Акции производителя Ozempic рухнули после успешных испытаний таблетки для похудения

Акции датской компании Novo Nordisk обвалились на первых торгах после пасхальных каникул в Европе. Давление на котировки оказала новость о том, что таблетка, разработанная конкурирующей американской компанией Eli Lilly, оказалась примерно столь же эффективной в снижении веса и контроле сахара в крови, что и популярные инъекции Ozempic, выпускаемые Novo Nordisk. 

Акции Novo Nordisk подешевели на 9,8% в начале торгов в Копенгагене 22 апреля, оказавшись в числе лидеров падения в сводном индексе европейских акций Stoxx 600. С начала года компания потеряла треть рыночной стоимости, тогда как ее конкурент, американский фармацевтический гигант Eli Lilly, подорожал на 6%.

Новость, которая вызвала очередную распродажу акций, вышла еще в четверг, но европейские биржи были закрыты на пасхальные каникулы. 17 апреля Eli Lilly сообщила, что ее экспериментальная таблетка для снижения веса — орфорглипрон — успешно прошла одну из ключевых финальных стадий испытаний с участием пациентов с диабетом второго типа. Препарат помог снизить уровень сахара в крови и массу тела и при этом продемонстрировал безопасность применения, сопоставимую с популярными инъекционными аналогами. Eli Lilly планирует подать заявку на одобрение этого препарата для лечения ожирения до конца года, а для диабета — в следующем году.

Инъекционные препараты от ожирения, созданные Novo и Lilly, вызвали ажиотажный спрос и принесли производителям миллиарды долларов, пишет Bloomberg. Одновременно это вызвало гонку за следующим фармацевтическим прорывом — таблеткой, которую проще принимать и дешевле производить. Некоторые фармпроизводители уже потерпели неудачу в этом направлении — например, Pfizer в апреле отказался от дальнейшей разработки экспериментальной таблетки для снижения веса. Однако аналитики считают, что успех в категории таблеток критически важен для формирования рынка препаратов для похудения, объем которого к 2030 году может составить в $130 млрд, отмечает агентство.

Последние данные Eli Lilly «похоже, способны изменить рынок медикаментов для снижения веса на основе GLP-1 (глюкагоноподобный пептид-1) и поднять планку как для пероральных препаратов, так и для инъекций», написал после выхода исследования аналитик Intron Health Нареш Чоухан, которого цитирует Bloomberg. 

После выхода новости Eli Lilly Novo Nordisk сообщил, что ранее в этом году подал заявку на одобрение в США таблетированной версии своего препарата для снижения веса на основе GLP-1 Wegovy (семаглутид). Его исследование проводилось еще в мае 2023 года и привело к потере 15% веса пациентами, принимавшими самую большую дозу. Однако в отличие от орфорглипрона от Eli Lilly, пероральный семаглутид является пептидным препаратом, что делает его производство более сложным, отмечает издание BioPharma Dive. Два года назад Novo Nordisk не стал добиваться одобрения инновации, решив сосредоточиться на других разработках, которые могли бы улучшить инъекционный семаглутид. Cтавка делалась на препарат CagriSema, который мог бы стать преемником Ozempic и Wegovy. Однако его испытания оказались разочаровывающими.

Аналитики считают, что Novo Nordisk ждет непростой год. Intron Health понизила рейтинг акций Novo Nordisk до «продавать», предупредил, что компания, скорее всего, не сможет выполнить свой прогноз по выручке в этом году, пишет Financial Times. Novo Nordisk придется понизить прогноз роста продаж с 16–24% до 14–22%, ожидает аналитик Bank of America Сачин Джейн. В целом, около 62% аналитиков с Уолл-стрит, отслеживающих Novo Nordisk, сейчас советуют инвесторам покупать акции — против 90% у Eli Lilly.