Solstice Minerals Limited занимается разведкой золота и цветных металлов в Австралии. Компания владеет долями в проектах Ярри, Калгурли, Юндаминдра и Понтон площадью 2 745 км², расположенных в Калгурли, Западная Австралия. Компания была зарегистрирована в 2011 году, ее штаб-квартира находится в Субиако, Австралия.

Австралия

Solstice Minerals Limited

Основные материалы

Компания не платит дивиденды вообще или платит их крайне нерегулярно. За последние десять лет было всего несколько случаев выплаты дивидендов. 

Выручка SLS.AX за последние 12 месяцев составила AUD 8 млн, что на 0% меньше, чем в 2023 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. 

Умеренно позитивная динамика цены

Очень низкие или нет дивидендов

Очень высокая волатильность

Очень низкая ликвидность

Значительный риск дефолта

За последние шесть месяцев динамика цены акции была неоднозначной, и рост сменялся падением. Динамика цены акции по сравнению с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли была неоднозначной (как показано выше). Акция росла быстрее данной группы аналогов на 66 п.п. за последние шесть месяцев, при этом выросла на 12 п.п. меньше за последний месяц. Этот вывод также справедлив и в отношении аналогов из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции относительно аналогов, общая динамика цены представляется умеренно позитивной.

В последние годы компания демонстрировала очень низкую EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила 0.0%, что выше, чем -50.6% в 2024 году. 

Исторически SLS.AX демонстрирует очень высокую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил 0.0%, ниже, чем 55.8% в 2024 году. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у Solstice Minerals Limited составила 0.0% за последние 12 месяцев, что ниже показателя 26.3% в 2024 году. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 0.0%, снизившись с 25.1% в 2024 году. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) снизилась до 0.0%, что ниже, чем у аналогов. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло -0.5. Это говорит о крайне плохом создании акционерной стоимости. 

крайне плохое создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, минимальны. В сочетании с жесткими стандартами ведения бизнеса права акционеров очень надежно защищены.

Торговая ликвидность акций SLS.AX очень низкая. Среднему частному инвестору потребуется много времени, чтобы продать свои акции при нормальных рыночных условиях. Ликвидность может быть нестабильной и становится крайне низкой в дни с наименьшей торговой активностью. При этом в условиях сильной турбулентности рынка объем торгов, как правило, значительно увеличивается. Еще один фактор, который следует учитывать, -- это значительное количество дней с нулевым объемом торгов, то есть без какой-либо возможности продать позицию. Акция имеет крайне маленькую рыночную капитализацию, что обычно делает ее торговую ликвидность неустойчивой и непредсказуемой. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта высокий. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем слабые позиции в своей отрасли, медленный исторический рост выручки, низкую прибыльность, плохое управление оборотным капиталом, слабые возможности по обслуживанию долга и слабую генерацию денежного потока. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем низкую волатильность маржи, благоприятную структуру капитала. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция SLS.AX умеренно волатильна. Другими словами, акция будет двигаться вместе с индексом в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут ограниченными. В то же время из-за малой капитализации, максимальные потери по акции могут быть умеренными. 

В нормальных рыночных условиях акция SLS.AX крайне волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет изменяться хаотично. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от значительных до критических. Стоит также отметить критическую внутридневную волатильность инструмента. Наконец, на волатильность акции может негативно повлиять её малая капитализация. 

Как с исторической, так и с прогнозной точек зрения акции справедливо оценены по сравнению с аналогичными акциями. В частности, акция «дорогая» по P/E и разумно оценена по P/FCF. 

Solstice Minerals Limited

A$ 0.25

3

Solstice Minerals Limited

A$ 0.25

3

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

A$ 0.25

О компании

О компании

О компании

О компании