Wells Fargo изменил рекомендацию по Cisco на «покупать» и ждет роста акций на 22%

Акции Cisco Systems, крупнейшего в мире поставщика сетевого оборудования, могут вырасти больше чем на 20% на горизонте ближайшего года, считает аналитик Wells Fargo. Он изменил свою рекомендацию на «покупать» после квартального отчета. Компания верит в то, что ее заказчики продолжат тратить деньги на расширение сетей, несмотря на экономическую неопределенность. Акции Cisco на торгах 15 мая росли более чем на 6%, обновив максимум за три месяца

Аналитик Wells Fargo Аарон Рейкерс повысил рейтинг Cisco с «нейтрального» (Equal weight, эквивалентен «держать») до Overweight, что равнозначно рекомендации «покупать», пишет CNBC. Рейкерс также поднял целевую цену акций с $72 до $75, что на 22% выше текущих котировок.

Свой прогноз аналитик улучшил после отчета Cisco за третий квартал 2025 финансового года, завершившийся 26 апреля. Компания сообщила об увеличении выручки на 11% до $14,15 млрд и росте скорректированной прибыли на 9% до $0,96 на акцию. Оба показателя превысили ожидания Уолл-стрит: аналитики прогнозировали выручку в $14,08 млрд и скорректированную EPS в $0,92, передает CNBC со ссылкой на данные LSEG. 

Cisco сообщила, что стоимость заказов на инфраструктуру для ИИ от интернет-компаний за три квартала превысила $1,25 млрд. Прежде компания рассчитывала достичь этого показателя только по итогам следующего квартала.  

Компания также дала уверенный прогноз на текущий квартал, что говорит о продолжающемся росте спроса на сетевые системы, связанные с искусственным интеллектом, пишет Bloomberg. В этом квартале Cisco ожидает скорректированную прибыль в диапазоне от $0,96 до $0,98 на акцию при выручке в $14,5–14,7 млрд. Аналитики рассчитывали на прибыль в $0,95 на акцию и выручку в $14,58 млрд.

Спрос на продукцию Cisco поддерживают корпоративные клиенты и облачные провайдеры, которые расширяют свои сети из-за растущей нагрузки, связанной с ростом функций ИИ. Прогноз компании указывает на то, что инвестиции в инфраструктуру продолжаются, несмотря на решение некоторых крупных игроков рынка, как Microsoft, сократить отдельные проекты на фоне экономической неопределенности, отмечает Bloomberg.

Акции Cisco после выхода отчета подскочили на торгах 15 мая более чем на 6%, обновив максимум с середины февраля. Без учета этого ралли акции компании в этом году подорожали на 3,5%, что гораздо лучше динамики S&P 500, который едва вышел в небольшой плюс. 

На улучшение прогноза повлияли рост спроса на корпоративные решения компании, связанные со строительством ИИ-систем, а также растущая диверсификация бизнеса, пишет Рейкерс. К концу минувшего квартала Cisco уже перевыполнил годовой план заказов, связанных с ИИ. Это открывает возможности для расширения участия компании в масштабных госпроектах, связанных со строительством дата-центров для правительственных ИИ, а также для заключения долгосрочных корпоративных контрактов.

«Cisco хорошо позиционирована для долгосрочной экспансии в сфере корпоративного ИИ (на сотни миллионов долларов). Партнерство с Nvidia — важное конкурентное преимущество, — пишет аналитик Wells Fargo. — Мы видим у Cisco потенциал дальнейшего роста прибыли на акцию и пересмотра мультипликаторов вслед за восстановлением темпов роста заказов».

Заказы Cisco в текущем году демонстрируют стабильный рост. По мнению аналитика, по мере того, как рынок начнет полностью учитывать эффект от ИИ-направления бизнеса Cisco, ее акции могут получить переоценку, а компания — вернуться к устойчивому росту.

Отдельно аналитик отметил «зрелость» подписочной бизнес-модели Cisco: сейчас подписки формируют 56% общей выручки компании и более 40% выручки от продуктов. Дополнительный потенциал Рейкерс видит в грядущем цикле обновления сетей на уровне корпоративных кампусов и филиалов.

Новая целевая цена Wells Fargo по Cisco — одна из самых высоких на Уолл-стрит, следует из данных MarketWatch. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает более сдержанный рост акций — на 13% (от закрытия торгов 14 мая). Самая популярная рекомендация инвестбанков — «держать» акции Cisco: это советуют клиентам 13 из 25 аналитиков, следящих за разработчиком. Покупать акции инвесторам сейчас рекомендуют 11 экспертов.