Утро в Нью-Йорке: инвесторы остаются в режиме ожидания

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Торги 25 марта на американских фондовых площадках вновь завершились разнонаправленно. S&P 500 поднялся на 0,16%, закрыв в плюсе третью сессию подряд. Nasdaq 100 вырос на 0,53%, Dow Jones прибавил символическую 0,01%, а Russell 2000 снизился на 0,66%. В зеленом секторе торговалась «Великолепная семерка» (MAGS ETF) за исключением Nvidia (NVDA: −0,59%). На этом фоне в лидеры роста вышел сектор телекомов (XLC: +0,90%). В аутсайдерах второй день подряд оставались коммунальные компании (XLU: −1,71%).

Макроэкономическая статистика оказалась смешанной. Индекс потребительского доверия от Conference Board за март снизился до 92,9 пункта при консенсусе 94. Наиболее выраженным было падение компонента ожиданий, который составил 65,2 пункта после февральских 74,8. Оценка текущей ситуации была снижена со 138,1 пункта до 134,5. Основная причина ухудшения настроений потребителей заключается в усилении опасений по поводу возможного введения новых импортных пошлин и ухудшения экономической ситуации. Показатель состояния рынка труда остался практически без изменений.

Продажи новых домов в феврале составили 676 тыс. при консенсусе 680 тыс., а январский показатель был пересмотрен в сторону повышения. Индекс деловой активности от ФРБ Ричмонда неожиданно снизился, главным образом из-за ухудшения компонента отгрузок.

— Акции AbbVie (ABBV: −3,74%) и Merck (MRK: −4,81%) и других фармкомпаний оказались под давлением после заявлений Дональда Трампа о планах в ближайшем будущем установить ввозные тарифы на фармацевтическую продукцию и необходимости локализации производства в Штатах. На этом фоне крупные инвестиции в расширение присутствия в США сделали Merck, Lilly и J&J.

— Акции Trump Media & Technology Group (DJT: +8,9%) позитивно отреагировали на анонс плана запустить серию ETF и биржевых продуктов под брендом Truth.Fi в партнерстве с Crypto.com.

— Volkswagen Group намерена модернизировать системы помощи водителю до уровня 2+ в будущих моделях на платформе MQB, используя технологии Mobileye Global (MBLY: +8,7%).

— Инвестфонд Engine Capital увеличил свою долю в Lyft (LYFT: +2,2%) и выступил с требованием провести стратегические изменения.

Рынок находится в ожидании решений относительно ввозных пошлин, которые должны вступить в действие со 2 апреля. Обсуждение в Белом доме двухэтапного подхода к тарифной политике не внесло ясности, а лишь усилило скептицизм относительно указанной даты как ключевой. Остается открытым вопрос, станут ли тарифы инструментом переговоров или способом пополнения бюджета. Напомним, что запланированные на 2 апреля ограничения могут по факту оказаться менее масштабными, чем ожидалось, и распространиться лишь на государства с хроническим торговым дефицитом с США. Страны, импортирующие американские товары без пошлин или имеющие торговый профицит со Штатами, могут избежать этих санкций. Заметим, что смягчение риторики Белого дома привело к снижению «индекса страха» VIX от внутридневного максимума на уровне 21 пункта, достигнутого в минувшую пятницу, до области 17 пунктов — минимума месячной давности.

Главным макроэкономическим релизом сегодня станут предварительные данные динамики заказов на товары длительного пользования за февраль (консенсус: −1%, январь: +3,2%). Прогноз в отношении показателя без учета транспортного сектора предполагает рост на 0,2% после нулевой динамики месяцем ранее.

Перед открытием торгов квартальные результаты опубликуют Dollar Tree (DLTR), Paychex (PAYX), Cintas Corporation (CTAS) и Chewy (CHWY).

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют боковую динамику. Фондовые площадки АТР завершили сессию преимущественно в плюсе. Баланс рисков на предстоящую торговую сессию оцениваем как нейтральный при среднем уровне волатильности. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5750–5810 пунктов (от −0,5% до +0,6% к уровню закрытия вторника).

— GameStop (GME) отчиталась за последний квартал значительным снижением выручки, но существенно превзошла прогнозы прибыли и сгенерировала положительный свободный денежный поток. Новость об использовании биткоина в качестве резервного актива казначейства дополнительно поддержала акции эмитента, которые выросли на постмаркете более чем на 6%.

— Федеральный суд США аннулировал срок для переговоров между Минюстом и Boeing (BA), назначив судебное разбирательство по делу о 737 Max на 23 июня 2025 года. Это решение усложняет юридическое положение авиаконцерна, который надеялся избежать уголовного процесса по обвинению во введении в заблуждение регуляторов перед двумя катастрофами 737 Max 8.