года сейчас рыночная стоимость компании выросла на треть.

— Схожий рост продемонстрировала и Arista Networks, производящая сетевые коммутаторы и маршрутизаторы.

— Amphenol, выпускающая коннекторы для различных отраслей, включая дата-центры, росла в моменте более чем на 2%.

Пока крупные игроки вроде Meta и Microsoft продолжают учувствовать в ИИ-гонке и агрессивно наращивают свои капзатраты — акции поставщиков инфраструктуры тоже будут чувствовать себя уверенно, пишет Barron’s.

Тем не менее, есть и подводные камни. Темпы роста некоторых акций начинают замедляться после того, как они прибавили уже десятки процентов за год, причем часть из них почти удвоились в цене, отметило издание. Кроме того, многие из перечисленных компаний уже отчитались о прибыли за второй квартал и продемонстрировали более быстрый, чем ожидалось рост в секторе дата-центров, подчеркивает Barron’s. На фоне этого инвесторам не стоит забывать, что текущее ралли ограничено и не может быть вечным, предупредил он.