Фактор риска
Очень низкая ликвидность
Фактор доходности
Сильно переоценена
О компании
Gresham House Strategic plc специализируется на инвестициях в PIPE, pre-IPO, рост и приобретения, восстановительный капитал. Фонд инвестирует в финансовые услуги, медиа, информационные и коммуникационные технологии, цифровую информацию и технологии, здравоохранение и науки о жизни. Предпочтение отдается инвестициям в компании, базирующиеся в Великобритании и Европе, также возможны соинвестиции вне Европы совместно с местными венчурными компаниями. Фонд также стремится делать последующие инвестиции. Он инвестирует в компании с рыночной капитализацией менее 250 миллионов фунтов стерлингов (283,87 миллиона долларов США) и стремится приобретать доли от 5% до 25% за денежные средства или путём обмена акциями. Период инвестирования составляет от трёх до пяти лет. Фонд вкладывается как в небольшие публичные компании, так и в частные компании. Он инвестирует в публичные компании, котирующиеся на FTSE All-share и AIM All-Share Index; акции, торгующиеся более чем на 50% ниже максимальной цены за последние 3 года; EV или EBITDA менее 7 раз, долговая нагрузка более 75%, ROCE более 10%, свободный денежный поток более 10%. Фонд инвестирует в частные компании, предлагая возможности P2P, долевые и связанные с долей инструменты, привилегированные акции, привилегированные квази-долевые позиции, включая конвертируемые и неконвертируемые долговые инструменты, и мезонинные привилегированные инструменты. Фонд привлекает портфель в сценариях — исключая деньги, портфель торгуется на средневзвешенной основе с EV или EBITDA более 5 раз; обеспечивается рост более 10% в 2017 году на основе прогнозов брокеров. Фонд нацелен на получение 15% чистой внутренней нормы доходности (IRR) в долгосрочной перспективе.
Оценка компании
Как с исторической, так и с прогнозной точек зрения акции значительно переоценены по сравнению с аналогичными акциями. В частности, акция компании переоценена по P/E и «д