Утро в Нью-Йорке: биржевой сентимент склоняется в сторону роста

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Рынок накануне

Торги 29 января на американских фондовых площадках завершилось снижением, хотя к концу основной сессии котировки немного поднялись от минимальных уровней. S&P 500 по итогам дня опустился на 0,47%, NASDAQ снизился на 0,51%, Dow Jones потерял 0,31%. Основным инфоповодом этой среды стало подведение итогов заседания комитета по открытым рынкам (FOMC) ФРС. Как и ожидалось, ключевая ставка была оставлена в диапазоне 4,25–4,5%, хотя риторика регулятора стала жестче. ФРБ Атланты пересмотрел прогноз ВВП за четвертый квартал c 3,2% до 2,3%, что по-прежнему выше общерыночного консенсуса. 

— Финансовые результаты T-Mobile US (TMUS: +6,34%) превзошли ожидания рынка. CFO компании Питер Освальдик позитивно оценил данные отчета за год и представил стратегию развития на 2025-й, нацеленную на дальнейшее расширение в регионах присутствия и экспансию на еще не освоенных сегментах рынка.

— Прибыль и выручка ASML (ASML: +4,29%) за последний квартал превысили консенсус, ориентиры на текущий отчетный период также оказались оптимистичнее средних прогнозов. CEO компании Кристоф Фуке назвал ИИ ключевым драйвером роста отрасли.

— Alibaba (BABA: +0,72%) представила ИИ-модель Qwen 2.5-Max, которая, по словам представителей компании, превосходит GPT-4o, DeepSeek-V3 и Llama-3.1-405B.

— Акции NVIDIA (NVDA: −4,1%) оказались под давлением новости Bloomberg о предварительном обсуждении в Белом доме введения дополнительных ограничений на продажу чипов в Китай. 

В ходе предстоящей сессии участники торгов будут отыгрывать итоги завершившегося накануне заседания ФРС, в первую очередь ее ужесточившуюся риторику. Так, оценку условий на рынке труда изменили со «смягченной» на стабильную, из комментария было также исключено упоминание о движении инфляции к цели на уровне 2%. Пресс-конференция Джерома Пауэлла носила нейтральный характер. Глава регулятора не прокомментировал требование Дональда Трампа о более активном снижении ставок и подчеркнул «широкий диапазон» возможных последствий повышения импортных тарифов, а также обусловленность политики ФРС макроэкономическими данными. В текущие прогнозы закладывается 82%-я вероятность сохранения ставки неизменной на мартовском заседании. Высказываются и предположения, что она останется на текущем уровне в более длительной перспективе, так как ФРС требуется оценить влияние экономического курса Трампа на ситуацию.  

В фокусе внимания биржевых игроков также будут первые данные ВВП за четвертый квартал (консенсус: +2,4%, предыдущее значение: +3,1%). Упомянутое снижение прогноза этого показателя от ФРБ Атланты и увеличение дефицита торгового баланса до $122 млрд при ожидавшихся $105 млрд выступило основанием для пересмотра ориентира Freedom Broker по росту ВВП США за октябрь – декабрь с 2,97% до 2,45%. 

Еженедельная статистика числа обращений за пособием по безработице предполагает результат 225 тыс. после 223 тыс. за предыдущий отчетный период. С начала января показатель повышается, продолжение этой тенденции может повлиять на дальнейшую политику ФРС.

До открытия основной сессии квартальные результаты представят Mastercard (MA), Comcast (CMCSA) и Caterpillar (CAT), после завершения торгов отчитаются Apple (AAPL), Intel (INTC), KLA (KLAC) и Visa (V).

Несмотря на ужесточение позиции ФРС, снижение прогнозов по ВВП и неоднозначные результаты бигтехов, фьючерсы на основные американские фондовые индексы демонстрируют в целом позитивную динамику. Торги на внешних площадках также проходят на положительной территории. Мы оцениваем баланс рисков на предстоящую сессию как нейтральный, прогнозируем повышенную волатильность и ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6000–6100 пунктов (от −0,6% до +1% к уровню закрытия среды). 

— Финансовые результаты Meta Platforms (META) превзошли ожидания благодаря инвестициям в ИИ и росту прибыльности. Гайденс на текущий квартал оказался немного ниже консенсуса. Менеджмент подтвердил планы активно инвестировать в ИИ, несмотря на вызовы и конкуренцию со стороны новых игроков, таких как DeepSeek. Акции компании на постмаркете прибавили более 2%.

— Котировки Microsoft (MSFT) после закрытия основной сессии отреагировали падением более чем на 4% на пессимистичный гайденс в отношении облачного бизнеса корпорации. Менеджмент считает необходимым для сохранения конкурентоспособности в области ИИ продолжать делать крупные инвестиции в эту сферу. 

— Акции Tesla (TSLA) выросли более чем на 4%, хотя ее квартальные результаты оказались хуже прогнозов. Компания анонсировала выпуск новых, более дешевых моделей в первой половине 2025 года, а также сообщила о планах начать тестирование платной услуги автономного вождения в июне. Также Tesla объявила о мерах по сокращению затрат.