Средняя целевая цена IREN составляет 23, таким образом потенциал роста составляет 41%. Обычно это означает рекомендацию «ПОКУПАТЬ» среди инвестиционных компаний или рекомендацию увеличить свою позицию в данном инструменте в ближайшие 12 месяцев. Самый оптимистичный аналитик установил целевую цену на уровне 26.0. Таким образом, в лучшем случае потенциал роста составляет 58% . С другой стороны, целевая цена у самого пессимистичного аналитика равна 16.0. Таким образом, потенциал падения в худшем случае составляет 3%. 

Iris Energy Limited работает как компания по добыче биткоинов. Компания была зарегистрирована в 2018 году и базируется в Сиднее, Австралия.

Австралия

IREN Limited

Финансовые услуги

Компания не платит дивиденды вообще или платит их крайне нерегулярно. За последние десять лет было всего несколько случаев выплаты дивидендов. 

Выручка IREN за последние 12 месяцев составила USD 283 млн, что на 124% больше, чем в 2023 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) упала на 14% от уровней 2023 и составила USD -0.28. Рынок ожидает, что EPS достигнет USD 0.25 в 2025 году.

Очень низкие или нет дивидендов

Очень низкая прибыльность

Очень высокая волатильность

Критичная уязвимость к шокам

Значительный риск дефолта

За последние шесть месяцев динамика цены акции была неоднозначной, и рост сменялся падением. Динамика цены акции по сравнению с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли была неоднозначной (как показано выше). Акция росла быстрее данной группы аналогов на 46 п.п. за последние шесть месяцев, при этом выросла на 0 п.п. больше за последний месяц. Этот вывод также справедлив и в отношении аналогов из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции относительно аналогов, общая динамика цены представляется умеренно позитивной.

В последние годы компания демонстрировала очень низкую EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 24.4%, что выше, чем -2.8% в 2023 году. 

Исторически IREN демонстрирует очень низкую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил -18.1%, ниже, чем -16.2% в 2023 году. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил -2.8%, увеличившись с -4.5% в 2024 году. Рыночные аналитики прогнозируют, что RoA в 2025 году составит -128.8%, опять ниже аналогов. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) возросла до -4.0%, что ниже, чем у аналогов. Консенсус-прогноз по RoCE на 2025 год составляет -132.3%, что вновь будет отставать от показателей аналогов. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у IREN Limited составила -4.0% за последние 12 месяцев, что выше показателя -6.1% в 2024 году. Рыночный консенсус предполагает RoE на уровне -185.4% в 2025, что также ниже, чем у аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло -0.4. Это говорит о крайне плохом создании акционерной стоимости. 

крайне плохое создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, минимальны. В сочетании с жесткими стандартами ведения бизнеса права акционеров очень надежно защищены.

Торговая ликвидность акций IREN выше средней. Средний частный инвестор может продать свои акции мгновенно. Ликвидность обычно стабильна и является низкой в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта высокий. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем низкую прибыльность, незначительную рентабельность капитала и плохое управление оборотным капиталом. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем устойчивый исторический рост выручки, низкую волатильность маржи, стабильную генерацию денежного потока и благоприятную структуру капитала. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция IREN крайне волатильна. Другими словами, акция будет среди худших инструментов в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут критическими. 

В нормальных рыночных условиях акция IREN крайне волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет изменяться совершенно непредсказуемо. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от критических до критических. 

Как с исторической, так и с прогнозной точек зрения акции значительно переоценены по сравнению с аналогичными акциями. В частности, акция компании переоценена по P/E и «дорогая» по EV/EBITDA. 

Вход

IREN Limited

$ 15.4

2

IREN Limited

$ 15.4

2

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

О компании

О компании

Фактор риска

Фактор доходности

$ 15.4

О компании

О компании

IREN Limited

$ 15.4

2

IREN Limited

$ 15.4

2

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

О компании

О компании

Фактор риска

Фактор доходности

$ 15.4

О компании

О компании

Статьи о компании