BlackRock Enhanced Capital and Income Fund, Inc. is a closed ended equity mutual fund launched by BlackRock, Inc. The fund is managed by BlackRock Advisors, LLC. It invests in public equity markets across the globe. The fund seeks to invest in securities of companies operating across diversified sectors. It also invests through derivatives, with an emphasis on writing call options. The fund was formerly known as Capital & Income Strategies Fund, Inc. BlackRock Enhanced Capital and Income Fund, Inc. was formed on April 30, 2004 and is domiciled in the United States.

США

BlackRock Enhanced Capital and Income Fund, Inc.

Финансовые услуги

The company has a track record of regular dividend payments. It has paid dividends in each of the past ten years. Dividend per share (DPS) has grown yearly, but the dynamics are unclear. In the past 12 months, the dividend yield has been outstanding and can be rated excellent compared to its peers. At the same time, the average five-year yield has been significantly higher and exceeded nearly all its peers. On average, the company pays dividends monthly, which may appeal to investors valuing a regular income stream. 

Выручка CII за последние 12 месяцев составила USD 56 млн, что на 30% больше, чем в 2023 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) упала на 25% от уровней 2023 и составила USD 3.89.

Умеренная волатильность

Умеренный риск дефолта

За последние шесть месяцев акция постоянно росла, и общий прирост составил 3%. Динамика цены акции не была однозначной, если сравнивать ее с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли (как показано выше). За последние шесть месяцев рост акции отставал от динамики цен акций этой группы аналогов на 4 п.п., в то же время за последний месяц рост ускорился на 4 п.п. Это в равной степени относится и к аналогам из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции по сравнению с аналогами, общая динамика ее цены не является ни негативной, ни позитивной.

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, минимальны. В сочетании с жесткими стандартами ведения бизнеса права акционеров очень надежно защищены.

Торговая ликвидность акций CII выше средней. Средний частный инвестор может продать свои акции в рамках одного торгового дня. Ликвидность обычно очень стабильна и является средней в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. Акция имеют малую рыночную капитализацию, что обычно делает ее торговую ликвидность неустойчивой и непредсказуемой. 

No other major risks have been identified.

The risk of default is moderate. We note robust profitability, solid return on capital, adequate interest coverage, solid cash flow generation, and an favourable capital structure, among the positive credit factors. Among the negative credit factors and we point to slow historical revenue growth, and excessive margin volatility.

В условиях сильной турбулентности рынка акция CII умеренно волатильна. Другими словами, акция будет падать меньше индекса в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут низкими. В то же время из-за малой капитализации и присущей сектору волатильности, максимальные потери по акции могут быть умеренными. 

В нормальных рыночных условиях акция CII такая же волатильная, как индекс. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет оставаться в узком диапазоне. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от очень низких до очень низких. Наконец, на волатильность акции может негативно повлиять её малая капитализация и присущая ей волатильность сектора. 

Based on key historical and expected multiples, the stock is undervalued relative to its peers. Specifically, the stock is cheap' on P/E, undervalued on EV/EBITDA, and reasonably priced on P/FCF. 

BlackRock Enhanced Capital and Income Fund, Inc.

$ 0

6

BlackRock Enhanced Capital and Income Fund, Inc.

$ 0

6

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

$ 0

О компании

О компании

О компании

О компании