Отчет TSMC подстегнул акции чипмейкеров. Что от них ждут инвесторы?
Капитальные затраты крупнейшего производителя ИИ-чипов TSMC в 2026 году окажутся заметно выше ожиданий — это говорит о том, что компания рассчитывает на продолжение высокого спроса на ИИ
Акции производителей микросхем, а также компаний, продающих оборудование и другие инструменты для производства чипов, подскочили после отчета TSMC / Фото: Shutterstock / Vidpen
Акции производителей микросхем, а также компаний, продающих оборудование и другие инструменты для производства чипов, 15 января перешли к росту, пишет Barron’s. Поддержку сектору оказал сильный инвестиционный прогноз от Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC). Американские депозитарные расписки нидерландского производителя оборудования для чиповой индустрии ASML Holding выросли примерно на 6% на открытии торгов. Акции его американских конкурентов — Applied Materials, Lam Research и KLA Corp. — прибавляли от 6% до 8%. ADR самой TSMC подорожали на 4,3%.
Детали
Капитальные затраты крупнейшего производителя ИИ-чипов в 2026 году составят от $52 до $56 млрд — заметно выше ожиданий рынка и уровня $40,9 млрд годом ранее, сообщили топ-менеджеры компании на конференц-звонке с аналитиками по итогам отчетного периода. «В краткосрочной перспективе, в 2026–2027 годах, мы сосредоточимся на повышении производительности. В 2028–2029 годах начнем существенно наращивать капитальные затраты, и этот тренд сохранится, если спрос на ИИ будет развиваться так, как мы ожидаем», — заявил генеральный директор TSMC Си-Си Вэй.
TSMC остается доминирующим производителем чипов для искусственного интеллекта, и столь масштабная инвестиционная программа указывает на ожидание продолжительно высокого спроса на ИИ со стороны клиентов, отмечает Barron’s. По словам Вэя, решения об инвестициях принимались после консультаций с ключевыми заказчиками и отражают подтвержденный спрос.
«Если бы мы действовали без тщательной проверки, это стало бы для TSMC серьезной ошибкой», — подчеркнул он.
Контекст
Дополнительную поддержку сектору чипмейкеров оказали сообщения о том, что планируемая администрацией президента США Дональда Трампа пошлина в 25% на импортные чипы будет распространяться только на те микросхемы, которые ввозятся в США, не используются внутри страны для задач ИИ и затем реэкспортируются. Пока это касается только Nvidia and AMD, писал Barron’s.
Хотя власти США не исключают возможность более широких тарифных мер в отношении полупроводников, компании, инвестирующие в производство чипов в США или в отдельные элементы американской цепочки поставок, вероятно, получат преференции. Это может существенно ограничить масштаб потенциальных тарифов, резюмирует Barron’s.