«Скучно, но хорошо»: Shell увеличит выплаты акционерам благодаря ставке на СПГ

Британская нефтегазовая компания Shell увеличит выплаты акционерам до 40–50% от денежного потока. Для этого компания будет планомерно наращивать добычу нефти и газа, а также продажи сжиженного природного газа, который стал главной причиной роста прибыли компании в последние годы. Инвесторов воодушевили планы Shell: ее котировки в Лондоне и Нью-Йорке выросли.

Shell во вторник объявила об увеличении выплат акционерам до 40–50% от операционного денежного потока (CFFO). Компания повысила цель по выплатам второй раз за последние два года: в прошлый раз, в 2023-м, она выросла с 20–30% до 30–40%, отметила The Wall Street Journal. Shell продолжит отдавать приоритет обратному выкупу акций и сохранит прогрессивную дивидендную политику с ростом на 4% в год, говорится в сообщении Shell.

Нефтегазовый гигант ежеквартально выкупает акции на сумму $3,5 млрд, а дивиденды в четвертом квартале 2024 года поднялись до 34,4 цента на акцию, написал Bloomberg. Тем не менее, это все еще ниже уровня конца 2019 года, когда компания выплачивала 47 центов на акцию. В 2020-м она сократила дивиденды на фоне падения цен на энергоносители из-за эпидемии коронавируса, пишет Bloomberg. 

Стоимость акций Shell на торгах в Лондоне 25 марта в моменте поднималась примерно на 2,5% и достигла максимальной отметки за семь месяцев. Сейчас бумаги стоят примерно на 5% дороже, чем было год назад. С начала 2025-го бумаги компании подорожали примерно на 12%.

Депозитарные расписки компании на Нью-Йоркской фондовой бирже сразу после открытия торгов тоже росли более чем на 2%. За последние 12 месяцев их стоимость увеличилась на 9%, с начала 2025-го бумаги прибавили в цене больше 16%.

Shell рассказала, что, согласно новой стратегии, планирует увеличивать объем продаж сжиженного природного газа (СПГ) на 4–5% в год до 2030 года. Это позволит компании возвращать инвесторам до половины своего операционного денежного потока, отметил Bloomberg. СПГ в последние годы был главным двигателем роста прибыли компании, добавило агентство.

«Мы хотим стать ведущей в мире интегрированной газовой и СПГ-компанией», — заявил гендиректор Shell Ваэль Саван, его слова приводятся в сообщении компании. 

Shell рассчитывает наращивать добычу нефти и газа, а также производство СПГ в сумме на 1% в год до 2030-го. Это позволит сохранить уровень добычи жидких углеводородов на уровне 1,4 млн баррелей в сутки до 2030 года, отметила компания.

Shell также повысила цель по сокращениб затрат до $5–7 млрд к концу 2028 года по сравнению с 2022-м. Изначально компания собиралась сократить затраты на $2–3 млрд к концу 2025 года, но достигла этого показателя на год раньше, пишет Bloomberg.

Shell также планирует направлять на капитальные затраты $20–22 млрд в год по сравнению с $21,1 млрд в 2024 году. Аналитики HSBC ожидали, что компания объявит целевые капитальные затраты в пределах $22–23 млрд, отметила WSJ.

Европейские нефтегазовые компании сталкиваются с растущим давлением, требующим пересмотра их портфельных стратегий, поскольку инвесторы сравнивают доходность бизнеса с американскими конкурентами, где администрация президента США Дональда Трампа поддерживает рост добычи ископаемого топлива, пишет CNBC.

Shell делает ставку на то, что СПГ сыграет ключевую роль в переходе к низкоуглеродной энергетике, а мировой спрос на него будет расти как минимум до следующего десятилетия, отметил Bloomberg. К 2030 году бизнес компании в области СПГ вырастет на 20–30% по сравнению с 2022 годом, который предшествовал назначению Савана главой компании, отмечает агентство.

«С момента прихода нового руководства акции Shell значительно опережают по динамике своих конкурентов, поэтому неудивительно, что сегодняшнее обновление стратегии выглядит как эволюция, а не революция, — написал аналитик RBC Бирадж Боркхатариа. — Мы бы отнесли это в категорию «скучно, но хорошо».

Во вторник, 25 марта, аналитик Jefferies Джакомо Ромео подтвердил рейтинг Buy (покупать) для акций Shell с целевой ценой 33 фунта стерлингов, что предполагает рост акций почти на 19%. RBC Capital сохранил рейтинг Buy и целевую цену 35 фунтов стерлингов.

Большинство аналитиков советуют покупать акции Shell: у них 27 рейтингов Buy и Overweight из 30 в сумме, следует из данных MarketWatch. Остальные три — это Hold, рекомендация держать бумаги.