Bloomberg назвал десять акций, за которыми стоит следить во втором квартале

Bloomberg Intelligence назвал десять акций, за которыми инвесторам стоит следить во втором квартале. Аналитики изучили позитивные и негативные сценарии для компаний и выделили самые интересные из списка 50 высоконадежных идей Focus Ideas на 2025 год от Bloomberg. Агентство отмечает, что в первом квартале чистая доходность компаний с оптимистичным сценарием в среднем выросла на 3%, тогда как у акций из пессимистичного списка — неожиданно прибавила еще больше, 6%. За тот же период индекс S&P 500 снизился на 6%.

 — Французский люксовый холдинг Kering в последние два года испытывал трудности из-за проблем флагманского бренда Gucci. Назначение нового креативного директора и обновление ассортимента должны исправить слабые показатели Gucci, что дает основания ожидать рост прибыли Kering в 2025–2026 годах на уровне 10% и более, написала аналитик Дебора Эйткен. Кроме того, завершение продажи 60% доли в трех объектах класса люкс в Париже должно помочь компании справиться с предстоящими выплатами по долгам. Акции Kering сейчас стоят почти на 20% меньше, чем в начале года.

 — Несмотря на обвал акций Tesla и давление на компанию из-за политической деятельности ее главы Илона Маска, заказы на обновленную Model Y растут, особенно в Китае. «Кроме того, продажи аккумуляторных систем для энергетических компаний, которые дают более высокую маржу, чем автомобильный бизнес, остаются недооцененным драйвером прибыли», — говорит аналитик Стив Ман. Он считает, что продажи Model Y ускорятся во втором квартале, а производство экономичного  электрокара стоимостью менее $30 тыс. увеличит привлекательность Tesla для покупателей. Котировки автопроизводителя потеряли более 35% с начала года.

 — Немецкая фармкомпания BioNTech — один из лидеров в разработке инновационного антитела, которое может произвести революцию в иммунотерапии рака. Ожидается, что публикация новых данных в этом году укрепит уверенность в потенциале этого класса препаратов, считает аналитик Хавьер Мансо Поло. Положительным триггером для акций может стать одобрение аналогичного лекарства от еще одного лидера этого рынка — Summit Therapeutics. Это укрепит позитивное отношение к BioNTech, говорит Поло. Акции немецкой компании с начала года подешевели на 22,5%.

 — Страховщик Alignment Healthcare быстро расширяет базу клиентов с низкого уровня, в результате компания может нарастить годовую выручку почти на 20% в течение следующих пяти лет, а операционную прибыль — в 10 раз, прогнозирует Bloomberg. «Высокое качество программ Medicare Advantage способствует активному росту числа клиентов, создавая эффект масштаба, который должен привести к увеличению маржи», — написал аналитик Глен Лосев. Сейчас бумаги Alignment Healthcare стоят на 65,5% дороже, чем в начале года.

— Ожидания по прибыли американской сети ресторанов Cracker Barrel снижаются более трех лет. План компании по реформированию маркетинга, меню и ресторанов ставит целью увеличить продажи в существующих точках на средний однозначный процент (mid-single-digits) к июню 2026-го. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает, что рост продаж будет вдвое ниже, тем не менее, прибыль, по их мнению, превзойдет ожидания на 20%. С начала года акции Cracker Barrel упали более чем на 26%.

— Гонконгская биржа Hong Kong Exchanges. Восстановление рынка первичных размещений, активизация торгов между Китаем и Гонконгом, а также растущий интерес к китайским акциям говорят о том, что оборот на гонконгском фондовом рынке может превысить ожидания более чем на 10%, считает аналитик Шарни Вонг. Он ожидает, что результаты биржи за первый квартал, которые выйдут в конце апреля, превысят консенсус. С начала года котировки Hong Kong Exchanges прибавили 18%.

— Мировой лидер в области управления колл-центрами Teleperformance должен справляться с быстрыми темпами развития искусственного интеллекта, но рынок, похоже, чрезмерно сосредоточен на рисках, считает Bloomberg. Teleperformance сотрудничает с компаниями по разработке генеративного ИИ, чтобы создавать ботов, которые помогут оптимизировать процессы обслуживания клиентов — это ставит компанию в выгодную позицию для увеличения доли рынка и роста прибыли, написал аналитик Тамлин Бейсон. Акции компании подорожали в 2025 году на 12%.

 — PDD Holdings. Владелец платформы электронной коммерции Temu сталкивается с трудностями из-за торговых пошлин в США и роста расходов для расширения на других рынках. Это угрожает снижением маржи прибыли в первой половине года, ожидает аналитик Кэтрин Лим. В то же время, от усилий Пекина по стимулированию потребления может выиграть другой онлайн-магазин PDD — Pinduoduo. Котировки компании с начала года поднялись на 22%.

  — В попытке стабилизировать проблемную экономику Китай снижает процентные ставки, что сужает маржу прибыли банков страны. Среди четырех крупнейших госбанков, наибольшие риски у Agricultural Bank of China, а консенсус-прогноз аналитиков по его результатам в 2025 году может быть завышен на целых 8%, считает аналитик Фрэнсис Чан. Он ожидает, что результаты за первый квартал покажут влияние процентных ставок на маржу банка. Акции кредитной организации подешевели примерно на 4% с начала года.

 — Рост инфляции и замедление роста заработных плат оказывают давление на продажи канадского ретейлера Dollarama: покупатели реже посещают магазины и меньше тратят. Прогнозы по прибыли у конкурентов, таких как Dollar Tree и Dollar General, снизились, однако у Dollarama, консенсус выглядит слишком оптимистичным, написала аналитик Диана Росеро-Пенья. Результаты за четвертый квартал 2024-го, которые должны быть опубликованы в начале апреля, скорее всего покажут замедление роста продаж до 5-6%, что приведет к сокращению прогнозов на оставшуюся часть года, полагает она. Акции Dollarama в этом году прибавили почти 10%.