BP открыла крупнейшее за 25 лет месторождение нефти и газа. Это плод новой стратегии

Британская BP объявила об открытии гигантского нефтегазового месторождения у побережья Бразилии — крупнейшего для компании за последние четверть века. Находка пришлась кстати: на следующий день проблемный «супермейджор» будет отчитываться о квартальных доходах.

Новое месторождение «Бумеранг» расположено на нефтегазовом участке недалеко от Рио-де-Жанейро и занимает площадь более 300 квадратных километров. Это самое крупное для BP открытие залежи углеводородов за последние 25 лет, сообщила компания со ссылкой на главу нефтяного подразделения Гордона Биррелла. Предыдущее сопоставимое по масштабу — произошло в 1999 году, тогда было обнаружено газовое месторождение «Шах-Дениз» на шельфе Каспийского моря недалеко от Баку, уточнил в интервью Financial Times представитель BP.

Компани не раскрыла ни объем запасов «Бумеранга», ни их качество, а также предупредила о повышенном содержании углекислого газа — это может усложнить добычу и повысить издержки. Тем не менее, акции BP в Лондоне на открытии торгов отреагировали на эту новость ростом на 1,7%, бумаги компании на премаркете в Нью-Йорке прибавили почти 2%. Дополнительный повод для оптимизма инвесторам могла дать утечка в FT о том, что активистский фонд Elliott Management потребовал от нового руководства BP удвоить план по снижению затрат.

BP сейчас вынуждена возвращаться к своим истокам. Пять лет назад Бернард Луни, возглавлявший ее в то время, пообещал к 2030 году сократить добычу нефти и газа на 40% в пользу возобновляемых источников энергии. Однако масштабные инвестиции в зеленую энергетику привели к тому, что компания стала приносить акционерам вдвое меньше прибыли, чем Shell и вчетверо меньше, чем Exxon, отмечал телеканал BBC. 

Под давлением инвесторов новый генеральный директор BP Мюррей Очинклосс изменил стратегию: теперь компания снова делает ставку на нефть и газ, снижая внимание к возобновляемым источникам энергии. В феврале 2025 года Очинклосс объявил, что BP будет ежегодно инвестировать $10 млрд — на 20% больше, чем планировалось, — чтобы ускорить разведку и нарастить добычу. Тогда же компания отказалась от обязательства ограничить географию разведки и сократить добычу ископаемого топлива в рамках энергетического перехода.

Американский хедж-фонд Elliott Management, которому принадлежит 5% акций BP, настаивает, чтобы компания сосредоточилась на экономии и к 2027 году обеспечила $20 млрд свободного денежного потока. В феврале глава BP пообещал урезать издержки на $4-5 млрд. Однако сейчас Elliott требует добавить к этой цифре еще $5 млрд, сообщил источник FT. По его словам, Elliott считает раздутым весь бэк-офис BP и указывает на «десятки тысяч» сотрудников по всему миру. О реализации программы сокращения издержек BP должен отчитаться 5 августа в рамках публикации результатов за прошлый квартал.

Не все инвесторы поддерживают Elliott. BP необходимо улучшить операционные показатели, но «контроль издержек — не главная проблема», заявил глава отдела инвестиций в британские акции Newton Investment Management Дэвид Камминг. Другой крупный инвестор, который предпочел сохранить анонимность, в разговоре с FT выразил опасение, что требование сократить расходы BP еще на $5 млрд выглядит чрезмерно агрессивным и может поставить под угрозу будущий рост компании. 

Консенсус-прогноз биржевых аналитиков, который опубликовал Marketbeat, предполагает, что компания сообщит о прибыли в размере $0,62 на акцию и выручке в $42,88 млрд за прошлый квартал. По данным FactSet, BP —единственная из нефтегазовых «супермейджоров» (Total, Shell, Eni, ExxonMobil и Chevron), чьи акции Уолл-стрит не рекомендует к покупке.

В июне нейтральный инвестрейтинг для бумаг BP подтвердил Wells Fargo, в июле — Piper Sandler и Scotiabank. Среди пессимистов — Morgan Stanley, в мае понизивший рейтинг компании с нейтрального до «ниже рынка», что соответствует рекомендации продавать акции.