«Влияние пошлин преувеличено»: Zacks ждет роста small-cap компании Viomi в 2,5 раза

Акции Viomi Technology, китайского производителя ИИ-систем фильтрации воды с листингом на Nasdaq, должны стоить в 2,5 раза больше, следует из отчета исследовательской компании Zacks Small-Cap Research (Zacks SCR). Аналитики обратили внимание, что котировки Viomi снизились с декабря. Инвесторы, вероятно, опасались того, как повлияют на бизнес компании пошлины на китайские товары, введенные Трампом, но эта проблема преувеличена, объясняет Zacks. Со дня публикации его отчета акции Viomi подорожали на 11%.

Справедливая стоимость бумаг Viomi составляет $3,75, считают аналитики Zacks SCR. Это почти на 150% больше текущих котировок — в пятницу, 14 февраля, торги бумагами компании закрылись на отметке $1,51. В понедельник, 17 февраля, биржи в США не работали. 

Свой прогноз Zacks дал с оглядкой на снижение котировок Vioimi в последние два месяца — аналитики объясняют эту динамику внешними факторами, которые компания не контролирует. Например, опасениями инвесторов по поводу потребительских настроений в Китае, а также давления 10-процентных пошлин на товары из этой страны, введенных Трампом. При этом, «значимость пошлин преувеличена», считают аналитики Zacks SCR. Во-первых, большую часть продукции Viomi продает на китайском рынке, во-вторых, большинство конкурентов компании на американском рынке также производят продукцию в КНР, а значит, подпадают под действие тех же самых пошлин. 

С начала 2025 года акции Viomi подорожали почти на 5%, причем основной рост пришелся на последнюю неделю. Так, с 10 февраля — дня, когда вышли рекомендации Zacks SCR, они подскочили на 11%.

Компания была основана в 2014 году, она поставляет системы очистки воды, которые используют технологии искусственного интеллекта для улучшения пользовательского опыта. Ее ИИ умеет удаленно мониторить качество воды в режиме реального времени, напоминать о замене фильтров, делать повторный заказ в один клик, а ее интеллектуальная технология самоочистки водостока продлевает срок службы фильтров и снижает стоимость очистки воды, утверждает компания. В своей деятельности Viomi ориентируется на молодых, современных потребителей «нового среднего класса», поэтому позиционирует свой бренд как «Tech Fashion», говорится на ее сайте.

До недавнего времени Viomi также производила бытовую технику и подключенные устройства, но в 2024 году объявила о стратегической реорганизации — она избавилась от неэффективных сегментов бизнеса и сосредоточилась на решениях для домашнего водоснабжения. 

В своем последнем отчете по первой половины 2024 года компания сообщила о падении выручки на 20% в годовом выражении — до 1 млрд юаней ($143,1 млн). При этом ее валовая маржа увеличилась почти на три процентных пункта —  до 24,8%. Чистая прибыль составила 5,6 млн юаней ($0,8 млн) по сравнению с чистым убытком в 57,3 млн юаней за аналогичный период 2023 года. 

В Zacks считают, что инвесторы не до конца поняли трансформацию компании из крупной, но убыточной в небольшую, но прибыльную. Аналитики прогнозируют, что по итогам всего 2024 года Viomi должна остаться прибыльной и дальше наращивать этот показатель примерно на 10% до 2026 года.