Компания Orissa Minerals Development Company Limited добывает и продает железную и марганцевую руду в Индии. Она также производит и продает губчатое железо. Компания была зарегистрирована в 1918 году, ее штаб-квартира находится в Бхубанесваре, Индия. The Orissa Minerals Development Company Limited является дочерней компанией Eastern Investments Limited.

Индия

The Orissa Minerals Development Company Limited

Основные материалы

Компания платит дивиденды достаточно редко. За последние десять лет дивиденды выплачивались лишь несколько раз. Дивиденд на акцию (DPS) растет ежегодно, и наблюдается четкая тенденция. За последние 12 месяцев дивидендная доходность была едва положительной и значительно ниже, чем у аналогичных компаний. 

Выручка ORISSAMINE.NS за последние 12 месяцев составила INR 919 млн, что на 66% больше, чем в 2023 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. 

Очень низкие или нет дивидендов

Очень низкая прибыльность

Достаточная устойчивость к шокам

Ограниченная ликвидность

Умеренный риск дефолта

За последние шесть месяцев акция постоянно падала, и общее снижение составило 33%. Если сравнивать с глобальными аналогами из того же сектора и отрасли (как показано выше), то динамика цены акции оказалась слабее, не дотянув до них 31 п.п. Это в равной степени относится и к аналогам из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции по сравнению с аналогами, общая динамика ее цены умеренно негативна.

В последние годы компания демонстрировала среднюю EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 27.5%, что выше, чем 14.3% в 2023 году. 

Исторически ORISSAMINE.NS демонстрирует очень низкую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил 5.1%, выше, чем -19.1% в 2023 году. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) возросла до 170.7%, что выше, чем у аналогов. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у The Orissa Minerals Development Company Limited составила -41.4% за последние 12 месяцев, что ниже показателя 89.6% в 2023 году. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 1.4%, увеличившись с -2.9% в 2023 году. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло -4.4. Это говорит о крайне плохом создании акционерной стоимости. 

крайне плохое создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, близки к минимальным. В сочетании со строгими стандартами ведения бизнеса права акционеров надежно защищены.

Торговая ликвидность акций ORISSAMINE.NS ниже средней. Средний частный инвестор может продать свои акции в рамках одного торгового дня. Ликвидность может быть нестабильной и становится крайне низкой в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. Акция имеют малую рыночную капитализацию, что обычно делает ее торговую ликвидность неустойчивой и непредсказуемой. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта умеренный. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем устойчивый исторический рост выручки, высокую прибыльность и благоприятную структуру капитала. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, незначительную рентабельность капитала, слабые возможности по обслуживанию долга, недостаточное покрытие процентных платежей и слабую генерацию денежного потока. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция ORISSAMINE.NS не слишком волатильна. Другими словами, акция будет падать гораздо меньше индекса в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут очень низкими. В то же время из-за малой капитализации, максимальные потери по акции могут быть низкими. 

Достаточная устойчивость

В нормальных рыночных условиях акция ORISSAMINE.NS умеренно волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет двигаться вместе с индексом. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от низких до ограниченных. Стоит также отметить ограниченную внутридневную волатильность инструмента. Наконец, на волатильность акции может негативно повлиять её малая капитализация. 

Учитывая прошлые и прогнозные показатели, акции компании явно «дорогие» по сравнению с аналогичными компаниями. В частности, акция «дорогая» по P/E, переоценена по EV/EBITDA и переоценена по P/FCF. 

The Orissa Minerals Development Company Limited

₹ 5079

3

The Orissa Minerals Development Company Limited

₹ 5079

3

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

₹ 5079

О компании

О компании

О компании

О компании