Акции Bank of America достигли исторического максимума. А выиграл Баффет

Акции Bank of America (BofA) в первый торговый день после праздничных выходных в США обновили исторический максимум в рамках общего ралли в банковском секторе страны. Но наибольшую выгоду от этого получила Berkshire Hathaway Уоррена Баффета — крупнейший акционер BofA после двух индексных фондов.

6 июля котировки второго по размеру активов банка Уолл-стрит прибавили 2%, до рекордных $59,9 за бумагу. Опережать конкурентов прибавивший с начала года около 9% рыночной стоимости BofA начал в последний месяц, когда инвесторы переложились из подорожавших инвестбанков — Morgan Stanley (его акции за 2026-й подскочили на 25%) и Goldman Sachs (прибавили за это же время 20%) — в отстающие акции финансового сектора, констатирует Barron's.

Berkshire на конец марта держала около 514 млн акций Bank of America, или 7% его капитала. Если доля не менялась, сейчас пакет должен стоить около $32 млрд — четвертая по величине позиция в ее портфеле акций (более $300 млрд) после Apple, American Express и Coca-Cola.

Большую часть пакета Berkshire получила почти даром. В 2011 году, когда акция  BofA стоила около $7 — вдвое дешевле балансовой стоимости, — Berkshire вложила $5 млрд в привилегированные акции банка и получила долгосрочные опционы на покупку 700 млн обыкновенных бумаг. По подсчетам Barron's, c тех пор «опционная» часть пакета подорожала более чем в восемь раз, остальная — примерно вдвое.

Однако сам «оракул из Омахи» в акциях банка, похоже, разочаровался, указывает издание. В течение последних двух лет Berkshire вдвое сократила свой пакет акций BofA — в середине 2024 года у нее было больше миллиарда бумаг. Доли в JPMorgan Chase, Wells Fargo и Goldman Баффет распродал полностью — главным образом, в 2020–2021 годах — и упустил почти $50 млрд потенциальной прибыли. Бумаги Goldman он продавал примерно по $200 за акцию — сейчас они дороже $1000, отмечает Barron's.

Berkshire инвестирует в американский банковский сектор с 1960-х годов, и во многом на этом Баффет построил свой триллионный конгломерат. Стратегия хорошо работает в кризис: в 2008-м Berkshire выгодно вошла в Goldman Sachs, в 2011-м — в столкнувшийся с многомиллиардными убытками BofA, указывает American Banker. Издание напоминает, что сейчас у компании Баффета сотни миллиардов долларов кэша, которые она может приберечь для следующего потрясения. 

«Уоррен заметно сократил вложения Berkshire в банковские активы за последние несколько лет, — говорит президент Semper Augustus Investments Кристофер Блумстран, чья компания владеет долей в Berkshire с 2000 года. — Wells Fargo больше нет. M&T Bank, десятилетиями остававшийся в портфеле [Berkshire], тоже продан». Что осталось — крупная доля в American Express с очень низкой ценой приобретения (Berkshire держит эти акции долгие годы), сокращающийся пакет BofA и небольшие позиции в Capital One и Ally.

95-летний Баффет покинул пост CEO Berkshire в конце 2025 года, но сохранил за собой руководство советом директоров. Этой весной легендарный инвестор рассказывал CNBC, что по-прежнему бывает в офисе пять дней в неделю и не выпускает управление инвестициями из рук.

Новых денег в финансовый сектор, по мнению Блумстрана, Berkshire не вложит до следующего крупного экономического бедствия. Самый вероятный кандидат на будущую покупку — акции JPMorgan — банка с многочисленными источниками дохода: руководство Berkshire давно знает крупнейший банк США изнутри (экс-управляющий Berkshire Тодд Комбс входил в его совет директоров), а главу JPMorgan Джейми Даймона в Berkshire ценят, отметил эксперт.