Средняя целевая цена 300636.SZ составляет 8.7, таким образом потенциал роста составляет 17%. Обычно это означает рекомендацию «ПОКУПАТЬ» среди инвестиционных компаний или рекомендацию увеличить свою позицию в данном инструменте в ближайшие 12 месяцев. Самый оптимистичный аналитик установил целевую цену на уровне 8.7. Таким образом, в лучшем случае потенциал роста составляет 17% . С другой стороны, целевая цена у самого пессимистичного аналитика равна 8.7. Потенциал роста составляет 17%. То есть даже самый пессимистичный аналитик считает, что рост акций будет продолжаться. 

Компания Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co., Ltd. производит и продает API по всему миру. Компания предлагает API, жидкокристаллические соединения и промежуточные продукты. Компания Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co., Ltd. была основана в 2004 году, ее штаб-квартира находится в городе Ичунь, Китайская Народная Республика.

Китай

Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co., Ltd.

Здравоохранение

Компания платит дивиденды большую часть времени. Она платила дивиденды почти каждый год за последние десять лет. Дивиденд на акцию (DPS) ежегодно растет, но динамика несколько неоднозначна. За последние 12 месяцев дивидендная доходность была низкой, ниже, чем у аналогичных компаний. В среднем компания выплачивает дивиденды ежегодно. 

Выручка 300636.SZ за последние 12 месяцев составила CNY 740 млн, что на 2% меньше, чем в 2024 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) упала на 20% от уровней 2024 и составила CNY 0.20. Рынок ожидает, что EPS достигнет CNY 0.30 в 2025 году.

Умеренно позитивный взгляд аналитиков

Значительная волатильность

Умеренный риск дефолта

За последние шесть месяцев динамика цены акции была разнонаправленной, и за ростом следовало падение. Динамика цены акции не была однозначной, если сравнивать ее с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли (как показано выше). За последние шесть месяцев рост акции отставал от динамики цен акций этой группы аналогов на 2 п.п., в то же время за последний месяц рост замедлился на 0 п.п. Это в равной степени относится и к аналогам из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции по сравнению с аналогами, общая динамика ее цены не является ни негативной, ни позитивной.

В последние годы компания демонстрировала хорошую EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 26.6%, что выше, чем 26.6% в 2023 году. 

Исторически 300636.SZ демонстрирует высокую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил 11.3%, ниже, чем 14.7% в 2023 году. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) снизилась до 3.1%, что ниже, чем у аналогов. Консенсус-прогноз по RoCE на 2024 год составляет 5.9%, что вновь будет отставать от показателей аналогов. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 2.5%, снизившись с 3.9% в 2023 году. Рыночные аналитики прогнозируют, что RoA в 2024 году составит 4.0%, опять ниже аналогов. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co., Ltd. составила 3.7% за последние 12 месяцев, что ниже показателя 6.0% в 2023 году. Рыночный консенсус предполагает RoE на уровне 5.8% в 2024, что также ниже, чем у аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло 0.8. Это говорит о слабом создании акционерной стоимости. 

слабое создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, близки к минимальным. В сочетании со строгими стандартами ведения бизнеса права акционеров надежно защищены.

Торговая ликвидность акций 300636.SZ средняя. Средний частный инвестор может продать свои акции практически мгновенно. Ликвидность обычно довольно стабильна и остается крайне высокой в дни с наименьшей торговой активностью. Однако стоит учесть, что в условиях сильной турбулентности рынка объем торгов обычно сильно снижается. Акция имеют малую рыночную капитализацию, что обычно делает ее торговую ликвидность неустойчивой и непредсказуемой. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта умеренный. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем высокую прибыльность, достаточное покрытие процентных платежей и благоприятную структуру капитала. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, медленный исторический рост выручки, незначительную рентабельность капитала, чрезмерную волатильность маржи и плохое управление оборотным капиталом. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция 300636.SZ умеренно волатильна. Другими словами, акция будет двигаться вместе с индексом в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут ограниченными. В то же время из-за малой капитализации, максимальные потери по акции могут быть умеренными. 

В нормальных рыночных условиях акция 300636.SZ волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет двигаться немного шире индекса. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от умеренных до умеренных. Стоит также отметить умеренную внутридневную волатильность инструмента. Наконец, на волатильность акции может негативно повлиять её малая капитализация. 

Как с исторической, так и с прогнозной точек зрения акции немного переоценены по сравнению с аналогичными акциями. В частности, акция компании переоценена по P/E, справедливо оценена по EV/EBITDA и торгуется на нейтральных уровнях по P/FCF. 

Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co., Ltd.

CN¥ 7.53

4

Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co., Ltd.

CN¥ 7.53

4

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

CN¥ 7.53

О компании

О компании

О компании

О компании