Акции фармкомпании ProKidney взлетели на 500% после испытания. Стоит ли купить их?

Капитализация биотеха ProKidney, который занимается лечением почечной недостаточности у пациентов с диабетом, за один день выросла в шесть раз до $1,8 млрд. Компания рассказала об удачных результатах исследования своего препарата, однако аналитики настроены осторожно. 

Акции ProKidney Corp подорожали на Nasdaq во 8 июля на 515% — до $3,7. На премаркете 9 июля бумаги ProKidney продолжили ралли, прибавив еще 55%. 

Торги во вторник были настолько активными, что их останавливали 45 раз из-за волатильности. К концу дня объем превысил 327,3 млн акций, тогда как средний показатель составляет около 1,3 млн, отмечает MarketWatch. 

Инвесторы отреагировали на объявление компании о положительных результатах второй фазы исследований rilparencel — препарата от хронической болезни почек для пациентов с диабетом второго типа. Испытание показало, что у участников наблюдалось «значительное улучшение». Кроме того, ни один из 49 пациентов, получивших хотя бы одну дозу лекарства, не испытал серьезных побочных эффектов. 

Компания планировала опубликовать полные результаты третьей фазы исследований к третьему кварталу 2027 года и затем получить одобрение для продажи препарата в США от американского Управления по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов. Однако сейчас у ProKidney появился шанс на ускоренный путь к лицензии: биотех объявил, что регулятор проведет заседание по этому вопросу уже летом. 

Инвестиционные аналитики с осторожностью отнеслись к новости от ProKidney. Джейсон Джерберри из Bank of America  отметил, что пока инвесторам не рассказали о подробностях испытаний. Он оставил прежним рейтинг акций ProKidney «ниже рынка», который эквивалентен рекомендации продавать их, и подтвердил целевую цену в $1, добавив, что ясности в отношении регуляторного пути препарата все еще нет.

Аналитик инвесткомпании Evercore ISI Джонатан Миллер также сообщил, что у него «все еще есть вопросы» к компании перед началом третьей фазы исследований. По его мнению, именно третья фаза может стать «важным катализатором в области лечения заболеваний почек», однако некоторые аспекты представленных данных вызывают у него беспокойство. 

Более оптимистично отреагировали аналитики Citi. Инвестбанк повысил целевую цену акций ProKidney с $6 до $9, сохранив рекомендацию «покупать». Также Сiti улучшил на 10% свою оценку вероятности успеха компании — теперь она составляет 60%.

Из девяти аналитиков, которые следят за динамикой ProKidney, двое рекомендуют покупать ее акции, двое — держать, а один считает, что бумаги находятся «ниже рынка», указано на MarketWatch. Обновленная средняя целевая цена предполагает рост капитализации на четверть — относительно уровня закрытия после ралли 8 июля. 

Самый крупный держатель акций ProKidney по данным на апрель — это институциональные инвесторы, которым принадлежит 32% компании, подсчитал Simply Wall St. Еще 22% владеют инсайдеры — то есть совет директоров, в который могут входить и топ-менеджеры. В апреле инсайдеры купили более 2 млн бумаг ProKidney по цене от $0,61 до $0,75, то есть более чем на 400% дешевле, чем они стоили 8 июля. Еще 30% акций находится у индивидуальных инвесторов, 9,5% принадлежит хедж-фондам и 6,5% — частным компаниям.