Почему акции нефтесервисной компании Valaris взлетели до рекорда?

Котировки американской нефтесервисной компании Valaris Limited подскочили 9 февраля более чем на 34%, до исторического максимума. Причиной ралли стало сообщение о ее объединении с более крупным конкурентом — швейцарской Transocean. В результате сделки будет создана одна из крупнейших и наиболее диверсифицированных компаний по бурению на шельфе в мире, отмечают аналитики Noble Capital Markets.  

Бумаги Valaris подорожали 9 февраля на Нью-Йоркской бирже на 34,3% до $83,8. Так дорого они не стоили никогда. Капитализация нефтесервисной компании достигла $5,97 млрд.

Инвесторов воодушевила новость об объединении Valaris с одним из крупнейших операторов шельфовых нефтяных платформ в мире, швейцарской Transocean, чьи акции также торгуются в Нью-Йорке. Ее котировки прибавили почти 6% и на закрытии достигли $5,71. Это максимальная отметка с июля 2024 года. Капитализация компании составила $6,29 млрд.

Сумма сделки составит примерно $5,8 млрд и будет оплачена акциями. По условиям соглашения, инвесторы Valaris за каждую обыкновенную акцию получат примерно 15,2 бумаги Transocean. Это предполагает премию примерно 32% к стоимости акций американской компании на закрытии торгов 6 февраля, за день до объявления о слиянии.

После закрытия сделки, запланированного на второе полугодие 2026 года, нынешние владельцы швейцарского mid-cap получат около 53% в объединенной компании, оставшиеся 47% достанутся акционерам Valaris.  

Слияние уже одобрили советы директоров обеих компаний, теперь его должны утвердить акционеры, регуляторы и суд. Это связано с тем, что Valaris зарегистрирована на Бермудских островах, где схему реорганизации должен согласовать суд. Стороны уже заручились поддержкой некоторых крупных акционеров, отмечают они в пресс-релизе.  

Рыночная капитализация объединенной компании, как предполагается, составит $12,3 млрд, отметили Valaris и Transocean. Слияние должно повысить ликвидность акций и их имидж на рынках капитала, в частности за счет расширения базы инвесторов и возможности для включения в фондовые индексы, говорится в сообщении. 

Включение в индекс увеличивает спрос на бумаги и повышает объем торгов ими, говорил аналитик Freedom Finance Global Георгий Тимошин. 

В результате сделки появится одна из крупнейших и наиболее диверсифицированных компаний по бурению на шельфе в мире, пишет Noble. 

Transocean занимается бурением морских нефтегазовых скважин по контракту — в первую очередь на сверхглубоководных участках и в суровых условиях. Valaris работает на любых глубинах и в различных географических регионах. 

Объединенная компания будет владеть 73 буровыми установками, а совокупный портфель заказов составит около $10 млрд, говорится в сообщении. Стороны называют его крупнейшим в отрасли. 

Слияние повысит прозрачность бизнеса, укрепит финансовую стабильность и позволит сократить расходы примерно на $200 млн, отмечают они. 

Уолл-стрит осторожно оценивает перспективы обеих компаний. 

У бумаг Valaris десять рейтингов «держать» от аналитиков, три «продавать» и только два — «покупать», показывает MarketWatch. 

Акции Transocean советуют держать семь аналитиков, еще шесть рекомендуют их покупать и пять — продавать.