S&P 500 показал худшее падение с декабря. Трамп разрушил надежды на отсрочку пошлин

Американские акции в индексе S&P 500 показали худшее падение с декабря и опустились на 5% относительно февральского максимума. Распродажа акций  технологического сектора, криптокомпаний и импортеров произошла после того, как Дональд Трамп разочаровал инвесторов, которые надеялись, что президент США в последний момент отложит вступление в силу импортных пошлин на товары из Мексики и Канады. Кроме того, рынок огорчили слабые данные по производственному и строительному секторам США.

— Индекс широкого рынка S&P 500 закончил понедельник падением на 1,76%, что стало для него худшим днем ​​с декабря, отметил CNBC. Индекс опустился на 5% от максимального значения, достигнутого 19 февраля. Индекс в течение трех сессий подряд чередовал рост и падение как минимум на 1,5%  — таких скачков не было с марта 2020 года, добавил Bloomberg. Акции автопроизводителей Ford и General Motors, зависящих от поставок из Канады и Мексики, снизились на 1,7% и 3,6% соответственно.

— Nasdaq Composite рухнул на 2,64%. Большой вклад в падение индекса внесли акции Nvidia, потерявшие 8,7% за день. Индекс Bloomberg Magnificent Seven, отражающий движение акций «Великолепной семерки», упал на 3,1%. Акции Tesla потеряли 2,8%.

— Индекс «голубых фишек» Dow Jones Industrial Average снизился на 1,48%.

— Бенчмарк акций компаний с малой капитализацией Russell 2000 потерял за день 2,8%.

— Индекс волатильности Cboe (VIX), отражающий уровень страха на Уолл-стрит, резко вырос на фоне заявлений Трампа и достиг самого высокого уровня с декабря, отмечает Bloomberg.

— Доходность 10-летних казначейских облигаций упала на пять базисных пунктов, до 4,16%.

— Биткоин снижался на 9,5%, растеряв все, что набрал с воскресенья после заявлений Трампа по поводу криптовалютных резервов США. Вместе с криптовалютами снизились акции крупнейшего корпоративного держателя биткоина Strategy (бывший MicroStrategy) — на 1,%, криптобиржи Coinbase — на 4,6%, торговой площадки Robinhood Markets — на 6,4%.

Акции и криптовалюты резко подешевели после выступления Трампа в Белом доме, где он заявил, что «у Мексики и Канады не осталось места» для переговоров о новых пошлинах на импорт, и они «начнут действовать завтра» — c 4 марта.

Трамп также подписал указ об увеличении в два раза пошлин на импорт из Китая — до 20%, сообщил позднее Белый дом.

Слабые экономические данные по производственному и строительному секторам, опубликованные в понедельник, добавили новых поводов для беспокойства о состоянии экономики США, отмечает CNBC. Эти отчеты открывают важную неделю экономических данных, которая завершится публикацией февральских данных по занятости в пятницу.

Любая попытка восстановления S&P 500 в условиях экономической неопределенности, вызванной введением торговых пошлин, скорее всего, окажется временной, считает Дэвид Костин из Goldman Sachs Group. Аналитик отметил, что уровень вовлеченности инвесторов и капитала в рынок (Investor exposure) снизился на прошлой неделе, однако уровень продаж акций пока не достиг той отметки, при которой можно было бы ожидать разворота рынка вверх.

«Для полного разворота от недавней слабости фондового рынка потребуется улучшение перспектив экономического роста в США», — сказал Bloomberg Костин.

Аналитик Goldman Sachs Скотт Рубнер отметил, что не видит достаточного спроса на акции США, который смог бы поддержать их восстановление. Рынок стал «медвежьим» в прошлом месяце и находится на завершающей стадии коррекции и перераспределения активов в портфелях, однако рано говорить о завершении этого процесса, отметил Рубнер. Одновременно сокращается приток капитала от розничных и других «поддерживающих» покупателей. По расчетам аналитика, 14 марта «выделяется» как потенциальный минимум акций.

«Рынки всё больше обеспокоены возможным замедлением экономики США, — заявил Bloomberg Флориан Йельпо из Lombard Odier Investment Managers. — Сигналы предостережения нельзя игнорировать, и, в зависимости от данных по занятости в пятницу, ухудшающаяся макроэкономическая динамика может ограничить рост рынков».

На фоне некоторого смягчения экономических показателей и сохраняющейся неопределенности относительно пошлин, отток инвестиций из крупных технологических компаний США вероятно, продолжится, считают стратеги JPMorgan во главе с Миславом Матейкой. 

Оценки прибыли в США не полностью учитывают потенциальные риски от предложенных президентом Трампом таможенных пошлин, утверждают стратеги Citigroup во главе с Скоттом Хронертом. Тем не менее, прогноз выглядит более оптимистичным, если рассматривать его на уровне отдельных акций и секторов, отмечают они.

«Общий акцент на прибыли индексов и связанные с ними оценки могут вводить в заблуждение. По мере того как мы будем продвигаться в 2025 год, важно будет рассматривать не общий рынок, а отдельные акции, потому что результат для инвестора зависит от выбора конкретных компаний и секторов. Особенно когда влияние политики Трампа станет более очевидным», — написали аналитики Citigroup.