Утро в Нью-Йорке: в фокусе динамика инфляционных ожиданий

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Сессия 7 февраля на американских фондовых площадках завершилась в красной зоне. S&P 500 и Dow Jones скорректировались почти на 1%, NASDAQ опустился на 1,36%, а Russell 2000 потерял 1,19%. Все сектора, входящие в индекс широкого рынка, закрылись на отрицательной территории. Лидером падения под влиянием ощутимой просадки акций Tesla (TSLA: −3,39%) и Amazon (AMZN: −4,05%) оказалась отрасль циклических потребительских товаров. Этот же фактор обусловил слабую динамику бигтехов в целом. 

Отчет Минтруда за январь зафиксировал сокращение безработицы с 4,1% до 4%, причем отмечается, что аномально холодная погода в некоторых штатах и лесные пожары в Калифорнии не оказали заметного влияния на динамику занятости. Почасовая оплата труда выросла на 0,5% при консенсусе 0,3%. Число занятых вне сельского хозяйства увеличилось на 143 тыс. при среднерыночных ожиданиях на уровне 170 тыс. В то же время данные за ноябрь и декабрь были пересмотрены в сторону повышения. После публикации январской статистики по рынку труда вероятность снижения ставки ФРС в июле стала оцениваться почти в 60%, большинство прогнозов в отношении корректировки ДКП сместились с июня на июль.

Предварительная оценка инфляционных ожиданий на год вперед от Мичиганского университета (UMich) за февраль выросла с январских 3,3% до 4,3%. Вероятно, это обусловлено опасениями потребителей относительно влияния анонсированных и уже введенных Дональдом Трампом импортных пошлин на потребительские цены. Долгосрочные инфляционные ожидания повысились заметно скромнее — с 3,2% до 3,3%. Индекс потребительских настроений, по предварительной оценке UMich, в феврале опустился до минимальных с июля 67,8 пункта при консенсусе 72. Эти данные негативно отразились на долговом рынке, поскольку сигнализировали о возвращении опасений по поводу нового всплеска инфляции и более длительного периода высоких процентных ставок.

 — Котировки Uber Technologies (UBER: +6,6%) позитивно отреагировали на новость о покупке фондом Билла Экмана Pershing Square пакета из 33,3 млн бумаг, что эквивалентно примерно 1,6% этих акций в обращении.

 — Акции US Steel (X: −5,8%) упали на фоне сообщения CBS о возможном одобрении сделки с Nippon Steel администрацией Трампа. Стало известно, что японская компания теперь рассматривает вариант частичных инвестиций вместо полной покупки.

В центре внимания участников сегодняшних торгов будет статистика инфляционных ожиданий от ФРБ Нью-Йорка. Эти данные представляют особый интерес после усиления этих ожиданий, зафиксированного в упомянутом нами выше предварительном релизе от Мичиганского университета. В фокусе рынка также остается вопрос о вводе импортных пошлин для Китая, Канады и Мексики. Новости относительно ожидаемых переговоров между лидерами США и КНР могут повлиять как на американский, так и на китайский рынок. 

Финансовую отчетность до открытия основной сессии представят McDonald's Corporation (MCD), ON Semiconductor (ON). На постмаркете свои результаты опубликуют Vertex Pharmaceuticals (VRTX) и Astera Labs (ALAB). 

Главными событиями этой недели станут статистика инфляции и выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе с отчетом о ДКП. 

Торги на европейских и азиатских фондовых площадках проходят в минусе. Фьючерсы на американские индексы вернулись в зеленый сектор. На предстоящую сессию прогнозируем среднюю внутридневную волатильность. Баланс рисков оцениваем как нейтральный. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 5970–6090 пунктов (от −0,9% до +1,1% к уровню закрытия 7 февраля). 

— По данным Bloomberg, Boeing планирует уволить около 400 сотрудников, занятых в лунной ракетной программе SLS.

— Трамп анонсировал введение пошлин в размере 25% на весь объем стали и алюминия, импортируемый США. Это может привести к росту премий к внутренним ценам за данные металлы, выгодному для локальных производителей.

— С 10 февраля вступают в действие ответные пошлины Китая на импорт некоторых американских товаров.

 — Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) сообщила, что ее выручка за первый квартал окажется ближе к нижней границе гайденса в связи с убытками от случившегося в январе землетрясения. Компания ведет восстановительные работы, ее прогноз на весь год не изменился.

— Выручка крупнейшего контрактного производителя электроники и сборщика iPhone Foxconn за январь выросла на 3,16% г/г. Компания отмечает значительное улучшение показателей в текущем квартале, что стало основанием для повышения гайденса.

— В Париже сегодня стартует посвященный ИИ двухдневный саммит, в котором примут участие мировые лидеры и руководители технологических компаний.