Компания YCQH Agricultural Technology Co. Ltd. занимается оптовой и розничной торговлей удобрениями на основе биоуглерода в Китайской Народной Республике. Компания была зарегистрирована в 2019 году и базируется в Чэнду, Китайская Народная Республика.

Китай

YCQH Agricultural Technology Co. Ltd.

Основные материалы

Компания не платит дивиденды вообще или платит их крайне нерегулярно. За последние десять лет было всего несколько случаев выплаты дивидендов. 

Выручка YCQH за последние 12 месяцев составила USD 1 млн, что на 13% больше, чем в 2023 финансовом году. В то же время динамика денежного потока, измеряемого свободным денежным потоком (FCF), сильно отличалась. Прибыль на акцию (EPS) выросла на 650% от уровней 2023 и составила USD 0.00.

Благоприятная динамика цены

Очень низкие или нет дивидендов

Очень высокая волатильность

Очень низкая ликвидность

Критичная уязвимость к шокам

За последние шесть месяцев динамика цены акции была разнонаправленной, и за ростом следовало падение. Динамика цены акции не была однозначной, если сравнивать ее с мировыми аналогами из того же сектора и отрасли (как показано выше). За последние шесть месяцев рост акции превысил показатели этой группы аналогов на 122 п.п., в то же время за последний месяц рост ускорился на 76 п.п. Это в равной степени относится и к аналогам из той же страны и сектора. Учитывая оценку акции по сравнению с аналогами, общая динамика ее цены является благоприятной. Как правило, это может означать, что акция оценена справедливо или немного недооценена и при этом становится более «дорогой». Это может свидетельствовать о краткосрочном росте доверия к этой акции со стороны рынка.

В последние годы компания демонстрировала очень низкую EBITDA маржу, если сравнивать с мировыми аналогами. За последние 12 месяцев EBITDA маржа составила -17.8%, что выше, чем -57.8% в 2022 году. 

Исторически YCQH демонстрирует очень низкую чистую маржу относительно глобальных аналогов. В частности, за последние 12 месяцев этот показатель составил 24.9%, выше, чем -62.9% в 2022 году. 

Рентабельность собственного капитала (RoE) у YCQH Agricultural Technology Co. Ltd. составила -73.2% за последние 12 месяцев, что ниже показателя 33.4% в 2022 году. 

За последний год рентабельность используемого капитала (RoCE) снизилась до -81.3%, что ниже, чем у аналогов. 

Другой важный показатель, рентабельность активов (RoA), за последние 12 месяцев составил 40.3%, увеличившись с -19.0% в 2022 году. 

Отношение рентабельности инвестированного капитала (RoIC) к средневзвешенной стоимости капитала (WACC) за последние несколько лет составляло 35.3. Это говорит об отличном создании акционерной стоимости. 

отличное создание акционерной стоимости

Институциональные, правовые и комплаенс-риски, связанные с основной страной компании, близки к минимальным. В сочетании со строгими стандартами ведения бизнеса права акционеров надежно защищены.

Торговая ликвидность акций YCQH очень низкая. Среднему частному инвестору потребуется много времени, чтобы продать свои акции при нормальных рыночных условиях. Ликвидность очень нестабильна и становится крайне низкой в дни с наименьшей торговой активностью. Объем торгов обычно остается неизменным даже в условиях сильной турбулентности рынка. Еще один фактор, который следует учитывать, -- это значительное количество дней с нулевым объемом торгов, то есть без какой-либо возможности продать позицию. Акция имеет крайне маленькую рыночную капитализацию, что обычно делает ее торговую ликвидность неустойчивой и непредсказуемой. 

Значимых прочих рисков не выявлено.

Риск дефолта умеренный. Среди положительных факторов кредитного риска мы отмечаем устойчивый исторический рост выручки, низкую волатильность маржи и благоприятную структуру капитала. Среди отрицательных факторов кредитного риска мы выделяем низкую прибыльность, незначительную рентабельность капитала, плохое управление оборотным капиталом, недостаточное покрытие процентных платежей и слабую генерацию денежного потока. 

В условиях сильной турбулентности рынка акция YCQH крайне волатильна. Другими словами, акция будет среди худших инструментов в периоды экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании. Без учета прочих факторов, потери в худший день (менее 1% времени), скорее всего, будут критическими. 

В нормальных рыночных условиях акция YCQH крайне волатильна. Иными словами, в отсутствие экстремальной волатильности рынка или шокирующих новостей компании цена акции будет изменяться совершенно непредсказуемо. Потери акции в худшие дни (менее 1-5% времени) будут варьироваться от значительных до критических. 

Учитывая прошлые и прогнозные показатели, акции компании явно «дорогие» по сравнению с аналогичными компаниями. В частности, акция компании переоценена по P/E и переоценена по P/FCF. 

YCQH Agricultural Technology Co. Ltd.

$ 0.59

2

YCQH Agricultural Technology Co. Ltd.

$ 0.59

2

Фактор риска

Фактор доходности

Риск / Доходность

Фактор риска

Фактор доходности

$ 0.59

О компании

О компании

О компании

О компании