Goldman: банки и традиционные компании станут бенефициарами следующей фазы ИИ-бума

Goldman Sachs ответил инвесторам, которые ищут неочевидные идеи на фондовом рынке США, чтобы заработать на буме искусственного интеллекта. Инвестбанк предложил обратить внимание на акции в секторах, которые принято считать традиционными, но которые могут выиграть от внедрения новых технологий не меньше технологических гигантов.

Аналитик Goldman Sachs Райан Хэммонд в записке для клиентов назвал компании, способные стать бенефициарами на следующем этапе бума ИИ за счет роста корпоративной эффективности. В его выборку попали эмитенты из индекса Russell 1000 с высокой долей расходов на персонал, которые на конфколлах по итогам двух последних кварталов упоминали искусственный интеллект в контексте повышения своей продуктивности, передает CNBC.

Корзина «бенефициаров продуктивности ИИ», составленная Goldman Sachs, с декабря 2023 года принесла доходность 16%, тогда как равновзвешенная версия индекса S&P 500 (все компании имеют одинаковый вес, независимо от капитализации) — 23%, подсчитал аналитик банка. По его мнению, именно это отставание котировок от траектории фактического роста прибыли создает привлекательное соотношение риска и доходности для инвесторов, желающих выйти за пределы вложений исключительно в инфраструктуру для ИИ.

Потенциальными бенефициарами следующей фазы ИИ в финансовом секторе Goldman Sachs назвал Bank of America, KeyCorp, PNC Financial Services и Affirm — у этих компаний более трети расходов на зарплаты могут быть оптимизированы с помощью ИИ. BofA планирует инвестировать $4 млрд в новые технологии для повышения эффективности работы сотрудников. По данным Reuters, 18 тыс. разработчиков в BofA на протяжении последнего года использовали чат-боты для решения рутинных задач и отметили значительный рост продуктивности.

Помимо финансового сектора, Goldman Sachs сохраняет оптимизм в отношении IBM, отмечая успехи компании в повышении эффективности за счет ИИ. В мае 2025 года The Wall Street Journal писал, что компания заменила несколько сотен сотрудников HR-департамента на ИИ-агентов, а на сэкономленные средства наняла программистов и продавцов.

В список перспективных бумаг также попала Zillow Group, управляющая одноименной онлайн-платформой для сделок с недвижимостью в США. Хотя с начала 2025 года акции компании упали более чем на 7%, в Goldman Sachs видят у нее высокий потенциал роста прибыли. В октябре Zillow Group анонсировала пакет инструментов Zillow Pro на базе ИИ для риелторов.

Уолл-стрит в целом разделяет ставку Goldman Sachs: по данным FactSet, консенсусный рейтинг у всех шести компаний из выборки — «выше рынка» (Overweight, соответствует рекомендации к покупке). Наибольший потенциал аналитики видят у акций Affirm: консенсус предполагает повышение с текущих $65,35 до $95,36, то есть на 46%. Средние оценки роста котировок Zillow Group, PNC Financial Services, KeyCorp и BofA скромнее, но также двузначные — от 13% у BofA до 29% у Zillow. По мнению рынка, единственной бумагой, уже исчерпавшей потенциал, выглядит IBM: ее акции 19 ноября закрылись чуть выше среднего таргета.