Покупать ли акции и как быть с биткоином: Bloomberg ответил на пять вопросов о ралли

Настроения на рынках всего за несколько недель перешли от паники к ажиотажу: если еще в апреле аналитики ждали рецессию с вероятностью более 50%, то в июне-июле главные фондовые индексы США уже обновляли рекорд за рекордом. S&P 500 всего за 57 дней вышел из «медвежьего» рынка и взлетел до нового максимума, усилив аппетит трейдеров к риску. Опрошенные Bloomberg эксперты и аналитики советуют инвесторам не терять бдительности в текущей ситуации: риски никуда не делись, хотя возможности для вложений все еще есть.

Агентство собрало ответы на пять ключевых вопросов о текущем ралли, которые сейчас волнуют инвесторов.

Да, если вы играете вдолгую, считают опрошенные Bloomberg эксперты. По их словам, это может быть разумным шагом, если вам не понадобятся вложенные деньги как минимум в течение трех лет. Исторические максимумы — это не обязательно сигнал к паузе: рынок часто после этого продолжает рост, отметил Дастин Саттл, сооснователь Suttle Crossland Wealth Advisors. Здесь работают мощные психологические механизмы: новые вершины привлекают инвесторов, и спрос сам подталкивает котировки выше, добавляет Ноа Дамски, директор Marina Wealth Advisors. Он говорит, что рекорд — это, наоборот, «сигнал к покупке, а не повод оставаться в стороне». Более того, Дамски предупреждает: боязнь дальнейшего отката на фоне роста может обойтись дорого в долгосрочной перспективе, особенно сейчас, когда доходность по «кэшевым» инструментам падает на фоне ожиданий снижения ставок.

Опасаясь высокого уровня риска, Эмили Роланд из Manulife John Hancock Investment Management советует инвесторам выбирать качественные компании с устойчивой прибылью и сильным балансом — в основном из секторов технологий, здравоохранения, коммунальных услуг и инфраструктуры. По ее словам, лучше делать ставку на «то, без чего не обойтись». Она отдает предпочтение американскому рынку акций, а не европейскому, особенно после ралли в Европе в начале года и слабого сезона отчетности местных компаний. Кроме того, стоит обратить внимание на акции игроков из оборонного сектора и сферы кибербезопасности, добавляет руководитель инвестиционной стратегии Global X Скотт Хелфстайн. Еще он выделяет коммунальные компании и те, что связаны с производством урана и ядерной энергетики на фоне растущей потребности в энергии для питания искусственного интеллекта и автоматизации.

Во-первых, нужно проанализировать, почему вы так поступили, говорит Роберт Джетер, консультант Back Bay Financial Planning & Investments. Если это было импульсивное решение, о котором вы теперь жалеете — учтите этот опыт на будущее. Чтобы вернуться на рынок, Джетер рекомендует инвесторам вкладывать небольшие суммы постепенно, а не все деньги сразу. Такая стратегия снижает стресс и вырабатывает дисциплину, а также дает пространство для дальнейших маневров: например, когда вы увидите, что рынок просел, и захотите купить на спаде, у вас останутся для этого свободные средства. Саманта Мокфорд, консультант Citrine Capital, советует тем, кто сильно поддается эмоциям во время рыночных спадов, подумать о том, как этого можно избежать в следующий раз. Например, создать себе какие-то дополнительные мелкие барьеры для продажи. «Простой отказ от автозаполнения логина на сайте брокера может стать тем неудобством, которое удержит вас от постоянной проверки счета», — говорит она.

Инвесторы слишком игнорируют риски — от пошлин Дональда Трампа до геополитики, предупреждают в изложении Bloomberg Майкл Хартнетт из Bank of America и Кейт Мур из Citigroup. Пока полная картина того, как импортные сборы повлияют на экономику, остается неясной, но прогнозы по корпоративной прибыли уже отражают беспокойство, отмечает Bloomberg. Так, ожидания по прибыли компаний S&P 500 были снижены с 13% в начале 2025 года до 7,1% на данный момент, согласно данным Bloomberg Intelligence. Экспертов также настораживает перекос на рынке: львиная доля роста приходится всего на несколько бигтехов вроде Nvidia, Microsoft и Meta. Многие опасаются, что их оценка слишком завышена и что падение хотя бы одной из них может потянуть за собой весь рынок. ФРС США могла бы сгладить дисбаланс снижением ставок, считают стратеги Bloomberg Intelligence, но пока не спешит с этим: Федрезерв планирует два смягчения политики в этом году, но возможные задержки или сюрпризы могут ударить по рынку.

Биткоин с начала года прибавил свыше 15%, на фоне ожиданий, что администрация Трампа поддержит криптоотрасль. Тем, кто хочет вложиться, Роберт Джетер из Back Bay Financial советует четко ограничить долю криптовалют в портфеле — не более 10% и только на «свободные» деньги. По его словам, волатильность в криптовалютах колоссальная, и даже опытным инвесторам бывает тяжело.