Спасение для инвесторов: биотех Galera подорожал на 88% после сообщения о слиянии

Котировки Galera Therapeutics, micro-cap разработчика терапии запущенного рака молочной железы, взлетели на внебиржевом рынке 14 апреля на 88%. Компания сообщила о слиянии с частным биотехом Obsidian Therapeutics. Для акционеров Galera, бумаги которого до публикации сообщения стоили менее $0,05, — это спасение, для Obsidian — продуманный путь на биржу в обход процедуры IPO, пишет брокер Noble Capital Markets. 

Акции Galera подородажили на внебиржевом рынке (OTC) 14 апреля на 88%, до $0,08. Это максимум с конца 2024 года. 15 апреля они продолжили рост, но уже незначительный — менее чем на 1%.

Поводом для ралли стало сообщение компании о слиянии с частным биотехом Obsidian, который разрабатывает клеточные терапии солидных опухолей, тех, которые формируются в конкретных органах, не в крови. 

Объединенная компания, которая будет работать под брендом Obsidian Therapeutics, планирует подать заявку на размещение акций на Nasdaq под тикером «OBX», говорится в сообщении Galera. 

Сделку уже одобрили советы директоров обеих компаний, теперь то же самое должны сделать их акционеры, а также регуляторы. Планируется, что все процедуры будут завершены к третьему кварталу 2026-го. 

В поддержку сделки стороны проведут частное размещение акций на $350 млн, в котором примут участие как новые инвесторы, так и действующие владельцы Obsidian, пишет micro-cap компания. 

Это существенный финансовый резерв для биотехнологической компании, находящейся на стадии клинических исследований (то есть такой, которая еще не получает выручку, а только тратит деньги), он свидетельствует о серьезной уверенности институциональных инвесторов в перспективных разработках Obsidian, пишет Noble.

Стороны планируют завершить размещение бумаг «непосредственно перед окончанием слияния». Они полагают, что полученных средств хватит для финансирования деятельности объединенной компании до второй половины 2028 года. В первую очередь она сосредоточится на дальнейшей разработке клеточной терапии от Obsidian.

Планируется, что нынешним акционерам Galera достанется 1,8% объединенной компании, текущим владельцам Obsidian — 53,2%, участникам частного размещения — 45%. 

Нынешняя сделка – спасение для акционеров Galera, акции которой до объявления о слиянии торговались ниже $0,05, пишет Noble.

Но так было не всегда. Galera, которая тогда фокусировалась на разработке препарата для снижения побочных эффектов лучевой терапии рака, провела IPO на Nasdaq в ноябре 2019-го, предложив инвесторам 5 млн акций по $12 за штуку без учета опциона андеррайтеров. С тех пор ее бумаги рухнули на 99,4%. 

Причина тому — несколько неудач с ее разработками. Так, в 2023 году американский регулятор — Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США (FDA) — отказал компании в регистрации ее основного кандидата в лекарство против осложнений при лучевой терапии — из-за недостаточности клинических данных. 

В августе 2024-го Galera объявила, что ее совет директоров одобрил ликвидацию компании. Это решение должны были утвердить акционеры. 

Однако уже в конце 2024 года micro-cap разработчик сообщил, что меняет стратегию и теперь займется разработкой противораковых лекарств. На котировки Galera это сообщение почти не повлияло. 

В свою очередь Obsidian за счет сделки с Galera избежит затрат на традиционное IPO, при этом получит листинг на Nasdaq и привлечет новый капитал, резюмирует Noble.