Аналитик назвала Apple лучшим выбором среди акций Big Tech. Дело в независимости
Акции Apple могут стать самым дальновидным приобретением среди технологических гигантов, считает аналитик / Фото: effjott.art / Shutterstock
Среди акций «Великолепной семерки» Apple демонстрирует наименьшую корреляцию как другими BigTech бумагами, так и со всем индексом S&P 500, обратила внимание соучредитель аналитической компании DataTrek Research Джессика Рэйб, ее цитирует MarketWatch. По мнению аналитика, это показывает, что рынок ценит консервативную ИИ-стратегию Apple, и ставку на нее можно использовать как инструмент защиты портфеля от волатильности. Впрочем, когда на рынке ИИ-оптимизм, это может, наоборот, играть против компании, писал ранее Bloomberg.
Apple расходится с рынком
За последние 100 дней коэффициент корреляции доходности акций Apple с доходностью индекса S&P 500 составил всего 0,24 — самый низкий показатель среди «Великолепной семерки», отмечает MarketWatch. Этот коэффициент отражает, насколько тесно связана динамика котировок: чем выше положительное значение, тем сильнее они склонны двигаться в одном направлении, а отрицательное указывает на движение в противоположных. Если коэффициент близок к нулю, это говорит о том, что связь слабая или отсутствует вовсе.
Для сравнения, у Nvidia и Tesla этот показатель составляет 0,67 и 0,66 соответственно. По расчетам DataTrek, это означает, что динамика рынка объясняет лишь около 6% изменений в доходности Apple, тогда как в случае Nvidia и Tesla — почти половину.
Кроме того, динамика акций Apple практически не связана с показателями крупнейших облачных провайдеров — Amazon и Alphabet, следует из данных.
Почему это плюс
Бизнес Apple построен вокруг экосистемы потребительских устройств и сервисов, а не облачной инфраструктуры или платформ, зависящих от рекламы, написала Рейб. Компания прокладывает совершенно иной путь в своей стратегии в отношении искусственного интеллекта, добавила она. Действительно, пока Microsoft, Amazon и Alphabet тратят огромные суммы на ИИ, Apple выбрала развитие ИИ-сервисов через партнерства и избегает гонки капзатрат на вычислительную инфраструктуру.
«Если бы нам пришлось выбрать одну акцию исключительно на основе этих данных, это однозначно была бы Apple. Ее низкая корреляция с рынком и со всеми остальными крупнейшими технологическими компаниями показывает, что рынок в полной мере оценил ее осторожную стратегию в сфере ИИ», — считает аналитик.
Добавление в инвестиционный портфель акции, которая мало связана с широким рынком, должно улучшить соотношение риска и доходности в нем, написала Рэйб.
Сконцентрировавшись на аппаратных продуктах, а не на погоне за новыми ИИ-технологиями, Apple довела базу активных устройств до 2,5 млрд, пишет MarketWatch. «Продолжающееся доминирование компании в сегменте смартфонов премиум-класса означает, что она сможет монетизировать любые действительно полезные потребительские продукты с искусственным интеллектом», — прогнозирует аналитик.
Что происходит с акциями Apple
С начала года акции Apple подорожали на 16%, что делает их вторыми по результативности среди бумаг «Великолепной семерки» после Nvidia, отмечает MarketWatch. Котировки двух компаний двигаются не в унисон: акции Nvidia снизились на 2% с начала недели на фоне общего падения в полупроводниковом секторе, тогда как Apple эта распродажа не затронула, ее капитализация прибавила около 4% за тот же период, обращает внимание издание.
При этом не все считают, что низкая корреляция — это гарантия успеха. Старший портфельный управляющий в Russell Investments Джордан Макколл сказал Bloomberg, что речь скорее о «качелях». Отказ компании от участия в гонке расходов помогал ее акциям уверенно расти в первой половине года, защищая их, по мере того как настроение рынка по отношению к ИИ-буму становилось все более скептическим. Но теперь настроения изменились и бумаги Apple оказались под давлением.
С момента закрытия на рекордном уровне 28 июля они потеряли 7% стоимости. Инвесторы начали избавляться от них после разочаровывающего прогноза компании, в котором она предупредила об ограничениях с поставками комплектующих. А сильные результаты Microsoft, Amazon и Alphabet, наоборот, развеяли опасения по поводу избыточных трат на ИИ, и инвесторы начали перекладывать средства в бумаги BigTech.
30 из 47 аналитиков, покрывающих акции Apple, советуют покупать их. 12 из них настроены нейтрально, и только пятеро рекомендуют продавать.
