Утро в Нью-Йорке: в фокусе торговая политика США и конфликт Трампа с Маском

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

В центре внимания участников рынка остается новостная повестка, связанная с внешнеторговой политикой США. В ближайшие дни Вашингтон планирует заключить несколько новых торговых соглашений и направить письма странам-партнерам о повышении импортных тарифов не позднее 9 июля. При этом новые ввозные пошлины вступят в силу с 1 августа, а Минфин грозит государствам, не заключившим со Штатами соглашения о взаимной торговле к этой дате, повышением пошлин до уровней, анонсированных на 2 апреля (около 50%).

Дональд Трамп заявил о намерении повысить еще на 10% пошлины для стран, ориентирующихся на БРИКС. Участники этого альянса в совместном коммюнике выразили протест против «односторонних протекционистских мер» и увеличения взаимных тарифов, предупреждая о рисках для мировой экономики и усилении экономического неравенства.

Инвесторы также следят за развитием конфликта между Дональдом Трампом и Илоном Маском. Трамп назвал создание Маском собственной партии абсурдным, обвинил его союзника Джареда Айзекмана в конфликте интересов при номинации на пост главы NASA, а также пригрозил отозвать контракты и субсидии для Tesla (TSLA) и SpaceX в ответ на критику со стороны их основателя. Инвесторы опасаются, что разрастание этого противостояния усилит волатильность акций технологического сектора, особенно Tesla, и приведет к переоценке рисков в космической отрасли.

Фьючерсы на американские индексы торгуются в минусе. Перед открытием основной сессии складывается негативный баланс рисков при повышенной волатильности, вероятность коррекции возрастает. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 6190–6300 пунктов (от −1,5% до +0,4% к уровню закрытия 3 июля).

— Boeing (BA) получил контракт на $2,8 млрд на разработку и производство спутников в рамках программы Космических сил США. Это усилит позиции оборонного сегмента авиаконцерна. Первый аппарат должен быть доставлен на орбиту к 2031 году.

— Capgemini (CAP) согласилась купить индийскую компанию WNS за $3,3 млрд наличными ($76,5 за акцию), что на 17% превышает цену закрытия 3 июля. По оценке Capgemini, сделка сразу же увеличит ее выручку и операционную маржу. Акции WNS отреагировали на эти новости ростом примерно на 17%.

— Nissan (NSANY) планирует привлечь долг в размере $4 млрд для рефинансирования непогашенной задолженности. Также компания ведет переговоры с тайваньской Foxconn о выпуске электромобилей на своем заводе Oppama, чтобы предотвратить его закрытие.

— Участники соглашения ОПЕК+ на совещании 3 августа будут обсуждать увеличение добычи в сентябре примерно на 550 тыс. баррелей в сутки. Таким образом, добровольное снижение производства на 2,17 млн баррелей в сутки будет постепенно отменено. ОАЭ это позволит нарастить ежедневную добычу на 300 тыс. баррелей.

— Независимые издатели во главе с Independent Publishers Alliance подали в Европейскую комиссию жалобу, обвиняющую Google AI Overviews в том, что AI-резюме в результатах поиска отбирают трафик и доходы у контент-провайдеров. В отношении Alphabet (GOOGL) запрошены меры для предотвращения «непоправимого вреда».

Торги 3 июля на американских фондовых площадках завершились на положительной территории. S&P 500 прибавил 0,83%, Nasdaq 100 вырос на 0,99%, Dow Jones поднялся на 0,77%, Russell 2000 — на 1,02%. Все акции «Великолепной семерки» торговались в плюсе, за исключением Tesla (TSLA: −0,1%). Рост продемонстрировали девять из 11 входящих в индекс широкого рынка секторов. В лидеры вышли высокотехнологичные компании (XLK +1,32%). Хуже рынка выглядела сырьевая отрасль (XLB: −0,07%).

В центре внимания было обсуждение в Палате представителей One Big Beautiful Bill Act (OBBBA). В День независимости США 4 июля законопроект был подписан президентом. По оценке Бюджетного управления Конгресса, объем предусмотренных законом мер, включая продление персональных налоговых льгот 2017 года, снижения налогов для домохозяйств и бизнеса, увеличит госдолг примерно на $3,3 трлн за следующее десятилетие (без учета процентных расходов).

Статистика занятости выглядела неоднозначно. Как следует из отчета Минтруда, в июне число новых рабочих мест вне сельского хозяйства составило 147 тыс. (консенсус: 118 тыс.), а майский и апрельский показатели были повышены на 16 тыс., однако количество вакансий в частном секторе выросло лишь на 74 тыс. Безработица снизилась до 4,1% при средних ожиданиях, предполагавших ее повышение до 4,3%. Вкупе с замедлением роста почасовой оплаты труда до 0,2% м/м и 3,7% г/г это ослабило инфляционные опасения. На этом фоне увеличилась доходность двухлетних трежерис, а оценка вероятности снижения ставки ФРС в июле упала почти до нуля.Tesla

— Cadence Design Systems (CDNS: +5,9%) и Synopsys (SNPS: +4,9%) отреагировали ростом на новость о снятии США ограничений на экспорт в Китай ПО для проектирования чипов, что снизило для компаний риск потери важного рынка.

— Акции TripAdvisor (TRIP: +13,6%) пошли вверх на фоне сообщения Reuters о раскрытии инвестором-активистом Starboard Value информации о владении долей более 9% в компании. Позитивно рынок воспринял и его заявления о недооцененности этого сервиса.

— Olo (OLO: +5,1%) согласилась быть выкупленной фондом Thoma Bravo за $10,25 наличными за акцию при оценке около $2 млрд. Сделку планируется закрыть до конца года.