Утро в Нью-Йорке: рынки смотрят вниз после тарифной передышки

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Торги 5 марта на американских фондовых площадках завершились в плюсе, чуть ниже максимальных значений. S&P 500 к закрытию основной сессии вырос на 1,12%, NASDAQ прибавил 1,36%, Dow Jones поднялся на 1,14%, а Russell 2000 — на 1,02%. Позитивным драйвером индексы обеспечила новость о том, что США на месяц отложили введение пошлин на ввоз автомобильной продукции из Канады и Мексики. Кроме того, по заявлениям официальных лиц, не исключается, что товары, покрываемые соглашением USMCA, будут ввозиться в Штаты по более низкому тарифу.

В лидеры роста накануне вышли крупные технологические корпорации, промпредприятия представители машиностроительной отрасли и фармацевтики. В числе аутсайдеров были ретейлеры, региональные банки и энергетические компании. 

Вышедшая накануне макростатистика несколько смягчила опасения инвестсообщества по поводу замедления экономического роста, хотя данные занятости от ADP не оправдали ожиданий. Индекс деловой активности в секторе услуг ISM превзошел прогнозы. Объем заказов на товары длительного пользования был пересмотрен в сторону повышения. В «Бежевой книге» ФРС отмечено небольшое увеличение экономической активности с середины января.

 — Гендиректор Moderna (MRNA: +15,9%) Стефан Бансель сообщил о покупке 160 тыс. акций компании.

— Акции General Motors (GM: +7,2%) позитивно отреагировали на упомянутую отсрочку введения импортных пошлин на некоторые товары из Мексики и Канады.

— Финансовые результаты Campbell Soup (CPB: −2,85%) оказались смешанными. Руководство снизило прогнозы на 2025 финансовый год с учетом более слабых, чем ожидалось, показателей дивизиона снеков при более высоких процентных расходах.

— Менеджмент Alphabet (GOOGL: +1,23%) на встрече с представителями администрации Дональда Трампа выразил обеспокоенность по поводу планов разделения бизнеса, которое, по мнению компании, может нанести ущерб национальной экономике и безопасности. Напомним, что Минюст США проводит в отношении корпорации расследования из-за нарушения антимонопольных норм сегментами поиска и рекламных технологий.

В этот четверг, как обычно, выйдут еженедельные данные числа обращений за пособием по безработице (консенсус: 235 тыс., предыдущее значение: 242 тыс.). Также будут опубликованы окончательные оценки динамики затрат на единицу труда за четвертый квартал (консенсус: +3% кв/кв, предыдущее значение: +3%) и производительности труда (консенсус: +1,2% кв/кв, предыдущее значение: +1,2%). Заложенная в общерыночные ожидания разница в темпах роста этих показателей при реализации прогнозов может быть воспринята как проинфляционный сигнал. 

До старта торгов финансовые результаты представят Macy’s (M), Venture Global (VG) и JD.com (JD), после закрытия основной сессии отчитаются Broadcom (AVGO), Costco (COST), Hewlett Packard (HPE), Samsara (IOT).

Фьючерсы на основные американские индексы акций показывают смешанную динамику. Торги на фондовых площадках АТР проходят в плюсе на фоне отсрочки введения части импортных тарифов для Мексики и Канады. Однако опасения по поводу неопределенности политики администрации Трампа сохраняются. Мы оцениваем баланс рисков на предстоящую сессию как негативный, так как поступившие вчера хорошие новости уже в целом отыграны. Прогнозируем повышенную волатильность и ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 5750–5920 пунктов (от −1,6% до +1,3% к уровню закрытия среды).

— Акции Marvell (MRVL) на постмаркете резко упали почти на 15%, так как ориентиры компании относительно выручки не оправдали ожиданий инвесторов, рассчитывавших на значительный рост благодаря буму ИИ. 

— Гайденс Zscaler (ZS) на 2025 год был пересмотрен вверх благодаря растущему спросу на облачные услуги кибербезопасности, основанные на ИИ. Акции компании на постмаркете прибавили больше 5%.

— Котировки Veeva Systems (VEEV) поднялись более чем на 7%, так как результаты за четвертый квартал превысили общерыночные ожидания. Гендиректор компании Питер Гасснер отметил выдающиеся успехи в модернизации программного обеспечения, данных и бизнес-консалтинга. 

— Выручка и прибыль MongoDB (MDB) за отчетный квартал превзошли консенсус, но собственный прогноз на текущий квартал и год разочаровал инвесторов. Акции компании после закрытия обвалились более чем на 16%.

— Акции Alibaba Group (BABA) прибавляют больше 8% на торгах в Гонконге на фоне презентации ИИ-модели, которая, по словам менеджмента, сопоставима с R1 от DeepSeek.