BLB Limited торгует и инвестирует в акции, ценные бумаги и сырьевые товары в Индии. Компания была основана в 1965 году и базируется в Нью-Дели, Индия.

Индия

BLB Limited

Финансовые услуги

Компания не платит дивиденды вообще или платит их крайне нерегулярно. За последние десять лет было всего несколько случаев выплаты дивидендов. 

Выручка BLBLIMITED.NS за последние 12 месяцев составила INR 6 810 млн, что на 270% больше, чем в 2023 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) упала на 39% от уровней 2023 и составила INR 0.84.

Очень низкие или нет дивидендов

Очень высокая волатильность

Очень низкая ликвидность

Критичная уязвимость к шокам

За последние шесть месяцев динамика цены акции была разнонаправленной, и за ростом следовало падение. Динамика цены акции не была однозначной, если сравнивать ее с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли (как показано выше). За последние шесть месяцев рост акции отставал от динамики цен акций этой группы аналогов на 23 п.п., в то же время за последний месяц рост замедлился на 11 п.п. Это в равной степени относится и к аналогам из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции по сравнению с аналогами, общая динамика ее цены умеренно негативна.

В последние годы компания демонстрировала низкую EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 0.9%, что ниже, чем 5.3% в 2023 году. 

Исторически BLBLIMITED.NS демонстрирует низкую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил 0.7%, ниже, чем 3.9% в 2023 году. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 4.3%, снизившись с 7.4% в 2023 году. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у BLB Limited составила 4.4% за последние 12 месяцев, что ниже показателя 7.6% в 2023 году. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) снизилась до 4.4%, что ниже, чем у аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло 1.4. Это говорит о среднем создании акционерной стоимости. 

среднее создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, близки к минимальным. В сочетании со строгими стандартами ведения бизнеса права акционеров надежно защищены.

Торговая ликвидность акций BLBLIMITED.NS очень низкая. Среднему частному инвестору потребуется много времени, чтобы продать свои акции при нормальных рыночных условиях. Ликвидность нестабильна и является низкой в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. Акция имеет крайне маленькую рыночную капитализацию, что обычно делает ее торговую ликвидность неустойчивой и непредсказуемой. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта умеренный. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем устойчивый исторический рост выручки, низкую волатильность маржи, сильные возможности по обслуживанию долга, стабильную генерацию денежного потока и благоприятную структуру капитала. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, низкую прибыльность, незначительную рентабельность капитала и плохое управление оборотным капиталом. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция BLBLIMITED.NS крайне волатильна. Другими словами, акция будет падать значительно больше индекса в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут значительными. В то же время из-за малой капитализации и присущей сектору волатильности, максимальные потери по акции могут быть критическими. 

В нормальных рыночных условиях акция BLBLIMITED.NS крайне волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет изменяться хаотично. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от больших до больших. Стоит также отметить большую внутридневную волатильность инструмента. Наконец, на волатильность акции может негативно повлиять её малая капитализация и присущая ей волатильность сектора. 

Учитывая прошлые и прогнозные показатели, акции компании не являются ни «дорогими», ни «дешевыми» по сравнению с аналогичными компаниями. В частности, акция компании разумно оценена по P/E, справедливо оценена по EV/EBITDA и переоценена по P/FCF. 

BLB Limited

₹ 14.74

3

BLB Limited

₹ 14.74

3

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

₹ 14.74

О компании

О компании

О компании

О компании