Утро в Нью-Йорке: ход торгов определит макростатистика

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

В фокусе внимания биржевых игроков 16 сентября будут публикации августовской статистики розничных продаж и промпроизводства (консенсус: -0,1% м/м, июль: -0,1% м/м). Общий индикатор розничных продаж, согласно средним ориентирам рынка, должен повыситься на 0,2% м/м после 0,5% месяцем ранее; показатель без учета реализации автотранспортных средств, как ожидается, вырастет на 0,4% м/м после 0,3% в июле. Прогноз Freedom Broker закладывает увеличение розничных продаж на 0,2% м/м, что отразит краткосрочное охлаждение потребительских расходов на фоне давления на реальные доходы. Ожидаем умеренного восстановления активности потребителей начиная с октября.  

Важное значение для инвестсообщества будет иметь решение федерального апелляционного суда США, который постановил, что президент Дональд Трамп не может уволить члена совета управляющих ФРС Лизу Кук до завершения стартующего во вторник заседания Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC). Это гарантирует участие Кук в голосовании по вопросу о снижении ставки и временно ограничивает давление Белого дома на независимость регулятора. Суд подтвердил, что действия президента, основанные на обвинениях в предполагаемых нарушениях при ипотечных сделках, нарушают Конституцию, что делает ситуацию вокруг ФРС одним из центральных факторов политико-экономической неопределенности для инвесторов.

Сенат США утвердил назначение Стивена Мирана в совет управляющих ФРС большинством голосов, обеспечив ему участие в заседании FOMC. Решение было принято в ускоренном порядке и вызвало неоднозначную реакцию, поскольку Мирaн остается председателем совета экономических консультантов Белого дома, то есть формально совмещает политическую должность с функцией независимого управляющего Центробанка. Демократы и ряд экономистов расценили это как новую угрозу независимости ФРС и очередную попытку давления Белого дома на монетарную политику. Голос Мирана едва ли станет решающим при решении о снижении ставки на 25 б.п., но он может выступить за ее пересмотр сразу на 50 б.п., чего добивается и президент Трамп.

Значимых корпоративных отчетов на 16 сентября не запланировано.

Фьючерсы на американские индексы торгуются в плюсе. Баланс рисков мы оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6570–6670 пунктов (от −0,7% до +0,8% к уровню закрытия предыдущей сессии).

— Chipotle Mexican Grill (CMG) утвердила дополнительную программу buyback объемом $500 млн, в результате чего ее общий размер увеличивается до $750 млн. Цель менеджмента — активизировать обратный выкуп до публикации отчета за третий квартал. На премаркете акции компании показывают положительную динамику.

— Tencent Holdings (0700.HK) готовится привлечь около 8 млрд юаней ($1,1 млрд) через дебютный выпуск облигаций на Гонконгской бирже. Это станет первым выходом эмитента на долговой рынок с 2021 года. Компания планирует разместить ноты сроком на 5, 10 и 30 лет с доходностью ниже, чем у аналогичных бумаг Alibaba и Baidu. Привлеченные средства будут направлены на общекорпоративные цели и рефинансирование долга.

— Президент США намерен отсудить у New York Times (NYT) $15 млрд по иску о клевете.

— Alphabet (GOOGL) открыла новый дата-центр в Великобритании в рамках двухлетней инвестиционной программы объемом 5 млрд фунтов стерлингов, направленной на развитие ИИ-решений. Это позволит удовлетворить растущий спрос на услуги Google с поддержкой ИИ, включая Google Cloud, Workspace, Search и Maps. Котировки GOOGL до начала основных торгов движутся вверх.

— OpenAI назначила финансовым директором занимавшего аналогичную должность в xAI Майка Либераторе на фоне обострения конфликта между CEO Сэмом Альтманом и Илоном Маском, который неоднократно пытался помешать планам OpenAI стать коммерческой организацией.

Торги 15 сентября на американских фондовых площадках завершились в плюсе. S&P 500 вырос на 0,47%, NASDAQ 100 поднялся на 0,84%, Dow Jones прибавил 0,11%, Russell 2000 — 0,34%. Среди представителей «Великолепной семерки» активным ростом отметились Tesla (TSLA: +3,56%) после покупки Илоном Маском 2,57 млн акций и Alphabet (GOOGL: +4,3%) на новости о том, что приложение Gemini обогнало ChatGPT по числу загрузок в App Store. Сектора широкого рынка показали разнонаправленную динамику. В лидеры роста вышли технологические компании (XLK: +0,90%) и телекомы (XLC: +1,41%). В аутсайдерах оказались производители потребительских товаров первой необходимости (XLP: -1,15%) и индустрия здравоохранения (XLV: -0,85%).

Индекс деловой активности ФРБ Нью-Йорка (Empire State Index) за сентябрь упал с августовских 11,9 пункта до -8,7 при консенсусе 5, впервые с июня уйдя в отрицательную область. Эту динамику обусловило резкое сокращение объема новых заказов и отгрузок. В то же время опрошенные компании отметили умеренные темпы роста цен и проявили сдержанность в оценках перспектив на ближайшие месяцы.

Ключевым событием дня стали переговоры США и Китая в Мадриде, в ходе которых стороны объявили о достижении рамочного соглашения по вопросу владения TikTok. Детали в ходе телефонного разговора в эту пятницу, 19 сентября, обсудят Дональд Трамп и Си Цзиньпин. Заключение крупного торгового соглашения не состоялось, но встреча стала важным подготовительным этапом перед планируемыми переговорами на полях саммита АТЭС в Южной Корее. Диалог проходил в условиях обострившейся напряженности: Китай заявил о нарушении антимонопольного законодательства со стороны Nvidia (NVDA) и инициировал антидемпинговое расследование в отношении американских производителей аналоговых микросхем.

Дополнительной темой для обсуждений в среде инвесторов стали заявления Трампа о возможном переходе компаний от публикации квартальной отчетности к полугодовой. По словам американского лидера, это позволило бы снизить издержки и сосредоточиться на долгосрочном управлении. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) сообщила, что по просьбе президента рассматривает этот вопрос, однако эксперты предупреждают, что отказ от квартальной отчетности может снизить прозрачность бизнеса для инвесторов и усилить рыночную волатильность.

— Акции CoreWeave (CRWV: +7,6%) подорожали после сообщения о новом заказе в рамках соглашения Aper-23 с Nvidia (NVDA: -0,04%), которая обязалась выкупать неиспользованные мощности дата-центров CoreWeave до апреля 2032 года, что усилило уверенность инвесторов в стабильности долгосрочной производственной загрузки компании.

— Oracle (ORCL: +3,4%) подтвердила, что Белый дом и китайские представители достигли предварительных договоренностей по структуре сделки, связанной с TikTok.

— Hain Celestial Group (HAIN: -24,7%) отчиталась за последний квартал прибылью и выручкой ниже ожиданий. Органические продажи компании сократились на фоне слабых результатов в сегментах снеков и готовых блюд. Менеджмент анонсировал планы оптимизации затрат, повышения прибыльности и сокращения долговой нагрузки.

— Котировки Hims & Hers Health (HIMS: -2,8%) оказались под давлением после того, как глава FDA заявил о нарушениях в ее рекламе, транслировавшейся во время Super Bowl: в ней не были указаны возможные побочные эффекты. Эта ситуация усилила опасения инвесторов по поводу регулирования и маркетинговых практик эмитента.