Утро в Нью-Йорке: «быки» могут попытаться взять реванш

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Сессия 21 февраля на американских фондовых площадках завершилась в красной зоне. S&P 500 опустился на максимальные с начала года 1,71%, Dow Jones упал на 1,69%, NASDAQ рухнул на 2,2%, а Russell 2000 обвалился на 2,94%. Почти все сектора, входящие в индекс широкого рынка, закрылись на отрицательной территории. В минусе оказались и акции компаний «Великолепной семерки». Единственным исключением стал сектор нециклических потребительских товаров (+1%). Доходности десятилетних трежерис скорректировались до 4,4%.

Основной причиной коррекции стали опасения по поводу замедления экономического роста и экспирация опционов. Предварительные данные промышленного PMI от S&P Global зафиксировали его повышение до 51,6 пункта при консенсусе 50,5. В то же время деловая активность в секторе услуг впервые за два года ушла в зону сокращения, опустившись до 49,7 пункта при средних прогнозах на уровне 53. В отчете отмечается резкое сокращение объема новых заказов и пересмотр ожиданий бизнеса на предстоящий год в сторону ухудшения на фоне усиливающихся опасений и неопределенности, связанных с политикой Белого дома. Инфляционная картина смешанная: отпускные цены снизились до трехмесячного минимума, а закупочные поднялись.

Итоговая оценка потребительских настроений от Мичиганского университета за февраль оказалась равна 64,7 пункта при консенсусе 67,5. Инфляционные ожидания на год вперед остались на высоком уровне 4,3%, сигнализируя о неуверенности бизнес-сообщества в устойчивости дезинфляционных трендов. Долгосрочные инфляционные ожидания были пересмотрены с 3,3%, по предварительным данным, до 3,5%.

 — Минюст США инициировал расследование в отношении UnitedHealth Group (UNH: −7,2%) из-за предполагаемых завышенных выплат по программе Medicare Advantage. Компания назвала обвинения «возмутительными и ложными».

— Akamai Technologies (AKAM: −21,7%) отчиталась за четвертый квартал выручкой на уровне консенсуса, а ее EPS и EBITDA оказались выше средних прогнозов. В то же время руководство представило более консервативный, чем общерыночные ожидания, гайденс на текущий квартал. Компания отметила замедление роста в основном сегменте бизнеса, повышение капитальных затрат и валютные риски.

— Выручка Rivian (RIVN: −4,7%) за четвертый квартал оказалась выше прогнозов, а EPS недотянула до средних ожиданий. Компания впервые показала положительную валовую маржу, однако этому способствовали субсидии. Важно также, что собственный гайденс в отношении скорректированной EBITDA и объемов производства на 2025 год оказался осторожнее консенсуса.

Этот понедельник не слишком богат на релизы важной макростатистики. Основной интерес представляют публикации индекса экономической активности от ФРБ Чикаго за январь (консенсус: 0,15 пункта, как и месяцем ранее), а также индекса деловой активности от ФРБ Далласа за февраль (консенсус: 4 пункта, предыдущее значение: 14,1 пункта). Региональные индексы дополняют картину экономического роста, которая, согласно предварительным подсчетам S&P Global, выглядит не слишком благополучно.

Квартальную отчетность на постмаркете представят Realty Income Corporation (O), ONEOK (OKE), Zoom Video (ZM) и Diamondback Energy (FANG).

В центре внимания будет также реакция на распоряжение Дональда Трампа о возобновлении расследования, направленного на введение тарифов на импорт из стран, которые взимают налоги на цифровые услуги с американских технологических компаний.

Торги на большинстве европейских и азиатских фондовых площадках проходят в красной зоне. Фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе. На предстоящую сессию прогнозируем среднюю внутридневную волатильность на фоне сохранения неопределенности относительно введения и сохранения импортных тарифов США. Баланс рисков оцениваем как нейтральный. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5980–6060 пунктов (от −0,6% до +0,8% к уровню закрытия 21 февраля).

— Berkshire Hathaway (BRK) отчитался за четвертый квартал сокращением прибыли на 53% г/г при росте денежной позиции на 2,8% кв/кв. В последние три месяца 2024-го, как и за год в целом, фонд был чистым продавцом по портфелю акций. В октябре – декабре им было продано активов на сумму $6,7 млрд. Доля кэша в портфеле Berkshire составила 43%, доля акций — 53%.

— Для активизации продаж в Китае Apple (AAPL) представила на этом рынке iPhone 16e — более дешевую версию своего нового смартфона. Это дает потребителям возможность получить госсубсидию, полагающуюся при покупке устройства по цене до $800.

— Stellantis (STLA) отзывает 27,354 тыс. автомобилей Maserati.

— Microsoft (MSFT) начала расторгать договоры аренды значительной части мощностей центров обработки данных в США. Этот шаг может быть вызван опасениями относительно их переизбытка, сообщает Bloomberg со ссылкой на отчет TD Cowen.

— Alibaba Group Holding (BABA) заявила о планах инвестировать более 380 млрд юаней ($53 млрд) в создание ИИ-инфраструктуры, в частности центров обработки данных, в течение следующих трех лет.