Акции Zoom подскочили на 12% после отчета. Стоит ли их теперь купить?

Бумаги Zoom Communications, специализирующейся на видеоконференциях и корпоративных колл-центрах, резко выросли после того, как компания превзошла ожидания по прибыли и выручке за прошлый квартал. Однако акции все еще на 85% ниже своего максимума 2020 года. И долгосрочные перспективы Zoom по-прежнему вызывают споры среди аналитиков, пишет Barron’s.

Акции Zoom, специализирующейся на корпоративных видеозвонках, подорожали на торгах в пятницу на 12,7% — до $82,5, что стало максимальной ценой закрытия с 20 мая. Но даже с учетом роста в пятницу акции сейчас стоят примерно на 85% ниже своего исторического пика, достигнутого в октябре 2020 года, согласно данным Dow Jones Market Data, отмечает Barron’s.

Компания днем ранее сообщила о выручке и прибыли за второй квартал 2026 финансового года, которые превзошли ожидания аналитиков, а также улучшила годовой прогноз. Вместе с тем, прогноз увеличился лишь на $9 млн с обеих сторон диапазона — до $4,817–4,827 млрд (по фиксированному курсу валют).

Улучшение годового прогноза Zoom — лишь видимость, утверждает аналитик KeyBanc Capital Markets Джексон Адер, заметку которого цитирует Barron’s. По его словам, разница в $9 млн — меньше, чем сумма, на которую компания превзошла прогнозы во втором квартале. Это означает, что компания фактически ухудшила прогноз на второе полугодие, отмечает аналитик.

«Несмотря на обнадеживающий тон комментариев и позитивную формулировку прогноза, итоговое снижение ориентиров на второе полугодие никак не вписывается в общую картину», — написал Адер.

Поэтому KeyBanc сохранил рекомендацию продавать акции Zoom (рейтинг Underweight) и снизил целевую цену с $73 до $69. Это на 16% ниже цены закрытия торгов 22 августа.

— Мэттью Харриган из Benchmark Equity Research подтвердил рейтинг «покупать» (Buy) и целевую цену в $102 по акциям Zoom, что подразумевает рост на 23,6% к цене закрытия 22 августа. Харриган сослался на растущий интерес к продуктам на базе искусственного интеллекта.

«ИИ интегрируется в основной продукт Zoom для видеоконференций, а также расширяет возможности контакт-центров и решений для гибридного формата работы, — цитирует заметку Харригана Barron’s. — Это позволяет клиентам снизить издержки».

— Аналитик Cantor Fitzgerald Томас Блейки сохранил нейтральный рейтинг акций Zoom, а также целевую цену в $87 (ожидая роста на 5,5%). Он положительно оценил квартальные результаты, а также повышение прогноза, сообщает Barron’s.

— RBC Capital повысил целевую цену акций Zoom с $95 до $100, сохранив рекомендацию «выше рынка» (Outperform). По словам аналитиков инвестбанка, Zoom продемонстрировал «убедительно сильные результаты за второй квартал», превысив консенсус-прогнозы по всем ключевым показателям, пишет Investing.com. Это был самый высокий темп роста выручки за последние 11 кварталов, или за восемь кварталов, если считать в фиксированных валютных курсах (на сопоставимой валютной основе), отмечают аналитики RBC. Инвестбанк также указал на устойчивый прогресс в развитии продуктов на базе искусственного интеллекта, стабильный показатель удержания выручки и ускорение роста числа клиентов, которые тратят свыше $100 000 в год.

Во втором квартале 2026 финансового года, закончившимся 31 июля, скорректированная прибыль Zoom составила $1,53 на акцию, тогда как аналитики Уолл-стрит прогнозировали $1,38 (данные по Barron's). Выручка выросла на 4,7% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года и составила $1,22 млрд — это чуть выше среднего прогноза LSEG в $1,2 млрд.

На третий квартал Zoom прогнозирует выручку в диапазоне от $1,21 млрд до $1,215 млрд, что чуть выше среднего прогноза аналитиков в $1,21 млрд, согласно данным LSEG, отмечает Reuters.

Интеграция искусственного интеллекта в линейку продуктов и расширение спектра услуг помогли Zoom сохранить рост в своем ключевом бизнесе — видеоконференциях, пишет агентство. Также это помогло открыть возможности для выхода на новые рынки и масштабирования в них, считает Reuters.

Компания в июне представила Virtual Agent 2.0, способного с помощью ИИ-агента автономно выполнять сложные задачи, такие как обработка возвратов, обновление учетных записей или бронирование встреч. В июле Zoom также запустил ряд новых функций на базе ИИ-агентов, включая дополнительный модуль Custom AI Companion, который позволяет владельцам малого бизнеса использовать этого агента и на сторонних платформах для видеоконференций, например в Google Meet, сообщает Reuters.