Главное к утру: Белый дом думает о льготе, хедж-фонды шортят рынок, Баффет в плюсе

Уоррен Баффет оказался в числе немногих, чье состояние в этом году выросло — несмотря на обвал мировых рынков из-за пошлин, введенных Дональдом Трампом; Bank of America и Goldman Sachs предупредили о падении цен на нефть; администрация Трампа обсуждает возможность введения нового налогового кредита для экспортеров. Об этих и других темах читайте в нашем обзоре мировых СМИ за 8 апреля.

Министерство торговли КНР заявило, что решительно возражает против угроз президента США Дональда Трампа ввести дополнительные пошлины в размере 50% на китайские товары, и пообещало принять ответные меры для защиты своих интересов, пишет CNBC. »Угроза эскалации пошлин в отношении Китая — это ошибка поверх ошибки, — говорится в заявлении, переведенном CNBC. — Китай никогда этого не примет. Если США будут настаивать на своем, Китай будет бороться до конца».

На прошлой неделе Минфин КНР объявил о введении 34-процентных пошлин на все американские товары, начиная с 10 апреля, в ответ на новые ставки США. Расширение охвата этих ограничений отражает, по мнению аналитика Teneo Габриэля Уайлдау, снижение надежд китайского руководства на заключение торгового соглашения с США.

Пошлины США в размере 34% были добавлены к действующим с февраля 20-процентным сборам на китайские товары, ввозимые в США, в результате чего общий уровень достиг 54%. По оценке Morgan Stanley, это может снизить рост экономики КНР на 1,5–2 процентных пункта в текущем году.

Генеральный директор BlackRock Ларри Финк заявил: многие бизнес-лидеры считают что экономика США уже находится в стадии значительного спада, передает CNBC. «Большинство генеральных директоров, с которыми я общаюсь, говорят, что, скорее всего, мы уже в рецессии», — отметил он на мероприятии Экономического клуба Нью-Йорка.

Он добавил, что один из собеседников сравнил ситуацию в авиасекторе с «канарейкой в угольной шахте» и подчеркнул: «канарейка уже больна».

Финк также выразил обеспокоенность тем, что политика Дональда Трампа может усилить инфляционное давление и затруднить снижение ставок со стороны Федеральной резервной системы — шаг, к которому регулятор обычно прибегает в условиях рецессии. «Никакой надежды на четыре снижения в этом году, о чем многие говорят, я не вижу. Напротив, я гораздо больше беспокоюсь о том, что инфляция может остаться на высоком уровне и приведет к росту ставок», — заявил он.

В настоящее время рынок фьючерсов на процентные ставки, согласно инструменту FedWatch от CME, учитывает снижение ключевой ставки ФРС как минимум на один процентный пункт до конца года — это эквивалентно четырем сокращениям по 0,25%.

Цены на нефть в США упали примерно на 2% в понедельник, 7 апреля, продолжая стремительное снижение прошлой недели на фоне опасений, что глобальные пошлины, введенные Дональдом Трампом, подтолкнут США, а возможно и весь мир, к рецессии, сообщает CNBC.

Нефть сорта WTI упала на $1,29 или 2,08%, закрывшись на отметке $60,70 за баррель, в то время как Brent потеряла $1,37 или 2,09%, опустившись до $64,21. Фьючерсы, привязанные к американской сырой нефти West Texas, достигли сессионного минимума в $58,95 за баррель, самого низкого уровня с 2021 года. 

Растут опасения, что пошлины приведут к росту затрат для бизнеса, что может замедлить экономическую активность и, как следствие, снизить спрос на нефть. Bank of America считает, что торговая война сократит рост спроса на нефть вдвое в этом году — как раз в то время, когда страны ОПЕК+ наращивают добычу. В результате на рынке может возникнуть «ошеломляющий» профицит в 1,25 млн баррелей в день, предупреждают аналитики банка. «Если этот сценарий реализуется, мы полагаем, что у цен на нефть и акций нефтяных компаний все еще есть пространство для падения», — говорится в аналитической записке Bank of America под руководством Калеи Акамине.

Goldman Sachs также понизил прогноз цен на нефть на декабрь 2025 года на $4 — до $58 за баррель для американской нефти и до $62 за Brent. В 2026 году банк ожидает дальнейшего снижения: в среднем до $55 и $58 соответственно.

Падение цен может заставить американские сланцевые компании сократить производство. Цена на нефть WTI на уровне $60 уже ниже уровня безубыточности для ряда производителей, отметил Джефф Карри, главный стратег по энергетике в Carlyle. По его словам, при цене ниже $55 начинаются убытки даже в Пермианском бассейне — крупнейшем нефтедобывающем регионе США. Он допустил снижение до $50 и ниже. «Рынок может легко уйти в перепроданность», — добавил аналитик.

Хедж-фонды открыли рекордное количество коротких позиций на фоне потрясений на Уолл-стрит, вызванных более жесткими, чем ожидалось, пошлинами Трампа, пишет CNBC. Об этом свидетельствуют данные прайм-брокерского подразделения Goldman Sachs.

Профессиональные трейдеры, работающие на «быстрые деньги», в четверг, 3 апреля, — на следующий день после объявления новых пошлин — совершили самые крупные за всю историю наблюдений (с 2010 года) однодневные чистые продажи глобальных акций, отмечает Goldman. «День освобождения оказался настоящей дракой — даже самые ястребиные из моих знакомых были удивлены его жесткостью», — написал в записке клиентам Тони Паскариелло, глава подразделения по работе с хедж-фондами в Goldman Sachs.

Фонды стремительно начали хеджироваться на фоне нарастающих опасений, что торговая политика Трампа приведет к глобальной рецессии. Его меры могут поднять среднюю ставку пошлин США с 2,5% до более чем 20% — это максимальный уровень с 1910 года, превышающий даже Пошлины Смута-Хоули 1930 года, которые экономисты часто винят в усугублении Великой депрессии.

Инвестор-миллиардер Стэнли Дракенмиллер, редко выступающий публично, в выходные заявил, что поддерживает пошлины не выше 10%, напоминает телеканал. Леон Куперман, управляющий семейным офисом Omega, отметил, что рынок еще не достиг дна и его снижение продолжится. По его словам, пошлины Трампа — это ошибка, которая толкнет США к рецессии.

По данным Goldman Sachs, инвесторы продавали акции в девяти из одиннадцати секторов индекса S&P 500. Сильнее всего — финансовый, технологический и потребительский секторы. Продажи бумаг финансовых компаний шли самыми высокими темпами с января 2021 года и стали вторыми по скорости за всю историю наблюдений. «Падение цен вызвало массовые распродажи по всем направлениям — как сказал один из величайших трейдеров, «люди просто перешли в режим самозащиты», — отметил Паскариелло.

Он также указал на высокую вероятность «хаотичных скачков» цен вверх на фоне перегруженности рынка короткими позициями. Это уже проявилось в понедельник, 7 апреля, когда фондовые рынки лихорадочно реагировали на сообщения о меняющейся торговой политике администрации Трампа.

Администрация Дональда Трампа обсуждает возможность введения нового налогового кредита для экспортеров — шаг, который фактически признает, что пошлинная политика Белого дома может нанести ущерб американским компаниям, сообщает Bloomberg со ссылкой на источники, знакомые с ходом обсуждений. 

Эта мера, направленная на поддержку американских производителей, может быть оформлена как налоговая льгота, выплачиваемая в конце года. Она будет компенсировать потери от ответных пошлин, с которыми сталкиваются компании США, пытающиеся продавать свою продукцию за рубежом.

Кредит, который потребует одобрения Конгресса, также может распространяться на компании, экспортирующие услуги. Источники отмечают, что Трамп и министр финансов Скотт Бессент пока официально не ознакомлены с предложением, и среди экономической команды администрации оно вызывает споры.

Обсуждаемый налоговый кредит будет работать как субсидия для американских компаний, экспортирующих товары, и поможет компенсировать убытки от иностранных пошлин. Однако основное давление, как отмечают эксперты, ложится не на экспортеров, а на импортеров — компании, покупающие товары за рубежом, которым придется оплачивать резко выросшие затраты.

Администрация Трампа также рассматривает возможность включения импортеров в список получателей налоговой льготы, но признает, что это будет сложнее реализовать.

Трамп неоднократно утверждал, что его тарифная политика должна стимулировать компании производить продукцию внутри США. Однако экономисты и представители бизнеса предупреждают: переориентация логистических цепочек потребует времени, а краткосрочные последствия могут спровоцировать глобальную рецессию.

Минфин в свою очередь выпустил заявление, в котором говорится, что «обсуждение конкретных положений находится на ранней стадии», но все подходы Бессента к налоговым вопросам будут строиться в рамках экономической политики «Америка прежде всего».

Белый дом пока не прокомментировал возможную инициативу. Уровень поддержки идеи внутри администрации остается неясным, однако сам факт обсуждения показывает, что некоторые советники Трампа обеспокоены последствиями введенных пошлин почти на все страны, указывает агентство.

Среди самых богатых людей мира Уоррен Баффет оказался в числе немногих, чье состояние в этом году выросло — несмотря на обвал мировых рынков из-за пошлин, введенных президентом США Дональдом Трампом, сообщает Bloomberg. По данным Bloomberg Billionaires Index, с начала года Баффет разбогател на $11,5 млрд, и его общее состояние достигло $153,5 млрд. При этом со 2 апреля, когда его капитал дошел до пятилетнего пика, он потерял $14,5 млрд.

На этот день 94-летний Баффет занимает четвертое место в мировом рейтинге миллиардеров Bloomberg. Из двадцати самых богатых людей мира только он и наследница L'Oréal Франсуаза Бетанкур-Майерс смогли прирастить капитал в 2025 году. Ее состояние увеличилось на $1,8 млрд, она на 19 строчке.

Со 2 апреля акции Berkshire Hathaway, принадлежащей Баффету, снизились на 8,8% против 10,7% падения индекса S&P 500. Относительно стабильная динамика объясняется тем, что страховой бизнес Berkshire, особенно в сегменте страхования имущества и ответственности, менее подвержен влиянию глобальных торговых конфликтов.

Кроме того, инвесторы рассчитывают, что Баффет может воспользоваться падением рынка, чтобы совершить крупную покупку. В последние кварталы он не делал масштабных сделок, сосредоточившись на продаже части пакета Apple и сокращении доли в Bank of America — обе компании после пошлин Трампа также потеряли в цене двузначное число процентов.