Акции Arm советуют покупать 70% аналитиков Уолл-стрит. Так много «быков» еще не было

Доля «бычьих» рекомендаций по акциям Arm Holdings достигла рекордных 70% после того, как 24 марта она представила собственный чип, пишет MarketWatch. Компания, которая сделала себе имя на лицензировании технологий производителям полупроводников, теперь начнет продавать свои процессоры и уже гарантировала пул покупателей.

Аналитик Needham Чарльз Ши в четверг, 26 марта, повысил рейтинг акций Arm с уровня «держать» до «покупать». Ранее свои рекомендации в отношении бумаг компании улучшили аналитики Raymond James и HSBC, причем последний поднял рейтинг сразу на две ступени, отмечает MarketWatch. 

В результате доля «бычьих» оценок акций Arm достигла 70% — это максимум за всю историю компании, следует из данных FactSet, которые приводит MarketWatch.

Пересмотры произошли после того, как компания объявила о запуске собственного чипа CPU (центрального процессора, ориентированного на решение последовательных задач и общее функционировании ИИ-систем). Это  означает смену бизнес-модели Arm, которая прежде была основана на лицензировании и получении роялти. 

Новая позиция Arm в сегменте ИИ-дата-центров знаменует собой переломный момент, написал аналитик Needham. И самое важное в этой ставке — наличие клиентов, включая OpenAI, SAP, Cloudflare и, главным образом, Meta. 

Ши прогнозирует, что Arm сможет воспользоваться «ренессансом CPU», поскольку дата-центры и развитие агентного ИИ стимулируют спрос на такие чипы. При этом одним из ключевых рисков заключается в том, что компании придется вступить в конкурентную борьбу со своими же крупными клиентами — облачными игроками, которые разрабатывают собственные процессоры. В частности, это делают Google и Amazon. 

Тем не менее, по мнению аналитика, многолетнее соглашение с Meta частично защищает Arm, а сложность разработки удержит ее клиентов от полного отказа от внешних партнеров. 

«Мы 2,5 года оставались в стороне от Arm, но теперь видим, что серия их рискованных ставок начинает работать, — говорится в записке Needham, которую цитирует Investing.com. — Эти смелые шаги должны нарушить сложившийся отраслевой ландшафт (что, в частности, и было одной из причин нашей осторожности). Они неожиданным образом трансформируют Arm к лучшему».

Акции Arm в четверг 26 марта снизились на 1,5%, но выглядели лучше рынка на фоне падения индекса Nasdaq Composite на 2,4%. С начала года капитализация компании подскочила на 42%, причем половина этого роста пришлась на последний месяц.

Из 43 аналитиков, чье мнение отслеживает MarketWatch, 29 рекомендуют бумаги Arm к покупке, 12 — занимают нейтральную позицию, а двое — советуют продавать. Средняя целевая цена составляет $162,5, что означает потенциал роста на 5% относительно уровня закрытия торгов 26 марта. Таргет Needham при этом предполагает рост почти на 30%.