Акции китайского гиганта CATL подскочили на дебютном размещении в Гонконге / Фото: humphery / Shutterstock.com

Китай впервые с октября снизил базовые ставки по кредитам. Глава JPMorgan Джейми Даймон предупредил о чрезмерной самоуверенности рынков, указывая на реальные риски инфляции и стагфляции, а CEO Citigroup Джейн Фрейзер отметил начало «новой фазы глобализации», где доминирует стратегический эгоизм. Фонды Кэти Вуд резко нарастили долю в TSMC, реагируя на потепление в отношениях США и Китая. CATL провел крупнейшее IPO года, усилив интерес к «зеленой» энергетике. Обо всем подробнее — в нашем обзоре ключевых событий к утру 20 мая.

Китайский ЦБ уменьшил ставку до рекордно низких 3%

Азиатско-Тихоокеанские рынки отреагировали ростом на решение китайского Центробанка снизить ключевые кредитные ставки на 10 базисных пунктов в попытке поддержать экономику на фоне торговой напряженности. Годовая ставка по кредитам (LPR) пересмотрена с 3,1% до 3%, а пятилетняя — с 3,6% до 3,5%.

— Гонконгский индекс Hang Seng прибавил 1,28%, а китайский CSI 300 — 0,48%.

— В Японии индекс Nikkei 225 вырос на 0,45%, а Topix — на 0,32%.

— Южнокорейский Kospi поднялся на 0,29%, индекс малых компаний Kosdaq — на 0,62%.

— Фьючерсы на американские акции изменились незначительно: контракты на S&P 500 выросли менее чем на 0,1%, фьючерсы на Nasdaq 100 снизились на 0,1%, фьючерсы на Dow Jones прибавили 0,14%.

CATL взлетела на 17% при дебюте в Гонконге

Акции крупнейшего в мире производителя аккумуляторов — китайской Contemporary Amperex Technology (CATL) — выросли почти на 17% в первый день торгов в Гонконге во вторник, поскольку инвесторы делают ставку на рост компании на фоне бума электромобилей, передает CNBC.

Акции на Гонконгской фондовой бирже торговались по 305 гонконгских долларов за штуку по сравнению с ценой IPO в 263 доллара. Размещение принесло компании 35,7 млрд гонконгских долларов ($4,6 млрд), что, согласно данным компании, делает его крупнейшим листингом в мире в 2025 году. На материковой бирже в Шэньчжэне акции CATL сначала снизились, но затем выросли на 1,5%.

«Если гонконгские акции продолжат расти, это подтянет и материковые, — заявил CNBC аналитик Bernstein Нил Беверидж. — То, что H-акции торгуются выше A-акций, говорит о невероятном спросе на бумаги CATL со стороны глобальных инвесторов».

CATL сообщила, что 90% средств, привлеченных в ходе размещения, пойдут на строительство нового завода в Венгрии, который будет поставлять аккумуляторы европейским автопроизводителям, включая Stellantis, BMW и Volkswagen.

«Европа — исключительно важный рынок для CATL, — отметил Беверидж, добавив, что рост в Китае замедляется из-за высокой степени проникновения электромобилей. — В Европе этот показатель составляет лишь 20–25%, так что там еще есть куда расти».

Глава JPMorgan предупредил об излишнем самоуспокоении на рынках

Гендиректор JPMorgan Chase Джейми Даймон заявил, что на рынках наблюдается «чрезвычайный уровень самоуспокоенности» после того, как инвесторы отыграли потери, вызванные объявлением о пошлинах Дональда Трампа, передает Yahoo Finance. 

«Рынок сначала упал на 10%, потом вырос на те же 10%. Это, на мой взгляд, и есть проявление самоуспокоенности», — сказал Даймон на ежегодной встрече с инвесторами JPMorgan в Нью-Йорке.

По мнению Даймона, риски роста инфляции и даже стагфляции намного выше, чем полагает большинство. Даймон выразил обеспокоенность по поводу продолжающегося воздействия пошлин — по его словам, они до сих пор оказывают значительное давление на экономику, и их последствия «еще не полностью проявились».

Высокими остаются и геополитические риски: «Как они развернутся в ближайшие годы — неизвестно», — сказал глава JPMorgan.

Глава Citigroup Джейн Фрейзер о рисках «стратегического эгоизма»

Глава Citigroup Джейн Фрейзер опубликовала редкий пост, в котором предсказала новую эру глобализации, пишет Yahoo Finance. «Мы вступаем в новую фазу глобализации — фазу, где сотрудничество отходит на второй план, уступая место стратегическому эгоизму, — написала Фрейзер. — Многие прежние допущения ставятся под сомнение, и дело не только в новых пошлинах, но и в более глубоком кризисе доверия. Последствия уже ощущаются, а долгосрочная траектория переписывается в реальном времени».

По словам Фрейзер, рынки сигнализируют о «смене фазы», закладывая в активы повышенные риски. А это указывает на более глубокие сдвиги: «Инвесторы пересматривают не только краткосрочные риски, но и фундаментальные убеждения. Это отражается в перемещении капитала. Пенсионные фонды и управляющие активами все чаще смотрят в сторону Японии, Индии и отдельных регионов Европы. Хедж-фонды стали избирательными и не подхватили апрельский ралли. Суверенные фонды агрессивно диверсифицируются. А хеджирование против доллара достигло уровней, которых не было уже много лет».

«Если вы ищете на рынках ясности, то, возможно, будете разочарованы. Но если ищете сигналы — они повсюду, — подчеркнула она. — Доходность гособлигаций растет, несмотря на шаткость фондовых индексов. Доллар, который раньше считался тихой гаванью, теряет позиции в ситуациях, когда прежде укреплялся».

Фонды Кэти Вуд совершили крупнейшую за год покупку акций TSMC

Фонды под управлением Кэти Вуд совершили крупнейшую почти за год покупку акций Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), что свидетельствует о смене стратегии — с третьего квартала прошлого года они в основном продавали бумаги чипмейкера, передает Bloomberg.

Флагманский фонд Ark Innovation ETF приобрел 123 587 американских депозитарных расписок (ADR) крупнейшей тайваньской компании в понедельник, а фонд Ark Next Generation Internet ETF купил ещё 74 189 бумаг, согласно данным Ark Investment Management, собранным Bloomberg. 

Покупки пришлись на период смягчения торговой напряженности после временного перемирия между США и Китаем. Кроме того, серию сделок Дональда Трампа в области искусственного интеллекта с Саудовской Аравией и ОАЭ аналитики расценивают как позитивный сигнал для ключевого поставщика Nvidia.

Хотя в феврале фонды Ark уже наращивали долю в TSMC, текущие закупки стали крупнейшими с 18 июня прошлого года и составляют 87% от общего пакета акций компании в управлении на конец марта.

Расписки технологического гиганта отыграли более половины падения в 37%, которое началось в январе и достигло дна в апреле. Аналитики прогнозируют рост котировок на 11% в течение следующих 12 месяцев, пишет агентство.

Несмотря на репутацию Кэти Вуд как сторонницы агрессивных инвестиций в технологии будущего, ее флагманский фонд ARK Innovation ETF в последние годы показывал слабые результаты. Даже с учетом роста на 82% за два года к 2024-му, фонд все еще отстает от индекса Nasdaq Composite и находится на 63% ниже своего пика.


Поделиться