Einride и StubHub идут на биржу, Stada встает на паузу: главное об IPO к 23 марта

Сервис перепродажи билетов на концерты из рук в руки StubHub подал заявку на IPO в США. Шведский производитель беспилотных электрогрузовиков Einride готовится выйти на биржу в Нью-Йорке уже в 2025 году. В свою очередь немецкая фармкомпания Stada отложила планировавшееся на этой неделе размещение на 1,5 млрд евро из-за возросшей волатильности рынка. Инвесторы ошибаются, думая, что вторичный листинг европейских компаний в США приводит к росту рыночной оценки, выяснила Financial Times. Что нового произошло на рынке IPO за неделю — рассказываем в нашей подборке.

— Сервис перепродажи билетов на мероприятия StubHub подал заявку на IPO в Нью-Йорке. Компания хотела выйти на биржу еще в прошлом году, воспользовавшись резким ростом спроса на билеты во время концертного тура Тейлор Свифт, но отложила размещение из-за неблагоприятных рыночных условий, пишет Bloomberg. StubHub пока не называет предполагаемый объем или ценовой диапазон акций, но The New York Times ранее писала, что он может попытаться привлечь более $1 млрд. В заявке компания раскрыла, что в 2024 году потеряла $2,8 млн против прибыли в $405 млн годом ранее. Выручка при этом выросла почти на 30% до $1,77 млрд. 

— Шведский стартап Einride, разрабатывающий беспилотные электрогрузовики, ведет переговоры с банками об IPO в США осенью 2025 года, пишет Financial Times. Компания нацелена на оценку выше $5 млрд. Пока основное внимание в области беспилотников достается роботакси, глобальный рынок грузоперевозок объемом $4,6 трлн тоже превращается в поле битвы стартапов и считается созревшим для преобразований на фоне нехватки водителей, роста логистических издержек и объемов онлайн-торговли, говорится в статье. Einride запустили в 2016 году супруги Роберт и Линнея Фальк. Коммерческая эксплуатация автономных тягачей началась в 2018-м, а в 2019-м стартап первым выпустил беспилотный грузовик на дорогу общего пользования. Крупнейшим рынком для Einride являются США, где базируются многие его клиенты и инвесторы. Основные акционеры стартапа — частная инвестиционная компания EQT и Capital Group of the US.

— IPO американского оператора дата-центров CoreWeave было переподписано уже в первый день букбилдинга, сообщил Bloomberg. По данным агентства, один из самых перспективных стартапов в сфере искусственного интеллекта намерен определиться с ценой размещения в следующий четверг (27 марта), а торги начнутся на следующий день. CoreWeave и его инвесторы планируют разместить на Nasdaq 49 млн акций в целевом диапазоне $47-55 за бумагу. Размещение по верхней границе диапазона позволит компании привлечь $2,7 млрд и получить капитализацию до $32 млрд, пишет Reuters.

— Греческая финтех-компания Qualco рассматривает возможность IPO, но еще не определилась с его размером и датой, сообщил Bloomberg. Наиболее вероятная площадка для листинга — афинская фондовая биржа. Qualco специализируется на кредитовании и предлагает поддержку на протяжении всего кредитного цикла как для банковского, так и для небанковского сектора. Стартап работает с клиентами в более чем 30 странах. Среди них — BNP Paribas, Banco Santander, The Saudi National Bank, Bain Capital и British Gas. 

— Акции японского производителя цветных металлов и материалов для выпуска чипов JX Advanced Metals (ранее — JX Nippon Mining & Metals) подскочили в цене на 6,6% в первый день торгов после листинга в Токио. JX Advanced Metals привлекла на бирже 439 млрд иен ($3 млрд), разместив акции по верхней границе целевого диапазона — 820 иен за бумагу. Также был реализован опцион на дополнительное размещение. Это IPO — крупнейшее в Японии с момента размещения акций телекоммуникационного подразделения SoftBank Group в декабре 2018 года. После крупных убытков на медном руднике Касеронес в Чили JX Advanced Metals сместила свой фокус с добычи и выплавки металлов на выпуск материалов для полупроводников. Сейчас японская компания является ведущим производителем спаттерных мишеней, используемых для создания тонких металлических пленок при производстве микросхем. Среди ее клиентов — TSMC и Intel.

— Германская фармкомпания Stada перенесла IPO с этой недели на более поздний срок, сообщил Reuters со ссылкой на два источника. По их словам, банки-андеррайтеры рекомендовали поставить листинг на паузу из-за возросшей в последнее время волатильности рынка. Stada попытается провести IPO в «ближайшее доступное время в этом году», возможно, до начала лета, заявили собеседники агентства. По данным Bloomberg, Stada стремится привлечь на бирже около 1,5 млрд евро и рассчитывает на оценку в размере около 10 млрд евро. Если бы IPO состоялось сейчас, оно стало бы одним из крупнейших в Европе с момента прошлогоднего листинга испанского модного дома Puig (2,6 млрд евро).

 — Европейские технологические компании начинают все чаще смотреть на местные площадки для IPO, а не на нью-йоркские биржи. Причина — затор из заявок на листинг в США, а также тот факт, что американские инвесторы предпочитают более крупных эмитентов, что еще сильнее сужает окно для IPO, пишет Bloomberg со ссылкой на Citigroup. По данным PitchBook, в Европе насчитывается около 230 «единорогов» — стартапов с оценкой от $1 млрд. Некоторые компании, вроде шведской Klarna, не отказываются от планов размещаться в Нью-Йорке. Другие  ищут площадки под листинг в Европе. В их числе — поставщик систем охранной сигнализации Verisure, который рассматривает Лондон, Цюрих, Амстердам и Стокгольм. Его IPO может стать одним из крупнейших в регионе за последние годы.

— Идея о том, что стоит выйти на биржу в США и акции сразу вырастут, не подтверждается — к такому выводу пришла Financial Times. Британская газета проанализировала 12 европейских публичных компаний, которые с 2016 года провели дополнительный листинг в США с 2016 года (в их числе Ferguson, CRH и Flutter Entertainment). В половине случаев мультипликаторы этих компаний после выхода в Штаты упали, а в ряде примеров не вырос интерес аналитиков к ним. Впрочем, у двух третей компаний акции после листинга в США действительно стали торговаться более активно, говорится в статье. 

— Один из самых богатых британских финансистов Майкл Спенсер призвал Великобританию отменить налог на торговлю акциями, чтобы стимулировать фондовый рынок страны после многих лет стагнации. «Если вы не готовы отменить этот сбор, то перестаньте притворяться, что вы за лондонский рынок», — цитирует миллиардера Bloomberg. Гербовый сбор в размере 0,5% с покупок акций отменен для младшего Альтернативного инвестиционного рынка (AIM) Лондонской фондовой биржи еще в 2014 году, но до сих пор взимается с ее основной площадки. Отменить этот сбор также просили банковский гигант Barclays и брокерская фирма Peel Hunt, напоминает агентство.