Средняя целевая цена 002170.SZ составляет 7.7, таким образом потенциал падения составляет 28%. Обычно это означает рекомендацию «ПРОДАВАТЬ» среди инвестиционных компаний или рекомендацию уменьшить свою позицию в данном инструменте в ближайшие 12 месяцев. Самый оптимистичный аналитик установил целевую цену на уровне 7.7. Она ниже текущей рыночной цены, то есть даже самый оптимистичный аналитик не видит потенциала роста. С другой стороны, целевая цена у самого пессимистичного аналитика равна 7.7. Таким образом, потенциал падения в худшем случае составляет 28%. 

Компания Shenzhen Batian Ecotypic Engineering Co., Ltd. занимается исследованием, производством и продажей сложных удобрений в Китайской Народной Республике. Она предлагает нитрофосфатные удобрения. Компания была основана в 1989 году, ее штаб-квартира находится в Шэньчжэне, Китай.

Китай

Shenzhen Batian Ecotypic Engineering Co., Ltd.

Основные материалы

Компания платит дивиденды большую часть времени. Она платила дивиденды почти каждый год за последние десять лет. Дивиденд на акцию (DPS) ежегодно растет, но динамика неясна. За последние 12 месяцев дивидендная доходность была средней и находилась на одном уровне с аналогичными компаниями. В среднем компания выплачивает дивиденды ежегодно. 

Выручка 002170.SZ за последние 12 месяцев составила CNY 3 757 млн, что на 14% больше, чем в 2024 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) выросла на 26% от уровней 2024 и составила CNY 0.58. Рынок ожидает, что EPS достигнет CNY 0.51 в 2025 году.

Благоприятная динамика цены

Высокая устойчивость к шокам

Умеренная волатильность

За последние шесть месяцев динамика цены акции была разнонаправленной, и за ростом следовало падение. Динамика цены акции не была однозначной, если сравнивать ее с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли (как показано выше). За последние шесть месяцев рост акции превысил показатели этой группы аналогов на 36 п.п., в то же время за последний месяц рост замедлился на 2 п.п. Это в равной степени относится и к аналогам из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции по сравнению с аналогами, общая динамика ее цены является благоприятной. Как правило, это может означать, что акция оценена справедливо или немного недооценена и при этом становится более «дорогой». Это может свидетельствовать о краткосрочном росте доверия к этой акции со стороны рынка.

В последние годы компания демонстрировала среднюю EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 20.2%, что выше, чем 16.1% в 2023 году. 

Исторически 002170.SZ демонстрирует хорошую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил 14.0%, выше, чем 8.0% в 2023 году. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 9.0%, увеличившись с 5.2% в 2023 году. Рыночные аналитики прогнозируют, что RoA в 2024 году составит 3.3%, в этот раз ниже аналогов. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у Shenzhen Batian Ecotypic Engineering Co., Ltd. составила 18.1% за последние 12 месяцев, что выше показателя 11.2% в 2023 году. Рыночный консенсус предполагает RoE на уровне 7.3% в 2024, однако теперь ниже, чем у аналогов. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) возросла до 15.5%, что выше, чем у аналогов. Консенсус-прогноз по RoCE на 2024 год составляет 8.5%, что на этот раз будет ниже аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло 2.0. Это говорит о хорошем создании акционерной стоимости. 

хорошее создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, близки к минимальным. В сочетании со строгими стандартами ведения бизнеса права акционеров надежно защищены.

Торговая ликвидность акций 002170.SZ высокая. Средний частный инвестор может продать свои акции мгновенно. Ликвидность обычно довольно стабильна и остается крайне высокой в дни с наименьшей торговой активностью. Однако стоит учесть, что в условиях сильной турбулентности рынка объем торгов обычно сильно снижается. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта умеренный. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем достаточное покрытие процентных платежей, благоприятную структуру капитала. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, плохое управление оборотным капиталом. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция 002170.SZ не слишком волатильна. Другими словами, акция будет падать меньше индекса в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут низкими. 

В нормальных рыночных условиях акция 002170.SZ такая же волатильная, как индекс. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет двигаться вместе с индексом. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от ограниченных до умеренных. Стоит также отметить умеренную внутридневную волатильность инструмента. 

Исходя из основных исторических и ожидаемых мультипликаторов, акции компании справедливо оценены по сравнению с аналогичными компаниями. В частности, акция компании недооценена по P/E, справедливо оценена по EV/EBITDA и торгуется на нейтральных уровнях по P/FCF. 

Shenzhen Batian Ecotypic Engineering Co., Ltd.

CN¥ 10.62

5

Shenzhen Batian Ecotypic Engineering Co., Ltd.

CN¥ 10.62

5

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

CN¥ 10.62

О компании

О компании

О компании

О компании