Freedom на 29% повысил таргет по акциям разработчика ИИ-решений для красоты

Freedom Broker на 29% повысил целевую цену акций Perfect Corp. — small-cap разработчика решений в сфере красоты и моды на основе искусственного интеллекта. Долгосрочный рост компании поддержит недавняя покупка платформы для виртуальных примерок Wannaby у онлайн-ретейлера в сфере luxury Farfetch, объясняют аналитики. 

Справедливая стоимость акций Perfect Corp., которая продает доступ к своим технологиям виртуальной примерки макияжа и аксессуаров, составляет $4, написали аналитики Freedom Broker в записке (есть в распоряжении Oninvest). Это на 29% больше прежней целевой цены бумаг у Freedom, а также более чем в два раза выше их текущей стоимости.

В среду, 19 марта, акции закончили торги на отметке $1,84, прибавив за день около 0,5%. На премаркете 20 марта котировки примерно на столько же падали. 

Одной из причин оптимизма Freedom стало сообщение Perfect Corp. о значительном росте числа клиентов в четвертом квартале 2024 года. Так, в сегменте B2C количество платных пользователей ее приложений YouCam увеличилось на 14% и превысило 1 млн, отмечала компания. 

Однако у этой тенденции есть обратная сторона, следует из записки Freedom Broker. В четвертом квартале Perfect Corp. зафиксировала снижение валовой маржи на 7,2 процентных пункта — до 74,1%. Это связано с ростом комиссий за обработку платежей, объясняла сама компания: чем больше подписчиков привлекает ее приложение YouCam, тем больше комиссий она платит Google и Apple.

Долгосрочному росту бизнеса Perfect Corp. также будет способствовать недавнее приобретение платформы для виртуальных примерок Wannaby, которая ранее принадлежала онлайн-ретейлеру в сфере luxury Farfetch, продолжает Freedom Broker. Его аналитики прогнозируют рост показателей конверсии (показывает, сколько посетителей стало покупателями) Perfect Corp. за счет перекрестных с Wannaby продаж. Кроме того, сделка расширит присутствие компании в сегменте класса люкс, писал Guru Focus. Среди клиентов Wannaby — бренды Lululemon, Dolce & Gabbana и Diesel.

Freedom Broker отмечает и негативные факторы: они связаны в основном с B2B бизнесом Perfect Corp. Несмотря на общий рост клиентов этом сегменте, число ключевых не меняется третий квартал подряд, пишут аналитики. Выручка от продажи лицензий упала в 3,6 раза, до $0,5 млн. Этот сегмент и дальше будет сокращаться, писала сама компания, поскольку она переходит от продаж бессрочных лицензий к продажам подписки на свои решения.

В 2025 году, по прогнозу Perfect Corp., ее выручка вырастет на 13–14,5%. В 2024 году этот показатель составил $60,2 млн. При этом компания полагает, что доля сегмента B2B будет снижаться — до 30–40% по итогам текущего года. До недавнего времени вклад B2B и B2C сегментов был примерно одинаков.

Perfect Corp. — разработчик решений на основе ИИ и дополненной реальности в сфере индустрии красоты и моды для брендов и розничных потребителей. Последним компания предлагает серию приложений под общим брендом YouCam, с их помощью можно «менять» прическу и макияж или «переодеваться» на фотографиях. За эти разработки Forbes в 2023 году назвал основательницу Perfect Corp. Элис Чанг «крестной матерью виртуального макияжа». 

Брендам Perfect Corp. продает доступ к своим технологиям. Они позволяют, например, подобрать косметику, провести виртуальную диагностику кожи или «примерить» очки. 

Компания доминирует в своей нише: она обслуживает более 400 крупнейших косметических брендов мира, а розничные клиенты скачали ее приложения более миллиарда раз, писали аналитики Zacks Small-Cap Research в прошлом году. 

С начала года котировки Perfect Corp. упали почти на 35%, за последние 12 месяцев — почти на 23%. 

Всего у Perfect Corp. три рейтинга от инвестиционных аналитиков, свидетельствуют данные MarketWatch. Двое из них рекомендуют покупать ее бумаги, один — держать. Средняя целевая цена составляет $4,13 и предусматривает потенциал роста более чем на 124%.