Утро в Нью-Йорке: в фокусе торговые переговоры и «Большой и прекрасный законопроект»

Ежедневный обзор и прогноз событий на фондовом рынке США от Михаила Денисламова, заместителя директора Freedom Capital Markets Research.

Снижение напряженности, связанной с внешнеторговой политикой США, позитивно воспринимается инвестсообществом. Особенно воодушевляет участников рынка прогресс в переговорах с Китаем. Положительную реакцию биржевых игроков вызвали заявление Канады об отмене налога на цифровые услуги для возобновления торговых переговоров с США и новость о вступлении в силу сниженных ввозных пошлин на британские автомобили и комплектующие для самолетов. Впрочем, власти Великобритании отмечают, что нерешенным остается вопрос импортных сборов на сталь и алюминий.

Сенат США 28 июня одобрил процедурное голосование по открытию дебатов по так называемому Big Beautiful Bill («большой и прекрасный законопроект»), принятие которого увеличит дефицит федерального бюджета примерно на $3,3 трлн в течение следующего десятилетия. В связи с ожидаемым активным обсуждением этого документа его сторонниками и противниками принятие закона Палатой представителей до дедлайна, назначенного на 4 июля, остается под вопросом.

В этот понедельник, 30 июня, выйдут данные производственного индекса деловой активности в Чикаго за июнь (консенсус: 44,3 пункта, предыдущее значение: 40,5). Хотя показатель остается ниже 50 пунктов, сигнализируя о продолжающемся спаде, позитивная динамика может быть воспринята участниками биржевых торгов с оптимизмом.

С комментариями сегодня выступят президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик и его коллега из Чикаго Остан Гулсби. Предположительно, чиновники дадут оценку статистике PCE (индекс потребительских расходов), вышедшей 27 июня.

Фьючерсы на американские индексы торгуются в умеренном плюсе. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как умеренно позитивный при среднем уровне волатильности. Ориентируемся на движение S&P 500 в диапазоне 6130–6230 пунктов (от −0,7% до +0,9% к уровню закрытия предыдущей сессии). В поле зрения

— Крупные банки США успешно прошли стресс-тесты ФРС по сценарию, включающему сокращение ВВП, рост безработицы до 10%, падение цен на акции и коммерческую и жилую недвижимость, снижение ставок и расширение спредов. Котировки финансовых корпораций отреагировали на эту новость позитивно.

— Инсайдеры за последний год продали акций Nvidia (NVDA) более чем на $1 млрд, в том числе свыше чем на $500 млн — в июне. CEO корпорации начал выходить из ее ценных бумаг после пробоя их котировками $150 по заранее согласованному плану, остальные руководители реализовали пакеты от $25 млн до $143 млн.

— Meta Platforms (META) пригласила к сотрудничеству восьмерых исследователей из OpenAI и ведет переговоры о привлечении для строительства дата-центров в США $3 млрд собственного капитала и $26 млрд частного долгового финансирования от пула инвесторов. Если этот инвестраунд состоится, его объем станет крупнейшим в истории корпоративного сектора.

— Минюст США урегулировал антимонопольный иск относительно поглощения Juniper со стороны Hewlett Packard Enterprise (HPE) за $14 млрд. В рамках достигнутых договоренностей покупатель должен продать подразделение Instant On и лицензировать исходный код Mist AI от Juniper.

— Директор по стратегии Intel (INTC) покидает компанию 30 июня в рамках перестройки руководящей команды новым CEO.

— Torrent Pharmaceuticals (TORNTPHARM.BO) объявила о приобретении 46,39% акций JB Chemicals & Pharmaceuticals у KKR с последующим поглощением по схеме слияния с офертой акций для миноритариев. Сделка оценивается примерно в $3 млрд.

Торги 27 июня на американских фондовых площадках завершились в зеленой зоне. S&P 500 вырос на 0,52%, Nasdaq поднялся на 0,39%, Dow Jones прибавил 1%, Russell 2000 повысился на символические 0,02%. Оптимизм инвесторов связан с продвижением переговоров между США и Китаем по условиям взаимной торговли. Акции «Великолепной семерки» закрылись преимущественно на положительной территории. Коррекцию показали лишь Microsoft (MSFT: −0,3%) и Tesla (TSLA: −0,66%). В лидеры роста вышли производители потребительских товаров длительного пользования (XLY: +1,67%). В аутсайдерах оказался энергетический сектор (XLE: −0,52%).

Новости с американо-китайских торговых переговоров обнадежили инвесторов. Стороны официально подтвердили рамочное соглашение по реализации майского Женевского консенсуса. Пекин обязуется ускорить экспорт редкоземельных металлов, критически важных для американских высокотехнологичных отраслей. Вашингтон снимет часть ранее введенных ограничений на поставки в КНР. Параллельно Белый дом приостановил переговоры с Канадой из-за цифрового налога, который та отменила на прошедших выходных.

Базовый индекс потребительских расходов (PCE) в мае вырос на 0,2% м/м при консенсусе, предполагавшем повышение лишь 0,1%, как и в апреле. Личные доходы и расходы снизились, хотя прогнозировался их рост на 0,3% м/м. Эта статистика пока только частично отражает эффект текущего внешнеторгового курса США. Более выраженное влияние этого фактора проявится до конца лета, когда у предприятий закончатся запасы, сделанные до введения импортных тарифов. Окончательная оценка индекса потребительских настроений от Мичиганского университета за июнь оказалась выше средних ожиданий, при этом инфляционные ориентиры населения на годовом и пятилетнем горизонте немного снизились по сравнению с предварительными данными.

— United Natural Foods (UNFI: +6%) сообщила, что недавняя кибератака, вероятно, окажет давление на скорректированную EBITDA за четвертый фискальный квартал. В то же время менеджмент заверил, что несанкционированная активность локализована, а работа дистрибутивной сети восстановлена.

— Акции MP Materials (MP: −8,6%) негативно отреагировали на подтвержденное США и Китаем согласование рамочных договоренностей об одобрении поставок редкоземельных металлов из КНР в обмен на снятие ряда американских ограничений.